今年以來，隨著我國貿易順差持續擴大，貿易平衡問題引起經濟界較為廣泛的關注。海關數據顯示，今年1-7月，我國貿易順差創歷史同期最高水平，按美元計價的貿易順差達到5180億美元，同比增長7.9%。貿易順差持續擴大伴隨人民幣匯率貶值，并因國內經濟周期滑落引起的需求不足、以及外商直接投資流出而形成，但不可避免地帶來貿易爭端和貿易制裁增加，特別是對于部分規模大的制造行業溢出效應的反響更為強烈。
從鋼鐵工業來說，我國從2006年成為凈出口鋼材國家，至今已持續19年。2024年1-7月，我國出口鋼材6122.7萬噸，同比增長21.8%；進口鋼材412.2萬噸，同比下降6.7%；凈出口鋼材5710.5萬噸，同比增長22.9%。造成我國鋼鐵工業長期保持凈出口的原因主要在于海外鋼鐵供給不足、我國鋼材出口競爭優勢和價格優勢持續增強、我國鋼鐵業持續投資、國內供給大于需求、“一帶一路”發展戰略實施等出口政策推動、以及鋼材進口替代成效顯著。
從長周期來看，在我國貿易總體失衡及鋼材持續凈出口的背景下，近三年來我國鋼材凈出口額占我國貿易順差總額9%左右，我國鋼鐵工業對外貿易將逐步承壓。
一是，貿易失衡下，我國鋼鐵工業仍將面臨較為長期的貿易調查或貿易制裁。從歷年數據來看，我國鋼鐵工業承受的貿易摩擦數量與我國鋼材出口數量呈現正相關關系，我國鋼鐵貿易摩擦的高峰期集中在2011年-2020年；2010年-2015年是我國鋼材出口持續增長階段，也直接導致我國鋼鐵貿易摩擦的逐年增加；2015年，我國鋼材出口創歷史最高記錄，達到11240萬噸，同比增長19.9%；2016年我國鋼鐵工業遭受貿易摩擦案件創歷史記錄，全球各國對我國鋼鐵產品發起的貿易救濟調查案件高達40起。在貿易制裁，以及我國供給側改革、化解過剩產能的措施下，我國鋼材出口在2016年-2020年呈現持續5年同比下滑態勢。
全球疫情、美歐通脹、俄烏沖突、地緣政治等國際化因素的持續，我國鋼鐵工業在2021-2023年對外貿易迎來發展機遇，持續保持增長態勢。2024年以來，我國鋼材出口仍保持較高增長水平，但在全球通脹水平下降、全球制造業的承壓恢復、以及海外鋼鐵供給增長等壓力下，我國鋼鐵工業貿易摩擦風險加大。中國貿易救濟信息網數據顯示，2024年前7個月，針對我國鋼鐵產品出口的貿易救濟調查的原審立案案件明顯增加，達到12起，超過2021-2023年三年累計數量。
圖1 中國歷年鋼材出口及貿易摩擦情況
從貿易救濟調查案件來看，原審立案數量變化只是反映了貿易摩擦數量增多的現實，但在立案后的裁定及稅則實施將長周期影響我國鋼材出口。例如2024年8月1日，泰國傾銷和補貼審查委員會發布公告，對原產于中國的熱軋鋼板反傾銷案作出反規避終裁，裁定中國涉案產品在不影響產品的基本特性或性能情況下，通過摻雜合金而改變產品成分，存在規避行為，決定擴大涉案產品的征稅范圍，最高稅率為CIF30.91%，涉及17家中國企業。該裁定是基于2010年6月16日泰國對中國熱軋鋼卷材和非卷材發起的反傾銷調查的持續制裁；這一調查制裁從2011年起裁定30.91%反傾銷稅率，2017年6月23日日落/期中復審裁定繼續對中國涉案產品征收30.91%的反傾銷稅，有效期5年；2023年7月10日第二次反傾銷日落復審肯定性終裁，決定繼續對上述國家的涉案產品基于到岸價（CIF）征收為期5年的反傾銷稅，稅率不變。
可見，每起案件一旦裁定制裁的結果，后續相關產品出口到該國將面臨長期的限制。這也是近年來我國對美國、歐盟等國家及地區鋼材出口量持續縮減的重要原因。
二是，貿易失衡下，鋼鐵工業出口支持政策難以為繼。2021年我國持續兩次提升初級產品出口關稅，并取消熱軋、冷軋等169個鋼材產品的出口退稅。2021年5月1日起，財政部、國家稅務總局取消部分鋼鐵產品出口退稅。第一輪退稅調整涉及了全國86%的鋼鐵產品及65-70%的出口體量。2021年8月1日起，財政部、國家稅務總局取消全部鋼鐵產品出口退稅，全部鋼材出口不再享有退稅政策。目前從鋼材出口政策來看，出口調控按照“鼓勵高端、限制低端、打擊非法”原則實施，中國鋼鐵工業協會正在力促恢復部分高端鋼鐵產品出口退稅，但能否在年內推出仍存疑慮。
三是，貿易失衡下，人民幣面臨升值壓力，也將壓制我國鋼材出口競爭優勢。前期我國人民幣匯率階段性顯著貶值，通過價格因素調節出口和進口導致我國對外貿易順差增長，鋼材出口競爭優勢增強，人民幣貶值也成為了我國鋼材出口持續增長的推動因素。
在貿易順差持續提升的過程中，人民幣自7月下旬以來持續階段性升值，究其原因，有前期美元指數下跌后，日元升值對人民幣匯率產生的聯動效果；此外國內經濟穩增長政策加碼，提升市場對中國經濟信心，增強人民幣根基的穩定；而貿易順差持續保持高位也為人民幣匯率提升提供了穩健的基礎。貿易失衡直接影響到本國貨幣的供求關系，?進而影響其匯率。?在浮動匯率制度下，?一國處于國際貿易順差會導致本幣相對外幣升值，?而處于逆差則會使本幣相對外幣貶值。貿易失衡所致的人民幣升值勢必使鋼材產品的出口價格提升，因而削弱中國鋼材出口競爭力。
貿易失衡不僅影響貨幣價值、?對外貿易競爭力，?還可能加劇國內經濟結構的不平衡，?同時，?它也會?反映國內需求與供應之間的關系以及國際間的經濟不平衡狀況。從長期看，過去美國、英國、日本等國家消化順差的做法，包括對外投資基礎設施、產能轉移、對外援助等，對我國也有較大借鑒意義。對于鋼鐵行業來說，從鋼材出口產品結構優化、“一帶一路”合作的延伸、產能輸出等方向進行布局和開展，必將改善我國目前中低端鋼材凈出口所引發的貿易摩擦現狀，也將推動鋼鐵行業轉型升級，助力鋼鐵工業實現高質量發展。（蘭格鋼鐵研究中心王國清原創文章，轉載務必注明出處）
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