證券時(shí)報(bào)記者 聶英好
本周（7月29日至8月2日）大盤走勢分化，上證指數(shù)全周漲0.50%，收于2905.34點(diǎn)；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指全周分別跌0.51%、1.28%。
行業(yè)表現(xiàn)上，申萬一級(jí)行業(yè)集體收紅，醫(yī)藥生物、社會(huì)服務(wù)、房地產(chǎn)行業(yè)漲幅居前，全周分別上漲5.79%、5.40%、4.76%；電力設(shè)備、公用事業(yè)及煤炭行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較弱，但也實(shí)現(xiàn)正收益。在熱門題材方面，低空經(jīng)濟(jì)、衛(wèi)星導(dǎo)航和醫(yī)藥CRO主題本周表現(xiàn)亮眼，近期，各地扶持低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策密集出臺(tái)，北京、廣州、深圳、天津、南京、蘇州等多個(gè)城市先后發(fā)布相關(guān)行動(dòng)方案或征求意見稿，低空經(jīng)濟(jì)有望迎來發(fā)展加速期。
本周機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司數(shù)量較上周減少，但調(diào)研熱門標(biāo)的的集中度大幅提升。截至8月2日16時(shí)，A股僅有99家上市公司周內(nèi)接待機(jī)構(gòu)并披露了調(diào)研記錄，較上周減少11家。從賺錢效應(yīng)來看，受市場情緒升溫影響，本周獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的公司有近七成實(shí)現(xiàn)正收益，其中中晶科技4天3板，周內(nèi)累計(jì)漲40.78%，萊斯信息漲超24%。
周內(nèi)高人氣調(diào)研標(biāo)的較上周明顯增加，共有9家公司獲百家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)對(duì)熱門公司的調(diào)研熱情大幅提升，尤其是醫(yī)藥行業(yè)公司。其中，樂鑫科技、邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、佐力藥業(yè)分別獲得285家、280家、257家、202家機(jī)構(gòu)調(diào)研，遠(yuǎn)興能源、海大集團(tuán)、樂歌股份、水羊股份等5家公司接待100家以上機(jī)構(gòu)。
從披露調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)維度來看，半導(dǎo)體公司樂鑫科技本周最受機(jī)構(gòu)關(guān)注。樂鑫科技7月29日晚發(fā)布2024年半年報(bào)，上半年業(yè)績表現(xiàn)不俗，該公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入9.20億元，同比增長37.96%；歸母凈利潤1.52億元，同比增長134.85%。機(jī)構(gòu)投資者對(duì)樂鑫科技的關(guān)注點(diǎn)，聚焦于新品對(duì)上半年業(yè)績的貢獻(xiàn)、毛利率提升原因等。
據(jù)樂鑫科技介紹，上半年該公司放量的小型設(shè)備具體品類包括智能牙刷、美容儀、詞典筆、手持醫(yī)療檢測設(shè)備等，符合泛IoT（物聯(lián)網(wǎng)）下游分散的特點(diǎn)，去年下半年就已經(jīng)開始有出貨。
今年上半年，樂鑫科技綜合毛利率較上年同期增加2.35個(gè)百分點(diǎn)，升至43.20%。“今年上半年原材料價(jià)格處于低位，對(duì)我們的毛利率有提升作用。新客戶不斷增加，新客戶先期毛利率會(huì)略高；芯片銷售結(jié)構(gòu)占比提升也拉高了毛利率。合并明棧科技后，也會(huì)進(jìn)一步提升我們模組及開發(fā)套件銷售類別的毛利率。”樂鑫科技對(duì)上半年毛利率的變化進(jìn)行分析。
調(diào)研中，樂鑫科技對(duì)于未來的毛利率目標(biāo)表示，由于影響毛利率因素較多，有些因素是短期的，有些因素是不可控的，從定價(jià)策略上來說沒有變化，因此暫時(shí)先不上調(diào)毛利率指引，仍然維持40%目標(biāo)。
邁瑞醫(yī)療也是本周較受機(jī)構(gòu)關(guān)注的一家公司，值得注意的是，邁瑞醫(yī)療是本周最受海外機(jī)構(gòu)青睞的公司，周內(nèi)參與調(diào)研該公司的外資機(jī)構(gòu)達(dá)到58家。邁瑞醫(yī)療是國產(chǎn)醫(yī)療器械龍頭公司，主營業(yè)務(wù)涉及生命信息與支持、體外診斷、數(shù)字超聲、醫(yī)學(xué)影像四大領(lǐng)域，最新總市值3157億元。
今年上半年大規(guī)模設(shè)備更新政策的密集出臺(tái)；同時(shí)在7月23日，國家醫(yī)保局發(fā)布DRG/DIP2.0版本，重點(diǎn)對(duì)臨床意見比較集中的重癥醫(yī)學(xué)、血液免疫等13個(gè)學(xué)科，以及聯(lián)合手術(shù)、復(fù)合手術(shù)等問題進(jìn)行了優(yōu)化，同時(shí)升級(jí)了分組方法。以上均被市場視為對(duì)邁瑞醫(yī)療帶來政策利好。
在調(diào)研過程中，機(jī)構(gòu)集中關(guān)注邁瑞醫(yī)療對(duì)于政策帶來的影響解讀及下半年情況展望。邁瑞醫(yī)療回應(yīng)稱，該公司高度關(guān)注項(xiàng)目的推進(jìn)情況，同時(shí)營銷、研發(fā)、生產(chǎn)供應(yīng)鏈等各個(gè)部門均已做好了相關(guān)的準(zhǔn)備工作。
近期，國家發(fā)改委、財(cái)政部印發(fā)了《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》的通知，其中明確提到統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，并且各地方發(fā)改委、財(cái)政、衛(wèi)健委等有關(guān)部門在過去幾個(gè)月里也陸續(xù)公示醫(yī)療領(lǐng)域設(shè)備更新的規(guī)劃。
“雖然二季度國內(nèi)的招標(biāo)進(jìn)度不可避免地因設(shè)備更新項(xiàng)目而有所延誤，但醫(yī)療設(shè)備采購的剛性需求依然存在，預(yù)計(jì)今年下半年的招標(biāo)情況環(huán)比上半年將有所改善。如果原計(jì)劃的超長期特別國債發(fā)行和醫(yī)療設(shè)備更新項(xiàng)目今年之內(nèi)能夠如期實(shí)施和落地，公司依舊有信心完成全年既定的增長目標(biāo)。”邁瑞醫(yī)療表示。
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