隨著市場震蕩較為頻繁，行業板塊輪動加快，投資者普遍感覺投資難度加大，而憑借紀律性、分散性以及費用低廉等優勢的指數產品魅力凸顯。其中，指數增強產品更是異軍突起，受到了投資者的青睞。數據顯示，截至2024年6月3日，我國公募全市場指數增強基金共計275只，總規模超1943億元，相比2020年同期113只的數量和853億元的規模，實現了基金數量和規模雙雙翻倍增長。（數據來源：Wind，統計區間：2020.6.3-2024.6.3）
數量與規模齊增，不僅意味著指數增強基金的投資價值正越來越被資金認同，也意味著同類競爭更為激烈。要想在激烈的競爭中脫穎而出，需要有更強的業績表現和更為深厚的專業能力，這也給公募機構提出了更高的要求。
在此背景下，中銀基金全面布局指數增強產品線，當前旗下指數增強產品已覆蓋了多個重要寬基，涵蓋了大盤、中盤、小盤等多種風格的指數，力爭為投資者提供多樣化的指數增強投資工具。
與純指數基金不同，指數增強型基金是在被動跟蹤指數的基礎上，加入增強型的積極投資手段，同時追求指數收益和超額收益雙重收益的一種投資策略。一般來說，指數增強型基金收益來源于兩方面，即貝塔(Beta)收益和阿爾法(Alpha)收益。
貝塔收益即指數收益，簡單來說就是指數上漲帶來的收益；而阿爾法收益，即超額收益，是在跟蹤指數的基礎上，通過主動管理策略獲取的收益，從而實現跑贏市場指數的目標。
從投資策略來看，中銀基金指數增強產品會在跟蹤指數的基礎上，通過主動管理策略，力爭實現超額收益；同時針對不同寬基增強產品，在投資策略上進行差異化的應對和處理。分類來看，針對偏大盤風格的寬基，會更多使用基本面因子作為主要投資依據，并適當加入量價因子控制模型波動；針對偏中小盤風格的寬基則會更注重量價類因子。
中證1000指數算得上是小盤股的代表性指數。該指數選取中證800指數樣本以外的規模偏小且流動性好的1000只證券作為指數樣本，總體市值風格偏小盤，與滬深300和中證500等指數形成了互補。當前，經濟復蘇處于穩步推進過程中，中證1000指數成分股主要由中小型企業構成，或有望更好地抓住經濟回升向好帶來的反彈機遇。
以中銀中證1000指數增強型基金為例，該產品以中證1000指數為標的指數，在產品運作上采用指數增強量化投資策略管理基金。
同樣采用量化增強策略的還有中銀MSCI中國A50互聯互通指數增強基金，該基金以MSCI中國A50互聯互通指數為標的指數。中銀基金指增策略基于統一的量化策略框架，主要運用不斷迭代的量化模型預測股票超額回報，在力爭有效控制組合風險的基礎上構建和優化，力爭做出穩健的超額收益。
從成分股來看，MSCI中國A50互聯互通指數基于MSCI中國A股指數構建，挑選50只成分股。該指數成分股分布在11個行業中，分布較為均衡，力求均衡反映中國A股市場的整體情況，同時囊括了各行業龍頭代表企業，具備龍頭效應和行業均衡性。
值得注意的是，結合盈利估值整體情況，目前該指數或具有較高的投資價值和較廣闊的成長空間。截至2024年6月3日MSCI中國A50互聯互通指數PE（TTM）估值為10.86，處于近五年以來55%的分位點，或已處于機會值。（數據來源：Wind，統計區間：2019.6.3-2024.6.3）
當然，高效的量化投資策略，離不開背后的平臺型量化投研團隊支撐。早在2009年，中銀基金組建了量化投資團隊，團隊成員平均擁有超過9年的行業經驗，專注于量化投資的深入研究與投資策略模型的構建。歷經多年的深耕和積累，中銀基金量化團隊已構建了一套成熟且具有特色的量化投資體系，團隊架構也愈發完善，力爭為投資者提供多樣化的投資工具，滿足投資者多元配置需求。
業績回顧：
中銀中證1000指數增強A于2023年12月12日成立，基金經理姚進和趙志華自成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合同生效日至2024年一季度3.64%/-9.86%；
中銀中證1000指數增強C于2023年12月12日成立，基金經理姚進和趙志華自成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合同生效日至2024年一季度3.53%/-9.86%。
中銀MSCI中國A50互聯互通指數增強A于2023年11月22日成立，基金經理趙志華自成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合同生效日至2024年一季度9.01%/1.30%。
中銀MSCI中國A50互聯互通指數增強C于2023年11月22日成立，基金經理趙志華自成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合同生效日起至2024年一季度8.84%/1.30%。
姚進在管同類產品：
中銀中證 500 指數增強型發起A于2023年12月26日成立，基金經理姚進和趙志華自基金成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合同生效日起至2024年一季度4.01%/-0.46%。
中銀中證 500 指數增強型發起C于2023年12月26日成立，基金經理姚進和趙志華自基金成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合同生效日起至2024年一季度3.90%/-0.46%。
趙志華在管同類產品：
中銀滬深300指數增強A由原中銀量化價值混合型證券投資基金于2024年3月20日轉型而來，趙志華自轉型日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：基金自轉型以來至2024年一季度0.33%/-1.06%。
中銀滬深300指數增強C由原中銀量化價值混合型證券投資基金于2024年3月20日轉型而來，趙志華自轉型日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：基金自轉型以來至2024年一季度0.32%/-1.06%。
同類指股票基金-增強指數股票型基金-增強規模指數股票型基金，銀河證券。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業績并不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績并不構成對本基金業績表現的保證，指數基金所跟蹤的標的指數過往表現也不預示指數基金的未來表現，請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合同，招募說明書、產品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據自身投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。
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