旺季前夜，快遞市場競爭進入關鍵期。
9月18日、9月19日，A股4家快遞公司（順豐控股(002352)、圓通速遞(600233)、韻達股份(002120)、申通快遞(002468)）先后披露8月經營數據。值得一提的是，圓通速遞加速奔跑，年內業務量增速首次領跑4家公司。而申通業務量、收入增速均超韻達，兩家公司8月業務量差距縮小至3700萬票，申通能否一舉反超韻達似乎只差“臨門一腳”。
單票收入方面，4家快遞公司均同比下滑，韻達連續兩月單票收入跌破2元。不過，單純的低價已經很難換來業務量提升，雖然韻達快遞單票收入最低，且同比下滑幅度最大，但其業務量增速卻低于圓通、申通。
圖片來源：每日經濟新聞 資料圖
方正證券研報分析，在行業監管“反內卷”倡議與龍頭尋求量、質、利三者均衡發展的背景下，未來出現持續相對高烈度價格戰的概率或將下降，預計更趨向于階段性的、局部可控的溫和價格競爭狀態。快遞行業未來競爭與格局變化，將會是比拼全鏈路降本增效能力、利益分配機制、服務品質的“馬拉松長跑式”過程。
截至9月20日收盤，4家快遞公司股價飄紅，其中，韻達股份以2.27%的漲幅領漲。
圓通業務量增速年內首次領跑，行業競爭加劇
根據公告數據，順豐8月速運物流業務、供應鏈及國際業務合計收入為229.81億元，同比增長13.36%。其中，速運業務營收達到163.46億元，同比增長8.58%；業務量10.43億票，同比增長14.62%；單票收入達到15.67元，同比下滑5.26%。供應鏈及國際業務營收66.35億元，同比增長27.16%。
對于國際業務的增長，順豐表示，受益于國際海運運費上升且貨量穩定，以及國際空運需求增加，使得公司國際貨運及代理業務收入實現較高同比增長。
4家快遞公司8月經營數據 每經記者根據公開數據制表
通達系快遞公司中，圓通速遞8月快遞產品收入49.08億元，同比增長20.67%；業務完成量22.61億票，同比增長29.87%；韻達股份8月快遞服務業務收入39.17億元，同比增長11.41%；完成業務量19.73億票，同比增長21.57%；申通快遞8月快遞服務業務收入38.73億元，同比增長21.50%；完成業務量19.36億票，同比增長27.26%。
國家郵政局數據顯示，今年8月，快遞業務收入完成1141.2億元，同比增長12.9%；快遞業務量完成143.8億件，同比增長19.5%。對比之下，除了順豐，圓通、韻達、申通業務收入和業務量增速均接近或超過行業整體水平。
值得一提的是，8月份，圓通業務量增速今年以來首次領跑4家公司，也再次攪動了行業的競爭格局，為快遞頭部公司的市場競爭增加了火藥味。
根據東莞證券披露的市占率數據，2024年1~8月，快遞與包裹服務品牌集中度指數CR8為85.2，環比1~7月持平，韻達、申通8月的市占率環比分別下降0.4個百分點、0.2個百分點，順豐、圓通市占率環比分別提高0.1個百分點、0.7個百分點。
單票收入繼續下滑，但價格競爭出現緩和信號
從單票收入看，4家快遞公司單票收入依然在同比下滑，其中圓通單票收入2.17元，同比下降7.08%；韻達單票收入1.99元，同比下降8.29%；申通單票收入2.00元，同比下降4.76%。值得一提的是，韻達單票收入連續兩個月跌破2元，同時也是同比降幅最大的快遞公司。
不過，在監管層的指導下，快遞頭部企業的價格戰或將迎來轉折。
今年8月，國家郵政局在上海召開規范市場秩序、提升服務質量專題會議。會議要求，堅決防止“內卷式”惡性競爭。國家郵政局表示，將在今年9月至12月期間，在全國范圍內組織開展快遞服務質量突出問題專項整治行動。這或許也將對頭部企業的競爭形勢帶來新的變量。
東莞證券研報分析，重點區域方面，8月金華（義烏）市快遞平均價格為2.30元，環比持平；而廣州快遞單票價格約6.88元，環比減少0.17元/票。2024年1~8月，快遞件量增速及價格壓力均有所下降，長期來看，網上購物額仍有增長動能，抖音等平臺持續開拓農村及中西部電商市場，預計快遞件量短期內將保持增長趨勢，但價格競爭將出現緩和信號。
方正證券研報指出，季節性價格競爭已至尾聲，旺季一致性漲價預期提前兌現。9月起，隨著旺季臨近，浙江、廣東等地多家快遞企業宣布漲價，尤其對潮汕、義烏等重點“產糧區”漲價幅度較明顯；且部分“產糧區”周邊城市攬件價格也開始跟隨上漲。
業內：申通、韻達競爭進入關鍵期，行業整合重組進入倒計時
從4家公司披露的數據可以看出，申通和韻達的市場爭奪依然是最大的懸念。今年上半年，韻達攻勢兇猛，單月業務量增速連續三個月超過申通，領跑通達系。
不過，自6月以來，申通業務量增速又連續反超韻達，且二者的單月業務量差距已縮小不到4000萬票。在中通、圓通排名穩定的情況下，誰將成為通達系“老三”依然看點十足。
快遞專家趙小敏在接受《每日經濟新聞》記者微信采訪時表示，從申通和韻達的競爭局面來說，這兩家可能會在接下來幾個月重新進入焦灼的狀態，競爭會更加慘烈，預計大概率在四季度能分出排名的勝負。不過相比去年，今年墊底的公司會更有壓力，且陷入更加被動的處境。
他進一步表示，對申通來說，四季度有兩大看點，第一是業務量是不是可以首次反超韻達，第二是業務量增速能否大幅跑贏競爭對手。而對韻達來講，趙小敏分析，在上半年增速領跑三個月之后，韻達業務量增速又連續三個月低于申通，回到去年“往前走一步退兩步”的局面。韻達能否穩住現有的市場份額和地位，也是未來最大的懸念。
快遞行業即將迎來旺季，業內人士認為，行業漲價幅度及上市公司四季度業績表現值得期待。“總體數據來看，行業分化已經非常明顯，行業集中度會在今年四季度和明年全面向頭部集中，行業的整合和重組正在進入倒計時。”趙小敏表示。
封面圖片來源：每經記者 黃鑫磊 攝
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