天潤乳業擬解決產能瓶頸 發行9.9億可轉債獲得證監會同意注冊批復

（原標題：天潤乳業擬解決產能瓶頸發行9.9億可轉債獲得證監會同意注冊批復）

證券時報網訊，6月11日晚間，天潤乳業(600419)公告，公司收到中國證券監督管理委員會出具的《關于同意新疆天潤乳業股份有限公司向不特定對象發行可轉換公司債券注冊的批復》，同意公司向不特定對象發行可轉換公司債券的注冊申請。

資料顯示，天潤乳業主要從事乳制品制造業及畜牧業，主營為乳制品銷售，在新疆地區，公司擁有8.6億畝優質草場，集中在天山南北地區，有大量優良奶牛和全國最大的進口良種牛核心群，奶源品質在全國名列前茅。近年來，依托優質的奶源優勢，公司憑借“冰淇淋化了”“巧克力碎了”“蜜了個瓜”“被柚惑了”等酸奶產品在社交平臺上出圈，一度成為了新疆乳制品的代名詞。

據此前披露，天潤乳業本次擬發行總額不超過9.9億元的可轉債，募集資金擬用于在五一新區投資建設年產20萬噸乳制品加工項目以及補充流動資金。募投項目擬新增產能的產品主要為百利包奶、常溫枕奶、常溫磚奶、常溫酸奶和高端巴氏奶產品，系對現有乳制品業務的產能擴充，主要投向市場覆蓋區域更廣的常溫類產品，有助于公司擴大市場供給能力、豐富現有產品線、提升市場占有率。

據了解，2020年至2023年，天潤乳業乳制品業務持續快速發展，營業收入從17.68億元增長至27.14億元，實現了15.36％的年均復合增長。從區域方面來看，天潤乳業2023年度在疆內實現銷售收入14.51億元，市場占有率超過20%，穩居區域內第一；而在全國市場方面，根據《中國奶業質量報告》，我國規模以上乳制品加工企業在2022年度的主營業務收入預計為5002億元，公司在全國乳制品市場的占有率約為0.5%。因此，在新疆地區以及全國市場，天潤乳業仍有較大的發展潛力。

近年來，天潤乳業加快了疆外市場開拓，依托公司具有優勢的奶源生產的乳制品和借助網絡平臺等新媒體力量實行全方位營銷，公司疆外市場的銷售規模逐年上升。數據顯示，公司疆外市場的營收規模已經從2020年的6.41億元，增長至2023年的12.49億元，增幅近100%。在經銷商渠道方面，截至2024Q1末，公司總經銷商955家，較年初凈增加25家，其中疆外經銷商數凈增長28家，疆外經銷網絡建設持續發力。未來，隨著“區域領先、全國發展”和“用新疆資源、做全國市場”兩大核心戰略的進一步實施和產品在新疆及全國市場的不斷拓展，公司將由區域性乳企向全國性乳企邁進。

實際上，天潤乳業主營業務產能利用率持續維持高位，其中收入占比最大的常溫乳制品產能利用率在2022年已達99.03%，現有產能已不能滿足公司未來業務發展的需要。若公司不能及時、足額的擴大現有主營業務產能，將制約公司進一步提升市場競爭地位、完成業務發展的戰略突破。

對于本次可轉債募投項目，此前公司披露可研報告稱，項目建設期為2年，投產第一年產能達到50%，第二年達到70%，以后各年產能達到100%。預計項目投資回收期（所得稅后）為7.31年，財務內部收益率（所得稅后）15.80%，運營期年均凈利潤1.63億元。

天潤乳業方面此前在公告中表示，公司雖然已在近期陸續通過新建和合資設立生產基地的方式提升乳制品產能，但仍然不能充分滿足市場對于高品質、健康乳制品產品快速增長的需求。通過本次募集資金投資項目的建設，公司將新建生產廠房，配備智能化生產設備，提升公司乳制品尤其是常溫乳制品的生產水平。項目建成后，公司常溫乳制品供給能力將大幅提升，有利于公司進一步擴展產品銷售區域。（秦聲）

校對：蘇煥文