周三盤前，紐約社區(qū)銀行（NYCB）股價再出現(xiàn)大幅波動，一度跌超15%，隨后拉升漲超16%，再震蕩回落。開盤后，該股震蕩走低，截至發(fā)稿，跌超7%。
自該銀行公布遠(yuǎn)低市場預(yù)期的季報后，股價下跌幅度已接近60%。惠譽和穆迪兩家評級機構(gòu)都已經(jīng)調(diào)低了該銀行的評級。紐約社區(qū)銀行大跌是否會再次引發(fā)美國地區(qū)銀行危機引發(fā)關(guān)注。
業(yè)績“爆雷”股價急跌
紐約社區(qū)銀行本輪急跌始于1月31日。該行當(dāng)天公布的最新季報顯示，2023年四季度虧損2.52億美元，而分析師此前預(yù)期盈利2.06億美元；每股虧損0.36美元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。同時，該行還披露了5.52億美元的貸款損失撥備，同時將分紅從每股17美分降至5美分。
當(dāng)天，紐約社區(qū)銀行收跌37.67%，創(chuàng)1993年11月上市以來收盤跌幅，遠(yuǎn)超該行在2008年全球金融危機期間的最大跌幅。而在過去五個交易日中，該公司股價有四個交易日下跌了兩位數(shù)。2月6日紐約社區(qū)銀行再度下挫22%，6個交易日累計跌幅達(dá)59.54%。
從財報數(shù)據(jù)來看，造成該行虧損的最大原因在于四季度的貸款損失撥備達(dá)5.52億美元，比分析師預(yù)期高出十倍，同時遠(yuǎn)超上一季度的6200萬美元。該數(shù)據(jù)表明銀行的信貸前景惡化。需要注意的是，巨額撥備背后的原因之一在于該銀行去年接盤爆雷的簽名銀行后，資產(chǎn)規(guī)模邁過千億美元關(guān)口，因此按照監(jiān)管規(guī)定需要預(yù)留更多資本金和損失撥備。
2023年3月，紐約社區(qū)銀行通過子公司旗星銀行收購了倒閉的簽名銀行部分資產(chǎn)。根據(jù)紐約社區(qū)銀行公告，旗星銀行收購了簽名銀行約380億美元資產(chǎn)，其中包括約250億美元現(xiàn)金和約130億美元貸款；同時承擔(dān)了簽名銀行約360億美元負(fù)債，其中包括約340億美元存款和約20億美元其他負(fù)債。
評級機構(gòu)紛紛下調(diào)評級
鑒于銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化，評級機構(gòu)穆迪周二將紐約社區(qū)銀行的信用等級下調(diào)為垃圾級別。
穆迪在周二的一份報告中寫道，紐約社區(qū)銀行正面臨著多方面的金融風(fēng)險和公司治理挑戰(zhàn)，穆迪將該公司的長期發(fā)行人評級從投資級下調(diào)兩級至Ba2。該評級公司稱，如果情況惡化，可能會進(jìn)一步下調(diào)評級。
該銀行近期有兩名負(fù)責(zé)風(fēng)險和審計的高管離職同樣引發(fā)擔(dān)憂。穆迪認(rèn)為，風(fēng)險和審計職能的領(lǐng)導(dǎo)層是銀行的“第二道和第三道防線”，對銀行風(fēng)險了如指掌的控制職能是銀行信用實力的關(guān)鍵。
對于是否還會再次下調(diào)評級時，穆迪表示將重點關(guān)注紐約社區(qū)銀行商業(yè)地產(chǎn)投資組合的前景、盈利、資本化和批發(fā)資金的使用情況。此外，穆迪還將進(jìn)一步評估該行的治理情況，包括風(fēng)險和資產(chǎn)負(fù)債表管理。
穆迪表示，如果該行信貸表現(xiàn)疲軟、市場資金的使用相對于存款資金而言有所擴大、未能增強資本金或儲戶失去信心從而破壞流動性，那么該行的評級也可能被下調(diào)。
穆迪不是唯一一家下調(diào)紐約社區(qū)銀行評級的機構(gòu)。上周五，惠譽已將紐約社區(qū)銀行的評級下調(diào)一級，評級展望為負(fù)面。在此之前，該評級機構(gòu)對紐約社區(qū)銀行的評級定為BBB-，為投資級評級的最低等級。標(biāo)普全球在2023年應(yīng)紐約社區(qū)銀行要求撤銷對該公司的評級后，不再對其進(jìn)行評級。
地區(qū)銀行危機卷土重來？
