11月11日，易方達等多家基金公司發布公告，推出首批存量養老目標基金的Y類份額。Y類份額是針對個人養老金投資基金業務單獨設立的份額類別，可以通過個人養老金資金賬戶購買并享受一定的費率優惠。以易方達此次公告增設Y類份額的兩只產品為例，易方達匯誠養老2043三年持有混合FOF和易方達匯智穩健養老一年持有混合FOF新設的Y類份額年管理費率和年托管費率分別為0.45%和0.1%，相比原基金份額實施了五折優惠。
FOF形式運作，具備分散屬性
據業內專家介紹，FOF具有多元配置、分散風險的特性。此次增設Y份額的公募基金均為以FOF形式運作的養老目標基金，根據資產配置策略的不同，可以分為養老目標日期基金和養老目標風險基金兩種。
易方達匯誠養老2043三年持有混合FOF采用目標日期策略，適合退休日期在2043年左右的80后人群。目標日期FOF會隨著所設定目標日期的臨近，逐步降低權益類資產的配置比例，增加非權益類資產的配置比例，匹配投資者的風險承受能力變化。該基金合同約定自成立至2023年權益類資產比例在40%-60%之間，自2018年12月26日成立至今年三季度末，該產品累計收益率達到28.54%，最大回撤為16.3%，普通混合基金中最近四個季度平均股票倉位在40%-60%之間的產品同期最大回撤平均為22.3%。
易方達匯智穩健養老一年持有混合FOF采用目標風險策略，此類產品基于事先設定好的風險等級水平，通過限制投資組合的權益類資產配置比例或是組合波動率等方法，將基金整體風險控制在預先設定的目標范圍內。該基金合同約定權益類資產比例在15%-30%之間，自2019年11月5日成立以來截至三季度末，累計收益率為12.07%，最大回撤只有5.9%，而在普通混合基金中，最近四個季度平均股票倉位在15%-30%之間的產品同期最大回撤平均為8.3%。可見，FOF的運作模式相對單只基金實現了一定的分散效果，降低了基金組合的整體風險。
鼓勵定期投資、長期投資，可享稅收優惠
某基金公司人士表示，FOF這種運作模式可以通過投資于多只不同的基金，降低單只基金波動對整個基金組合的影響，通過定投又可以進一步平滑在時間上的凈值波動，有助于改善投資者持有體驗，也適合通過個人養老金賬戶進行定期投資、長期投資，為自己未來的退休養老生活積攢資金。
為鼓勵投資人在個人養老金積累期長期投資，養老目標基金Y類份額將分紅方式設置為紅利再投資。
而且，個人養老金還可以享受稅收優惠政策，9月26日國務院常務會議明確對個人養老金實行個人所得稅優惠：對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，領取收入實際稅負由7.5%降為3%。
易方達基金自2004年至今，已陸續開展全國社�；稹⒒攫B老保險、企業年金、職業年金、養老金產品等投資管理業務，積累超過18年養老金投資管理經驗，也是我國最早開始布局養老FOF的基金公司之一。易方達基金汪玲表示，公司將在養老產品布局、系統建設、投教服務等多方面持續深耕，努力服務好大眾理財需求。
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