智通財經APP獲悉，平安證券發布研究報告稱，發改委印發《“十四五”新型城鎮化實施方案》的通知，“十四五”期間城鎮化率穩步提高，催生新市民住房需求。此外，放寬落戶限制所帶來的城市新增人口，有望成為增量購買力，為樓市穩定提供支撐。下半年隨著“穩地產”政策發力，預期穩定下房地產將繼續溫和修復，板塊有望迎來政策寬松與銷售復蘇推動的基本面兌現行情。建議關注：保利發展(600048.SH)、招商蛇口(001979)(001979.SZ)、萬科A(000002.SZ)、偉星新材(002372)(002372.SZ)、海螺水泥(600585)(600585.SH)等。
平安證券主要觀點如下：
“十四五”期間城鎮化率穩步提高，催生新市民住房需求。
文件指出，到2025年全國常住人口城鎮化率將穩步提高，戶籍人口城鎮化率明顯提高，戶籍人口城鎮化率與常住人口城鎮化率差距有望明顯縮小;放開放寬除個別超大城市外的落戶限制，試行以經常居住地登記戶口制度;完善城區常住人口500萬以上的超大特大城市積分落戶政策，鼓勵取消年度落戶名額限制;鼓勵都市圈社保和落戶積分互認等。截至2020年末全國常住人口城鎮化率為63.89%，戶籍人口城鎮化率為45.4%，城鎮化率穩步提高及放寬落戶限制所帶來的城市新增人口，有望成為增量購買力，為樓市穩定提供支撐。
完善租賃住房及保障性住房制度，著力解決新市民住房困難問題。
《通知》強調“房住不炒”定位，堅持建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度，穩地價、穩房價、穩預期，建立住房和土地聯動機制，實施房地產金融審慎管理制度，支持合理自住需求，遏制投資投機性需求。同時培育發展住房租賃市場，完善長租房政策，有效增加保障性住房供給，著力解決符合條件的新市民、青年人等群體住房困難問題。7月12日，全國首單保障性租賃住房REITs已獲深交所通過，長沙等城市相繼出臺盤活存量房作為租賃住房政策，后續有望動用更多政策工具支持規范租賃及保障性住房制度，合理解決“新市民”住房難問題。
城市群建設帶動水泥防水需求及管網管廊需求釋放。
一方面，方案提出建設城市群一體化交通網，到2025年新增城際鐵路和市域(郊)鐵路運營里程3000公里，基本實現主要城市間2小時通達，市地級行政中心60分鐘到運輸機場覆蓋率達到80%。同日發改委與交通運輸部印發《國家公路網規劃》，提出2035年國家公路網總規模約46.1萬公里，較《國家公路網規劃(2013年-2030年)》規劃總規模增加約6萬公里。未來以城市群為主的國家公路鐵路建設有望帶來大量水泥、防水需求。另一方面，方案還提出推進管網更新改造和地下管廊建設，特別是全面推進燃氣管道老化更新改造，與6月10日國務院印發的《城市燃氣管道等老化更新改造實施方案(2022-2025年)》一脈相承。作為2022年基建重點類型，管網更新改造有望帶動PE管或PVC管需求加速釋放。
風險提示：1)房地產行業短期波動超出預期風險;2)個別房企流動性問題發酵、連鎖反應超出預期風險;3)政策改善及時性低于預期風險。
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