紐約社區(qū)銀行糟糕的業(yè)績和大幅下跌的股價，也讓美國地區(qū)性銀行股普遍承壓。KBW地區(qū)性銀行指數(shù)今年以來下跌了約12%。分析認(rèn)為，疫情后居家辦公盛行，美國寫字樓空置率持續(xù)提高，以寫字樓為代表的商業(yè)地產(chǎn)預(yù)期回報率出現(xiàn)急劇下降，商業(yè)地產(chǎn)貸款因此成了埋伏在美國銀行業(yè)的一顆巨雷。
市場開始擔(dān)心，2023年初的“硅谷銀行危機”將再次上演。2023年3月，美國地區(qū)銀行爆發(fā)危機。先是硅谷銀行陷入擠兌危機并被接管。隨后，簽名銀行和第一共和銀行先后宣布破產(chǎn)。
但巴克萊策略師Ajay Rajadhyaksha團(tuán)隊表示，市場的反應(yīng)過度了，紐約社區(qū)銀行只是個例，不會演變?yōu)樾袠I(yè)整體的危機。該行最大敞口是住宅貸款，并非是商業(yè)樓宇。
華泰證券固定收益團(tuán)隊指出，紐約社區(qū)銀行面臨的可能更多是計提撥備引發(fā)的資產(chǎn)減值風(fēng)險，而非擠兌造成的流動性風(fēng)險，對銀行正常經(jīng)營的影響偏小。
國金證券首席經(jīng)濟學(xué)家趙偉表示，2024年美國商業(yè)銀行信用風(fēng)險邊際上有所抬升，但整體可控，脆弱性集中在中型銀行的商業(yè)抵押貸款和小銀行的信用卡貸款。商業(yè)銀行拖欠貸款總規(guī)模、拖欠率和壞賬率都處于歷史性低位。大中銀行的商業(yè)地產(chǎn)貸款風(fēng)險和小銀行的信用卡貸款風(fēng)險，兩者的壞賬率均已經(jīng)升至疫情前水平。美國商業(yè)銀行信用風(fēng)險有待出清，但目前看較難觸發(fā)銀行危機。
美金融高官：風(fēng)險可控
對于市場關(guān)心的商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險以及可能帶來的銀行業(yè)風(fēng)險，美聯(lián)儲主席鮑威爾和美國財政部部長耶倫先后表態(tài)。
本周二，耶倫在為期兩天的國會聽證會上對議員表示，加息、居家辦公模式導(dǎo)致的空置率升高、以及今年大批商業(yè)房地產(chǎn)貸款到期，多種因素結(jié)合導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)面臨很大壓力，盡管該行業(yè)的損失令人十分擔(dān)憂，但美國監(jiān)管機構(gòu)正在努力確保金融體系的貸款損失準(zhǔn)備金和流動性水平足以應(yīng)對這類問題。
而當(dāng)她被問到對紐約社區(qū)銀行的看法時，耶倫表示，她不希望對單一銀行的情況置評，但是美國財政部一直清楚商業(yè)房地產(chǎn)可能造成金融穩(wěn)定風(fēng)險或給銀行體系帶來損失，這需要監(jiān)管層予以特別關(guān)注。
耶倫將于周四在參議院銀行委員會發(fā)表講話，這兩次露面都是為了讓議員們有機會就金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會的年度報告向她提問。
鮑威爾上周接受采訪時承認(rèn)，一些規(guī)模較小的銀行將“不得不關(guān)閉”或以被收購的形式“不復(fù)存在”，原因是美國各地房地產(chǎn)價值下跌帶來的損失。由于美聯(lián)儲上調(diào)利率和一場疫情的影響，美國各地的房地產(chǎn)價值突然大幅縮水，許多市中心的建筑被清空。
但鮑威爾表示：“我們查看了大型銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，這似乎是一個可控的問題。一些規(guī)模較小的地區(qū)性銀行在這些地區(qū)集中了風(fēng)險敞口，它們面臨挑戰(zhàn)。但美聯(lián)儲正在與他們合作，確保他們有足夠的資源和計劃來應(yīng)對預(yù)期的損失。”
責(zé)編：萬健祎
校對：李凌鋒
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