圖片來源：圖蟲創(chuàng)意
4月24日晚間，“醫(yī)美茅”愛美客（300896.SZ）披露2024年一季報，報告期內，公司實現(xiàn)營收8.08億元，同比增長28.24%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.27億元，同比增長27.38%。
針對一季度的業(yè)績情況，愛美客在業(yè)績預告中解釋道，“報告期內，受益于醫(yī)美終端消費的增長，以及公司產品品牌影響力的提升，公司銷售收入獲得持續(xù)增長。與去年同期相比，公司毛利率和費用率保持在穩(wěn)定水平，因此凈利潤也獲得了持續(xù)增長。”
雖然愛美客在營收、凈利潤上仍然保持增長態(tài)勢，但在增速上已經有所放緩。
財報數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度，愛美客錄得營收6.30億元，同比增長46.30%，錄得歸母凈利潤4.14億元，同比增長51.17%；2023年全年，公司實現(xiàn)營收28.69億元，同比增長47.99%；實現(xiàn)歸母凈利潤18.58億元，同比增長47.08%。
毛利率亦出現(xiàn)下滑趨勢。東方財富(300059)網數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，愛美客的毛利率為94.55%，同比下降0.74個百分點。
就業(yè)績增速等問題，4月25日，時代財經以投資者身份致電愛美客證券部，相關人士表示，“公司的體量越來越大，不能單純看數(shù)據(jù)，目前公司業(yè)績很穩(wěn)定。”
愛美客成立于2004年，2020年9月登陸深交所，與昊海生科（688366.SH；06826.HK）、華熙生物（688363.SH）組成A股“醫(yī)美三劍客”。業(yè)務方面，愛美客立足于生物醫(yī)用軟組織修復材料的研發(fā)和轉化，目前已成功實現(xiàn)基于透明質酸鈉的系列皮膚填充劑、基于聚乳酸的皮膚填充劑，以及聚對二氧環(huán)己酮面部埋植線的產業(yè)化。
分具體業(yè)務來看，年報顯示，愛美客的營收主要依托溶液類注射產品、凝膠類注射產品，2023年，兩者收入占公司總營收比例分別為58.22%、40.35%，合計達到98.57%。另外，公司亦有面部埋植線業(yè)務，目前占營收比例較小，2023年為0.21%。
在溶液類注射產品中，“嗨體”（注射用透明質酸鈉復合溶液）是愛美客的核心產品，而“含左旋乳酸-乙二醇共聚物微球的交聯(lián)透明質酸鈉凝膠”（商品名：濡白天使）則是凝膠類注射產品中的主力單品。
財報數(shù)據(jù)顯示，2023年，溶液類注射產品錄得營收16.71億元，同比增長29.22%；毛利率為94.48%，同比增長0.25%。凝膠類注射產品錄得營收11.58億元，同比增長81.43%；毛利率為97.49%，同比增長0.97%。
盡管兩項核心業(yè)務均保持正增長，但在增速上已經出現(xiàn)分化。
根據(jù)財報數(shù)據(jù)，2020-2023年，溶液類注射產品的營收分別為4.47億元、10.46億元、12.93億元、16.71億元，同比增長幅度分別為82.85%、133.84%、23.57%、29.22%；凝膠類注射產品則分別錄得營收2.52億元、3.85億元、6.38億元、11.58億元，同比變化幅度為-19.21%、52.80%、65.61%、81.43%。
根據(jù)2023年年報，目前愛美客除了繼續(xù)投入透明質酸等注射用產品外，還布局了當下熱門的注射用A型肉毒毒素（注冊申報階段）以及3款減肥藥產品，包括利拉魯肽注射液（完成I期臨床試驗）、司美格魯肽注射液（臨床前在研階段）以及去氧膽酸注射液（臨床前在研階段）。
4月25日，愛美客報收293.18元/股，漲1.85%，總市值為634.32億元。
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