別家券商的員工！招商證券推員工持股計劃，覆蓋1157名核心成員！享受這一福利的還有這些券商

招商證券醞釀已久的員工持股計劃終于顯露真容。

10月15日，經董事會、監事會通過，招商證券(600999,股吧)公布了員工持股計劃草案（簡稱“草案”）。據介紹，該計劃仍需經股東大會審議通過后方可實施。

根據草案，該員工持股計劃以設立資管計劃的方式進行，預計認購金額合計不超過8.08億元（含），公司或下屬全資子公司的董事、監事、高管、D層級及以上層級人員以及其他核心骨干員工，共計不超過1157人。

早在今年4月，招商證券就曾公告稱，經公司董事會同意，公司擬以6.5億元至13億元的自有資金回購公司A股股份，并全部用于股權激勵（限制性股票）或員工持股計劃。目前該回購方案已于5月20日經臨時股東大會審議通過。

覆蓋員工不超過1157人

草案顯示，招商證券此次員工持股計劃的覆蓋范圍很廣，參與對象可以是與公司或下屬全資子公司簽訂勞動合同的公司董事、監事、高管、D層級及以上層級人員以及其他核心骨干員工，總人數不超過1157人。

招商證券表示，此舉一方面可完善公司治理結構，建立和完善股東、公司與員工之間的利益共享與風險共擔機制，充分調動公司高級管理人員和核心人才的積極性；另一方面，也可以吸引和保留優秀人才和業務骨干，兼顧公司長期利益和近期利益，促進公司長期、持續、健康發展。

據悉，符合條件的員工可以通過個人的合法薪酬，以及法律、行政法規允許的其他方式取得的自籌資金，參與該計劃。但參與對象認購金額合計不超過人民幣8.08億元（含）。

基于以上原則，公司董事、監事、高級管理人員霍達、熊劍濤、周語菡、尹虹艷、何敏、熊志鋼、鄧曉力、李宗軍、吳慧峰、趙斌、胡宇、吳光焰、謝繼軍可認購金額合計約為6200萬元，占比8%；其他員工可認購金額合計約為7.46億元，占比92%。

值得注意的是，該員工持股計劃所獲標的股票的鎖定期為36個月，自公司公告標的股票完成登記過戶之日起算。因公司資本公積轉增股本、派送股票紅利、本計劃參與公司再融資等情形所取得的股份，均應遵守鎖定安排，現金分紅除外。

設立資管計劃持有A股股票

與先前許多案例相似，本次招商證券同樣采用了設立資管計劃的方式推進員工持股方案。此次招商證券委托招商資管，就該員工持股計劃設立了“招商資管-招證1號員工持股計劃單一資產管理計劃”。

根據公布的資產管理合同，該資管計劃的投資范圍主要為購買和持有招商證券A股股票，投資比例為80%-100%，閑置資金可投資于銀行存款、貨幣市場基金。投資者參與該資管計劃的最低金額為1000萬元人民幣。

同時，該資管計劃的存續期限與員工持股計劃一致，均為10年，管理人與投資者協商一致可以視市場情況及合同約定決定是否提前終止。存續期內，該員工持股計劃資產均為貨幣資金時，可提前終止，計劃持有人退出。

草案顯示，該計劃實施后，公司全部有效的員工持股計劃持有的公司股票總量累計不超過公司股本總額的10%；任一持有人持有的員工持股計劃份額所對應的公司股票數量累計不超過公司股本總額的1%。具體情況以實際執行情況為準。

上半年曾公布A股回購計劃

本計劃的標的股票來源為招商證券此前通過的回購方案，以自有資金通過集中競價方式回購的本公司A股股票。5月20日，招商證券召開了2019年第一次臨時股東大會、2019年第一次A股類別股東大會及2019年第一次H股類別股東大會，審議通過了《關于以集中競價交易方式回購公司A股股份方案的議案》。

招商證券表示，公司擬以6.5億元至13億元的自有資金回購公司A股股份，作為公司后續實施員工持股計劃股票來源。回購價格區間為不超過人民幣26.09元/股，回購期限為自2019年5月20日起12個月內。

根據回購報告書，按回購資金總額下限6.5億元、回購價格上限26.09元/股進行測算，預計回購股份總數為2491.38萬股，約占公司目前已發行總股本的0.37%；按回購資金總額上限13億元、回購價格上限26.09元/股進行測算，預計回購股份總數為4982.75萬股，約占公司目前已發行總股本的0.74%。

據介紹，在該員工持股計劃在獲得公司股東大會批準且前述回購完成后，將通過非交易過戶等法律法規允許的方式獲得公司回購的本公司A股股票。員工持股計劃購買回購股票的價格原則上等于本次回購的均價（含交易費用）。

政策鼓勵券商員工持股

去年11 月 9 日，中國證監會、財政部、國資委聯合發布《關于支持上市公司回購股份的意見》，鼓勵上市公司依法回購股份用于股權激勵及員工持股計劃。招商證券的員工持股計劃正是在這樣的背景下應運而生的。

招商證券透露，此次推出員工持股計劃，既是為積極響應國家政府和監管部門的政策導向，穩定資本市場，提升投資者對公司的投資信心，推動公司股票市場價格與公司長期內在價值相匹配。同時，也是為了優化員工長期激勵機制，促進股東價值最大化。

事實上，上市券商的員工股權激勵往前可以追溯到2015年。彼時，證監會召開維護資本市場穩定專題工作會議，鼓勵上市券商回購股份用于員工持股。此后，從華創證券的核心員工和管理層增資計劃開始，包括國元證券(000728,股吧)、興業證券(601377,股吧)等在內的多家上市券商均先后推出了各自的員工股權激勵方案。

而到了今年8月，券商中國記者又獲悉，華東地區某證監局向轄區券商下發《關于支持證券公司依法實施員工持股、 股權激勵計劃的通知》，鼓勵證券公司實施股權激勵或者員工持股計劃。

多家券商推出員工持股計劃

除招商證券外，中信證券(600030,股吧)也在今年3月披露了《員工持股計劃（草案）》，擬向公司骨干員工推行員工持股計劃，由信托機構直接在二級市場購買公司A股或H股股票，累計不超過公司股份總數的10%。預估實施金額約300億。

而在此之前，國元證券和興業證券兩家上市券商已經順利試水。

2016年8月26日，國元證券完成了員工持股計劃的股票過戶手續，其中第一期員工持股計劃證券賬戶持有股票2256.10萬股,第二期持有股票700.05萬股，參與人數共1776人，認購總金額達4.31億元。截至今年年8月，第二期員工持股計劃已鎖定屆滿。

2017年8月17日，興業證券也完成了員工持股計劃的股票過戶，其中第一期員工持股計劃持有4766.9萬股，第2期員工持股計劃持有2033.12萬股，認購總金額為4.45億元，涉及參與人數3153人。截至去年8月，第1期員工持股計劃已鎖定屆滿。

不同于前面兩家券商，太平洋證券此前的員工持股計劃卻半路擱淺。2017年3月21日，太平洋(601099,股吧)證券稱計劃實施總規模不低于3000萬元人民幣的員工持股計劃。但“鑒于目前監管機構對于證券公司實施股權激勵或員工持股計劃采取審慎原則”，公司于2018年4月決定終止實施該計劃。

無獨有偶，2015年7月22日，海通證券(600837,股吧)率先公布員工持股計劃草案，計劃通過回購部分A股或H股股份推行員工持股計劃，取得股票總數累計不超過公司股本總額的10%。但由于相關境內債券的債券持有人會議未能形成有效決議支持公司回購股份，海通證券最終于當年12月決定停止實施回購公司股份。

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