本周四，美聯(lián)儲將公布美國銀行業(yè)“年度健康檢查”結(jié)果，也就是年度銀行壓力測試結(jié)果，這個壓力測試準(zhǔn)則是在2007-2009年金融危機后建立的。
根據(jù)準(zhǔn)則，美聯(lián)儲每年會設(shè)計最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退情景模型，去測試銀行的資產(chǎn)負(fù)債表是否健康，而且這些測試的要素，也會根據(jù)預(yù)期可能導(dǎo)致嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退發(fā)生的要素變化而變化。
今年受美聯(lián)儲監(jiān)管的資產(chǎn)超千億美元的銀行已達(dá)34家，而去年僅有23家，他們都將接受壓力測試。
除了支持日常業(yè)務(wù)以及監(jiān)管所需的最低要求外，美聯(lián)儲一般會要求銀行存有額外??的備用金，即足以抵御經(jīng)濟(jì)衰退的資金量。至于每個銀行需要存儲多少備用金，將根據(jù)壓力測試結(jié)果來定，若測試中銀行累計損失越多，該行所需存儲的備用金也越多。
另外，美聯(lián)儲會公布每家銀行在測試下的資本比率和累計損失，并且詳細(xì)說明它們的專項投資組合（如信用卡或抵押貸款）的表現(xiàn)，但他們不會公布通過或不通過壓力測試的銀行名單。
而在6月27日星期一之前，銀行不能宣布股息和回購計劃�；刭徍凸上⒁�(guī)模也由測試結(jié)果決定。
對于壓力測試結(jié)果，市場最關(guān)注的無疑是美國最大的幾家銀行，尤其是摩根大通、花旗集團(tuán)、富國銀行、美國銀行、高盛集團(tuán)以及摩根士丹利。
今年銀行要通過壓力測試或?qū)⒏鼮槔щy
美聯(lián)儲每年都會花幾個月去設(shè)計并調(diào)整情景假設(shè)，但有可能已經(jīng)過時或者超預(yù)期了，像是2020年疫情帶來的沖擊，造成的經(jīng)濟(jì)崩潰以及其他許多情況都比預(yù)想的要嚴(yán)重得多。
今年美聯(lián)儲也提前將俄烏沖突和當(dāng)前的高通脹水平，納入到情景假設(shè)之中。機構(gòu)認(rèn)為，2022年的壓力測試會比去年的要困難，因為實際經(jīng)濟(jì)基準(zhǔn)較為健康，這意味著在壓力測試中，失業(yè)率的飆升和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的下降將更明顯。
例如，2021年壓力測試預(yù)計，在嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)衰退的情況下，失業(yè)率將上升4個百分點。但過去一年就業(yè)人數(shù)有較好的增長，因此在2022年壓力測試中，該指標(biāo)的最壞情況可能會被提升到5.75%。
因此，分析師預(yù)計，銀行將被要求撥備比2021年更高的備用金儲備，來應(yīng)對情景模型中虧損預(yù)期的增長。
另外，今年的測試還將包括商業(yè)房地產(chǎn)價格下降和公司債券市場壓力加劇等測試要素。國際貨幣基金組織（IMF）在內(nèi)的全球監(jiān)管機構(gòu)警告稱，隨著全球利率上升，風(fēng)險較高的企業(yè)債務(wù)水平將上升。
目前銀行方面對測試還是比較樂觀。據(jù)報道，一些美國大型銀行表示，他們對壓力測試態(tài)度非常樂觀，相信能從美聯(lián)儲那里得到一份滿意的“健康證明”，從而可以向投資者發(fā)放規(guī)模達(dá)數(shù)十億美元的剩余資本量。
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