在存量市場二次消費紅利釋放，人均GDP增長助推消費升級等多重因素綜合作用下，家居行業市場規模、市場潛力正在迅速擴大。近日，紅星美凱龍(601828,股吧)董事長車建新指出，未來10-20年，家居行業將超越房地產成為第一大市場。
他認為，經過幾十年的新房建設，中國存量房基數已經非常大了。未來可能就沒有那么多新房了，房地產的發展將達到一個平衡區。但家居行業卻可以借助存量市場二次消費的時代機遇實現躍遷式增長。
家居屬于房地產下游周期性行業。從發達國家歷史發展路徑來看，家居市場有兩波春天，第一波是房地產經濟的順周期，第二波是房地產發展的后周期。
在房地產經濟的順周期時代，家居行業迎來了發展的第一個黃金期，紅星美凱龍也順勢站上了中國家居流通行業第一品牌的高地。
但當下，一線城市的城鎮化率已經逼近90%，二線城市的城鎮化率也已經達到75%，三四線城市的城鎮化率處于50%-60%，房地產行業已從過去以開發銷售為主的增量時代，步入了以二手房銷售及服務運營為主的存量時代。
而家居行業也隨之邁入了受益房地產發展后周期的前夜。這點從正在加速釋放的存量市場二次消費紅利就可見一斑。據國家統計局、商務部流通業發展司公布的數據顯示， 2021年5月，房地產開發景氣指數為101.17，基本保持穩定；全國建材家居景氣指數達130.03，環比上漲15.51點，“倒剪刀”差雛形已現。
企穩的房地產開發景氣指數與持續攀升的全國建材家居景氣指數之間形成“倒剪刀”差，說明老房翻新、二手房翻新、局部改善等存量房再裝修正在取代新房裝修，成為主導家居家裝市場增長的核心力量。
第三方機構發布的統計數據中這一趨勢也非常明顯。天風證券發布的研報顯示，2020年，北京上海的老房、二手房翻新和改善型消費需求在總量中占比已高達82%。鏈家研究院調研數據顯示，2020年局裝市場需求量為整裝的3.3倍，局裝市場規模達到2047億。
可以說，存量時代的二次消費紅利正在為家居行業帶來機構性的增長機遇。而過去30多年已構筑渠道壁壘、模式賦能、戰略升級等多重勢能的行業龍頭紅星美凱龍，有望在存量市場二次消費紅利加速釋放之際，迎來二次騰飛。
除此之外，人均GDP的增長、消費者對高品質居住環境的升級追求也在助推著家居行業在規模上超越房地產，向第一大行業邁進。
人均GDP增長，意味著消費者能夠擁有更多可以用于改善居住環境的資金；而對高品質居住環境的升級追求，也會讓消費者更愿意在裝修上投入。隨著低端消費升級為中端消費，中端消費升級為高端消費，高端消費升級為更高端的消費，家居行業規模擴容勢在必行。
正如紅星美凱龍董事長車建新所言，“買新房二手房要裝修，房子買了8-10年要重裝，身份升級要裝修，可支配收入增加更要裝修。隨著人均GDP增長1倍，家居消費會增長4倍。”
回看美國家裝家居龍頭家得寶成長之路，可以發現，地產后周期時代，家得寶市值提升迅速。而紅星美凱龍當下正處于地產后周期時代，立足市場紅利、渠道壁壘、模式賦能、戰略升級四大基點，紅星美凱龍二次騰飛可期。
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