近日，多家上市公司發布了股東違規減持相關公告。7月24日，恩捷股份（002812.SZ）連發四份公告，表示公司實控人及其一致行動人就違規減持行為向投資者致歉，同時承諾回購；此前一天，福達合金（603045.SH）也發布公告稱，實際控制人的一致行動人陳松揚因誤操作導致違規減持公司股票。
據不完全統計，今年僅13家上市公司披露了股東違規減持的公告，去年則有47家。從數據來看，在減持新規的影響下，上市公司股東違規減持的行為受到了一定的遏制。
13家公司股東違規減持
今年以來，已披露違規減持公告的上市公司達到13家。其中包括恩捷股份、中國能建（601868.SH）等知名企業。在發布的違規減持致歉公告中，所有公司的違規人員均承諾購回。
其中最為惡劣的當屬恩捷股份，該公司自上市以來，實控人及其一致行動人在7年間頻繁違規減持，而且是高拋低吸“秀操作”。
據了解，恩捷股份的董事長Paul Xiaoming Lee（即李曉明，美國國籍），實際控制人為李曉明家族（家族成員為Paul Xiaoming Lee、Yan Ma、Sherry Lee、李曉華、Yanyang Hui、Jerry Yang Li）。玉溪合益投資有限公司（下稱“合益投資”）、玉溪合力投資有限公司（下稱“合力投資”，2021年9月27日前）都是實控人控制的企業，構成一致行動人關系。
恩捷股份于2016年9月上市，當時李曉明家族直接持股20.58%、合益投資持股27.58%、合力投資持股3.73%，實控人及其一致行動人合計持股約51.9%。
此后，實控人及其一致行動人進行了減持股份的操作，疊加恩捷股份定向增發、可轉債轉股等事項，截至2021年3月底，實控人及其一致行動人累計權益變動比例達到5.01%。根據相關規定，實控人及其一致行動人需要及時履行公告義務，停止買賣上市公司股票的行為，但其并沒有按照相關規定執行，反而繼續進行減持，隨后實控人及其一致行動人累計權益變動比例達到6.13%
更加令人氣憤的是，恩捷股份的實控人及其一致行動人不僅僅是減持，還通過高拋低吸“秀”了一把操作。2022年第二季度，恩捷股份在利好消息的刺激下漲價一路上漲至60%左右，期間實控人及其一致行動人進行了減持，合計賣出公司0.9%的股份。隨后，恩捷股份開始大跌，至2023年7月累計下跌超60%，此時實控人及其一致行動人又在低位增持了公司0.21%的股份。
針對恩捷股份實控人及其一致行動人的一系列違規行為，云南監管局于7月24日發布《行政監管措施決定書》，對李曉明家族、合益投資、合力投資采取責令改正并出具警示函的行政監管措施，同時記入證券期貨市場誠信檔案。
上市公司董事，炒自家股票虧2萬多
在眾多案例中，還有一個比較荒唐的公司是蘭衛醫學（301060.SZ），該公司董事、副總經理毛志森涉嫌短線交易、違規減持而收到上海監管局出具的《警示函》。
根據《警示函》，毛志森在2024年3月21日買入公司股票16300股，成交金額23.71萬元，并在2024年3月26日賣出公司股票9000股，成交金額10.63萬元，并且其未按相關規定進行披露，以上行為涉嫌短線交易且構成違規減持。
更加諷刺的是，按照先進先出原則進行計算，蘭衛醫學的毛志森此次短線交易的收益為-23616元。換句話說，堂堂上市公司的董事、副總經理，炒自家股票竟然虧了2萬多元。
蘭衛醫學的自查結果顯示，毛志森此次買賣股份不處于窗口期，也不存在利用內幕信息交易獲利等情形。
新規之下，違規減持行為遭約束
事實上，違規減持是資本市場的一大頑疾。受利益驅使，總有上市公司大股東按捺不住，假借大宗交易、轉融通出借，以及技術性離婚等方式，變換花樣繞道減持，不僅侵害了投資者利益，還擾亂了市場的交易秩序。
一直以來，監管部門不斷加大對違規減持行為的打擊力度。2023年8月，證監會進一步規范股份減持行為，從破發、破凈和分紅等方面對重要股東減持進行嚴格限制。2024年3月，證監會發布《關于加強上市公司監管的意見（試行）》，嚴格規范大股東的減持行為，有效防范繞道減持。今年5月，證監會發布《上市公司股東減持股份管理暫行辦法》，明確對違規減持可以采取責令購回并向上市公司上繳價差的措施。
上述措施無疑將給上市公司的部分股東戴上“緊箍咒”，讓他們的違規減持行為有所收斂，市場環境得以凈化。
iFinD數據顯示，2023年共有47家上市公司股東違規減持股份。從數據可以看出，今年的違規減持公司數量已明顯下降。
在新規之下，上市公司大股東違規減持的行為將會遭到遏制。責令減持方購回相應股份，可以增加市場買方力量，扭轉市場供求關系，在一定程度上幫助修復股價，減輕對中小投資者的侵害。
不過，作為一項創新舉措，責令購回還處于摸索階段，后續仍然需要不斷進行修補和完善。比如目前暫未對減持方購回期限、購回方式等作出更細化的約束，如何杜絕承諾積極購回但卻一拖再拖的現象；如何防范減持方購回股票時故意繞開集中競價交易，轉而借助協議受讓等方式進行“暗箱操作”，損害市場公平。其中不足之處仍需不斷完善，盡快打“補丁”。
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