大摩：予金沙中國(guó)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)22港元

摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，繼金沙中國(guó)（01928）第二季表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期后，將2024和2025財(cái)年EBITDA預(yù)測(cè)下調(diào)約10%，較市場(chǎng)預(yù)期低10%。目標(biāo)價(jià)由26港元下調(diào)至22港元，評(píng)級(jí)“增持”。

報(bào)告中稱，下調(diào)EBITDA預(yù)測(cè)原因包括由于第二季表現(xiàn)不佳，EBITDA利潤(rùn)率由約35%降至32至33%；非博彩或零售收入預(yù)測(cè)大幅下調(diào)10%和30%，以反映內(nèi)地高端消費(fèi)惡化，歐洲奢侈品公司在過去幾周的大幅表現(xiàn)不佳和指引下調(diào)都反映了這一點(diǎn)；另外，該行將中場(chǎng)博彩收入預(yù)測(cè)下調(diào)3至4%，料下半年中場(chǎng)博彩收入即恢復(fù)至疫情前113%的水平。