北京產權交易所信息顯示，12月20日，同方創新投資（深圳）有限公司（以下簡稱同方創投）、嘉融投資有限公司（以下簡稱嘉融投資）分別掛牌出售持有的國都證券5.95%股份、1.46%股份，二者分別對應的掛牌價格約為9.11億元、2.24億元。
值得注意的是，根據公告要求，二者是捆綁轉讓。另外，同方創投擬轉讓的股份中，有0.99%已完成過戶登記，但未完成核準程序，故所持該部分股份僅享有分紅權，不享有表決權，表決權仍按照4.96%計算。
12月8日，浙商證券(601878)公告表示，擬受讓重慶信托等5家轉讓方持有的國都證券合計約19.15%股份，而這5家轉讓方并不包括前述掛牌轉讓的2家公司。
2名股東高溢價出售國都證券股權
掛牌資料顯示，同方創投本次擬出售持有的國都證券3.47億股，占總股本5.9517%，轉讓底價為9.11億元；嘉融投資本次擬出售持有的國都證券0.85億股，占總股本1.4642%，轉讓底價為2.24億元。從掛牌底價推算，二者掛牌底價對應的單價均約為2.63元/股。
顯然，這樣的價格存在高溢價。據2023年半年報披露，國都證券每股凈資產為1.79元/股，即使是今日（12月21日）收盤價也僅為1.47元/股。也就是說，此次出售單價相較每股凈資產溢價47%，相較今日收盤價溢價79%。
另外，記者還注意到，雖然此次二者是分開掛牌出售，但實際為捆綁轉讓。根據掛牌公告顯示，意向受讓方在受讓同方創投持有的國都證券5.9517%股份時，應一并受讓嘉融投資掛牌轉讓的國都證券1.4642%股份，反之亦然。如形成競價，競價起始價為兩個項目掛牌價之和，溢價部分按照兩個項目轉讓底價之比進行分配。至于捆綁轉讓原因，這或許與二者存在股權關系有關。據查詢，同方創投持有嘉融投資50%的股份。
不過，需要強調的是，同方創投擬轉讓的股權中，有0.99%已完成過戶登記，但未完成核準程序，故所持該部分股份僅享有分紅權，不享有表決權（表決權仍按照4.96%計算）。
同方創投最初投資金額已大幅縮水
《每日經濟新聞》記者注意到，其實早在今年10月末，同方創投就已經決定清倉出售國都證券股份。掛牌資料顯示，中核集團早在今年10月30日就已形成董事會決議，批準同方創投此次產權轉讓行為。記者了解到，同方創投是上市公司同方股份(600100)的全資子公司，而同方股份的間接控股股東即為中核集團。
同方股份于12月8日發布消息稱，為了加快落實國資委高質量發展的戰略要求，為進一步聚焦主業，收回非主業投資并合理配置資源，同意公司全資子公司同方創投通過產權交易所公開掛牌方式轉讓同方創投持有的國都證券5.9517%股權。本次交易完成后，公司將不再通過同方創投持有國都證券的股份。本次交易已履行中核集團審批和評估報告備案程序。
同方股份在公告中進一步稱，首次掛牌價格不低于經備案后的評估價值，即同方創投所持國都證券股權比例為5.9517%，對應評估價值為8.93億元。記者看到，此次掛牌價為9.11億元，比評估價高約1785萬元。
另外，同方股份2023年半年報顯示，對國都證券的最初投資成本約為8.07億元，但隨著公允價值變動損益的變化，截至2023年上半年末，這筆投資的期末賬面價值僅為4.61億元，浮虧約43%。因此，如果此次按照9.11億元成功出售，不僅會使得同方創投這筆浮虧的投資回本，而且還能再賺約1億元。
此前浙商證券已有意收購國都證券超19%股權
實際上，不僅僅是此次的2名股東擬出售國都證券股權，還有5名股東也將清倉出售。12月8日，浙商證券發布公告表示，公司擬以現金方式受讓重慶國際信托股份有限公司、天津重信科技發展有限公司、重慶嘉鴻盛鑫商貿有限公司、深圳市遠為投資有限公司、深圳中峻投資有限公司分別持有的國都證券5.282%、4.717%、3.7736%、3.3089%、2.0639%股份，合計比例達19.1454%。如果順利完成，浙商證券或將成為國都證券第一大股東。
回顧發現，在今年上半年錯失民生證券后，浙商證券外延擴張意愿未改，將目標瞄準了國都證券。對于收購目的，浙商證券表示，本次交易框架協議的簽訂符合公司戰略規劃，有利于公司優化資源配置，加強資源整合，發揮公司現有業務優勢與國都證券業務協同效應，提升公司的競爭力。
雖然本次交易尚處于初步籌劃階段，交易方案仍需進一步論證和協商，交易存在不確定性，但此舉已被業內認為是拉開了券業并購的大幕。華西證券(002926)研報表示，在證券行業培育龍頭，和國資企業聚焦主業的背景下，預計行業并購重組將持續推進。
每日經濟新聞
最新評論