對于投資超七年的銀行股權，方直科技(300235)近日公告擬轉讓，轉讓完成后累計盈利375萬元，預估對公司2024年度利潤總額影響為-171萬元。值得留意的是，方直科技轉讓該銀行股權背后，一方面，其投資期間多次與該銀行發生關聯交易，曾年度在該銀行存款超1.50億元，占當年同類業務比例超50%。另一方面，近年來，該銀行業績下滑，今年一季度凈虧損超千萬元。此外，從最近八年來看，方直科技的長期股權投資收益（按權益法核算）累計虧損超500萬元。
擬轉讓參股銀行股權
曾發生多次關聯交易、包括年度存款超1.50億元
方直科技近日公告，擬以人民幣5375萬元轉讓其持有的深圳羅湖藍海村鎮銀行股份有限公司（簡稱“藍海銀行”）10%的股權給青島農村商業銀行股份有限公司。資料顯示，青島農村商業銀行股份有限公司為藍海銀行第一大股東，持股比例為25%。本次轉讓完成后，方直科技不再持有標的公司股權。
據方直科技年報，深圳羅湖藍海村鎮銀行股份有限公司成立于2016年6月6日，經營范圍包括吸收公眾存款；發放短期、中期和長期貸款；辦理國內結算；辦理票據承兌與貼現；從事同業拆借；從事銀行卡業務；代理發行、代理兌付、承銷政府債券；代理收付款項及代理保險業務；經銀行業監督管理機構批準的其他業務。
股東比例顯示，藍海銀行合計有11位股東，包括深圳市方直科技股份有限公司。據方直科技年度報告，2016年3月，本公司投資深圳羅湖藍海村鎮銀行股份有限公司，投資金額為5,000萬元，持股比例為10.00%。
需要注意的是，因為這筆股權投資，方直科技2016年度投資活動產生的現金流量凈額同比下降80.58%。方直科技表示，主要是報告期內公司為了擴展戰略布局，培育新的利潤增長點，經董事會同意，2016年3月公司以現金5000萬投資入股深圳市藍海村鎮商業銀行股份有限公司，減少公司可用于購買理財產品的閑置資金，相應地減少取得投資收益收到的現金所致。
另外，筆者注意到，在投資藍海銀行至今七年多時間內，方直科技曾多次與藍海銀行存在關聯交易，包括存款、銷售服務等。
據方直科技公告，2020年度，方直科技在藍海銀行的存款余額為15,972.50萬元（約1.60億元），占同類業務比例為51.70%，獲得利息收入為409.02萬元占同類業務比例為57.77%。2021年，方直科技在藍海銀行的存款余額為13,636.86萬元（約1.36億元），占同類業務比例為43.22%，獲得存款利息366.60萬元占同類業務比例為56.29%。
需要注意的是，據方直科技公告，截止2022年3月7日，本公司存在深圳羅湖藍海村鎮銀行股份有限公司的銀行資金12,400.87萬元（約1.24億元）已全部轉入公司的基本存款賬戶及一般結算賬戶，用于投入公司主營業務相關的生產經營活動，公司已辦理完成相關的銷戶手續。
參股銀行曾違規經營
近年業績下滑，今年一季度凈虧損超千萬元
從公告來看，藍海銀行的股權出售價格低于評估價，屬于折價出售。公告顯示，藍海銀行評估基準日總資產賬面價值為 151,059.62萬元；總負債賬面價值為96,868.60 萬元；凈資產賬面價值為54,191.02萬元，股東全部權益評估價值為53,752.00萬元，增值額為-439.02萬元，增值率為-0.81%。
截至評估基準日2024年4月30日，藍海銀行實收資本50,000.00萬元，其中方直科技已實繳5,000.00萬元。根據上述評估結果，方直科技所持藍海銀行10%股權在評估基準日的估值為5,375萬元。
方直科技表示，公司本次處置藍海銀行10%股權后累計盈利375萬元，預估對公司2024年度利潤總額影響為-171萬元，最終金額需以年度審計機構確認后的結果為準。
而折價出售背后，筆者注意到，該銀行業績的下滑明顯，今年一季度已錄得虧損。數據顯示，藍海銀行2023年、2024年一季度的凈利潤分別錄得：658.30萬元、-1081.00萬元。
方直科技表示，本次出售資產是根據標的企業近年來的經營狀況，響應國家化解中小金融機構經營風險的政策，降低公司投資風險做出的決策，有利于公司進一步聚焦主營業務，幫助公司提升盈利能力、降低經營風險，增強公司核心競爭力。
其實，從最近八年來看，在長期股權投資上，如下圖所示，方直科技錄得投資收益累計體現為虧損。
據方直科技2023年年度報告，長期股權投資有四家企業，包括深圳羅湖藍海村鎮銀行股份有限公司、深圳嘉道方直教育產業投資企業（有限合伙)、江西新華云教育科技有限公司、深圳市深出發教育科技有限公司。
其中，2019年11月29日，方直科技以8,000,000.00元（800.00萬元）對江西新華云教育科技有限公司增資入股，持股比例為13.049%。2019年11月18日，方直科技與深圳出版社有限責任公司（曾用名深圳市海天出版社有限責任公司）合資設立深圳市深出發教育科技有限公司，方直科技認繳出資人民幣 4,900,000.00元（490.00萬元），占注冊資本的 49%，截止2023年12月31日，已實繳出資80萬元。
除了業績下滑乃至虧損，藍海銀行去年曾因違法違規被罰。根據深圳銀保監局，深圳羅湖藍海村鎮銀行因“貸款三查不盡職導致貸款資金被挪用;掩蓋不良資產”被罰款60萬元。
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