8月18日，泛海控股(000046,股吧)發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展公告稱，公司籌劃的向武漢金融控股（集團(tuán)）有限公司出售民生證券股份（不低于總股數(shù)20%）的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)正積極推進(jìn)中，目前已完成獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、法律顧問等中介機(jī)構(gòu)的選聘工作，正組織相關(guān)中介機(jī)構(gòu)開展各項(xiàng)工作。
作為老牌證券公司之一，民生證券擁有經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦等全牌照業(yè)務(wù)資格，以及良好盈利能力和經(jīng)營質(zhì)量，無疑是泛海旗下質(zhì)地優(yōu)質(zhì)的一項(xiàng)資產(chǎn)。2020年民生證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入36.20 億元，同比增長 36.54%，實(shí)現(xiàn)凈利潤 9.19 億元，同比增長72.65%。從經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，民生證券不僅具備良好的盈利能力，在業(yè)績增長方面上同樣擁有強(qiáng)大潛能。
此外，從市場份額來看，與同類型企業(yè)相比，民生證券在資產(chǎn)規(guī)模、各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入等維度均名列前茅。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的2020年證券公司經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)排名顯示，民生證券投行業(yè)務(wù)收入16.1億元，排名第十一；在承銷與保薦收入方面同樣排名第十一；在股票主承銷傭金收入方面名列第七。
正因如此，泛海以“壯士斷腕”的勇氣出售民生證券股權(quán)，不難看出其化債的決心。
深圳前海融悅資產(chǎn)基金經(jīng)理王章亮分析認(rèn)為，泛海放棄優(yōu)質(zhì)子公司的控制權(quán)，可謂是壯士斷腕求生之舉，本次轉(zhuǎn)讓預(yù)計(jì)能帶來不低于35億的資金。隨著不斷出售處置資產(chǎn)，泛海資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)開始下降，大大緩解了流動性壓力。此外，泛海還有很多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因此整體的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可控的。
對于本次股份轉(zhuǎn)讓，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為可謂“三贏”。在泛海豐厚的資產(chǎn)包中，民生證券可以說是其家里的“金娃娃”，畢竟現(xiàn)在每年能有近十億的凈利潤，在急需回血的當(dāng)下進(jìn)行轉(zhuǎn)讓可以快速實(shí)現(xiàn)股權(quán)變現(xiàn)，緩解愈發(fā)緊張的流動性壓力，也說明泛海推進(jìn)解決債務(wù)問題的態(tài)度是來真的；對于武漢金融控股來說，收購民生證券股權(quán)，有利于其打造國內(nèi)一流“全牌照金控航母”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；對于民生證券而言，國資戰(zhàn)投加持、“泛海系”標(biāo)簽持續(xù)弱化，對其完善股權(quán)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)征信、順利沖刺IPO有明顯裨益。
另據(jù)知情人士透露：“目前，泛海正在不留余力解決債務(wù)問題，從近期資產(chǎn)處理結(jié)果來看，泛海資產(chǎn)在市場中反響都還不錯。實(shí)際上，除了民生證券外，泛海還有非常多優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，只要給予充足的時間，解決眼下的困難并不難。”
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