時隔三年，銀禧科技(300221)再次陷入虧損。而這一次虧損，是發生在上任董事長一年多的譚文釗的領導下。如此一來，2018年形成的高達八億多的巨額虧損“大坑”，待填補的空間又進一步擴大。
時隔三年又虧損
八億“窟窿”何時了
銀禧科技2022年度報告顯示，2022年期間，營收、凈利潤雙雙下滑。其中，營收18.46億元同比下滑18.07%；歸母凈利潤-0.06億元同比下滑107.65%；歸母扣非凈利潤-0.13億元同比下滑133.60%。
而這份業績，對于2018年“闖”下的超8億元的虧損大坑，于虧損業績彌補無異于“雪上加霜”。
銀禧科技披露的《關于未彌補虧損達到實收股本總額三分之一的公告》，顯示，根據立信會計師事務所（特殊普通合伙）出具的信會師報字[2023]第ZL10075號審計報告，截至2022年12月31日，公司（合并報表）未彌補虧損為-19,239.78萬元，母公司未彌補虧損為-32,492.43萬元，實收股本為474,557,935元，公司未彌補虧損金額超過實收股本總額三分之一。
具體來看，最近四年（2019 年至 2022 年）銀禧科技累計實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為17,895.30 萬元，全部用于彌補 2018 年的虧損。截止 2022 年末（合并報表）未彌補虧損為-19,239.78 萬元，母公司未彌補虧損為-32,492.43 萬元。
連續四年均無法填補多年前的虧損大坑，這背后到底業績窟窿到底是怎么來的？一切得追溯于銀禧科技多年前的并購標的。
銀禧科技坦言，公司截止2022年末未彌補虧損額較大的原因為2018年出現了巨額的虧損。
而銀禧科技2018年虧損主要原因主要有：1、2018年度公司并購標的經營業績出現大幅下滑，且原并購標的原股東未能完成對應的業績承諾，根據減值測試結果，公司對并購標的計提了較大額的資產減值準備；2、受原材料價格波動影響及市場競爭加劇，公司改性塑料業務部分產品毛利率較低；3、剛果金的3000金屬噸鈷冶煉項目尚處于投資期，前期費用較多。
其中，針對2018年的并購標的，筆者查閱銀禧科技2018年度報告、以及當年的資產減值計提情況，發現，2018年度銀禧科技計提資產減值準備12.58億元，將減少公司2018年度利潤總額12.58億元。其中，壞賬損失2.46億元，主要是對興科電子科技有限公司原股東業績承諾補償的現金補償款計提了減值準備。另外，對并購興科電子科技形成的4.90億元商譽全額計提減值準備，確認資產減值損失4.90億元。
據銀禧科技2018年度報告，興科電子科技2018年合并銷售收入3.68億元,同比減少51%，實現扣非后的歸母凈利潤-46,962.61萬（約4.70億元），較承諾方業績承諾數29,000.00萬元少75,962.61萬元，業績承諾未完成。
下游客戶需求減少
主要兩大產品營收下滑
針對2018年的巨額虧損，銀禧科技披露了具體應對措施，包括對原有產品進行技術升級與創新，實施精細化管理，提高生產效能，降低生產成本，加大公司在行業的成本優勢，提高公司產品毛利。
從2019年度、2020年度、2021年度凈利潤來看，期間均實現了盈利，即凈利潤分別為0.10億元、1.01億元、0.73億元。不過，轉到2022年度，卻突然出現了虧損。
針對2022年度的業績由盈轉虧，銀禧科技披露了幾點原因：（1）受下游客戶需求減少影響， 公司主要兩大類產品營業收入同比下降，智能照明相關產品營業收入較去年同期減少 24,457.60 萬元（2.45億元），下降 53.63%；改性塑料產品營業收入較去年同期減少 23,406.43 萬元（2.34億元），下降 13.38%。公司整體毛利額較去年同期減少 6,858.27 萬元（0.69億元）。（2）公司 2021 年 8 月實施了限制性股票激勵計劃，2022 年攤銷股權激勵費用 7,139.07 萬元（0.71億元），較去年同期增加 3,405.33 萬元，導致管理費用增加較多。
需要注意的是，改性塑料在2022年的營收占比高達82.07%，智能照明相關產品的營收占比為11.45%。不過，兩者的毛利率相差不大，分別為15.75%、12.94%，不過同比均有所下滑，分別下滑0.01%、3.79%。
另外，需求的下滑，銀禧科技的庫存量同比明顯增加。報告期內，改性塑料產品生產量、銷售量同比分別下滑6.99%、下滑7.73%，庫存量同比增長6.14%達7,222噸。
值得注意的是，這份下滑的業績，出現在85后新任董事長譚文釗的領導下。
公開信息顯示，譚文釗，出生于1986年5月，無永久境外居留權，清華大學經濟管理學院在讀EMBA。2008年10月-2012年8月擔任廣東銀禧科技股份有限公司銷售代表，銷售經理；2012年9月至今擔任廣東銀禧科技股份有限公司董事長助理；2017年9月至今擔任東莞銀禧鈷業有限公司副總經理，2018年8月至今擔任剛果（金）銀禧鈷業股份有限公司法人兼董事；2019年5月至今擔任東莞市道滘鎮工商業聯合會（商會）副會長；2021年6月24日起擔任公司董事、董事長。
另外，據巨潮資訊網數據，譚文釗年薪108.12萬元，持有銀禧科技股份130萬股。
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