管理規(guī)模高達1610億歐元（約12410億元人民幣）的歐洲老牌私募股權(quán)管理機構(gòu)CVC Capital Partners有望近日登陸歐洲資本市場，并成為歐洲年內(nèi)最大IPO。
CVC上市意愿強烈
據(jù)英國《金融時報》報道，CVC近期可能正式宣布開始IPO，上市地點為位于荷蘭阿姆斯特丹的歐洲泛歐交易所。雖然CVC有強烈上市愿望，但最終將取決與市場狀況。即使CVC最終決定上市，其出售股份比例僅是當(dāng)?shù)胤梢蟮淖畹退剑纯偣杀镜?0%。按照泛歐交易所規(guī)則，如果CVC在本周決定IPO，最快公司股票下個月就可以上市交易。
截至目前，CVC并未公布招股書等上市文件，外界也不能確定目前公司的盈利狀況和發(fā)行價。但記者查詢發(fā)現(xiàn)，CVC最近一次融資是在2021年。當(dāng)時，CVC以約150億美元的估值，向金融服務(wù)公司Blue Owl Capital出售了10%的股份。Blue Owl Capital是投資巨頭Owl Rock Capital和Dyal Capital Partners通過SPAC上市所產(chǎn)生的公司。截至3月31日，Blue Owl Capital管理著525億美元的資產(chǎn)。
在競爭對手橋點投資（Bridgepoint Group）和殷拓集團（EQT AB）成功上市后，CVC一直在醞釀上市。自2019年9月在瑞典證券交易所IPO以來，殷拓集團的市值最多上漲6倍多，但今年持續(xù)回落，目前市值仍有2420億瑞典克朗（約219億美元）。而橋點投資在2021年7月在倫敦上市后則表現(xiàn)不佳，至今股價已經(jīng)下跌超過60%，目前市值僅有14億英鎊。
CVC資本成立于1981年，總部位于盧森堡，其前身為花旗集團在1968年建立的一個風(fēng)險投資項目。1981年，作為該項目的歐洲分支CVC Capital Partners成立。上世紀90年代早期，花旗集團將歐洲部分從風(fēng)險投資項目中獨立出來，并成立私募股權(quán)公司CVC Capital Partners。到2000年，CVC已經(jīng)成為歐洲最大的私募股權(quán)公司之一，目前實際管理著超過1610億歐元的資產(chǎn)。
今年7月，CVC宣布，其最新發(fā)行的基金九號成功募集到了260億歐元（約290億美元，2077億元人民幣），超過原計劃的募集目標250億歐元，以及該公司上一只基金210億歐元的規(guī)模，并成為有史以來規(guī)模最大的私募股權(quán)基金。
CVC在中國
CVC在中國最為人所知的案例，是2014年并購俏江南。
2014年，CVC收購了俏江南82.7%的股權(quán)，成為俏江南的最大股東。但在經(jīng)歷短暫的蜜月期后，2015年3月，CVC向香港法院提起訴訟，稱支付給俏江南的大筆資金去向不明，俏江南創(chuàng)始人張?zhí)m則認為“沒有充分證據(jù)證明存在資產(chǎn)散失的切實風(fēng)險”。法院最終駁回了張?zhí)m的上訴，并下發(fā)文件凍結(jié)張?zhí)m的資產(chǎn)。2019年4月，CVC取得針對張?zhí)m及其兩家關(guān)聯(lián)企業(yè)的仲裁勝利，勝訴金額超過1.4億美元。CVC申請在香港執(zhí)行該仲裁裁決，張?zhí)m則在內(nèi)地法庭申請撤銷該裁決。
據(jù) CVC 官網(wǎng)信息，CVC 在中國投資了包括福建吉諾救援、勁投國際等企業(yè)，其在中國披露的最新動向為今年2月宣布完成收購中國西北地區(qū)領(lǐng)先的零售連鎖藥房集團西安怡康醫(yī)藥。
CVC熱衷投資體育
作為管理規(guī)模龐大的股權(quán)投資機構(gòu)，CVC涵蓋六個互補的投資策略，包括CVC歐洲/美洲、CVC亞洲、CVC戰(zhàn)略機會、CVC增長、CVC信貸和CVC二級。但與一般投資機構(gòu)不同的是，CVC熱衷于體育領(lǐng)域的投資，其投資體育產(chǎn)業(yè)的歷史超過20年。其中，對方程式賽車F1的投資堪稱經(jīng)典。
2006年，CVC以14億英鎊獲得F1多數(shù)股份而成為最大股東，到2017年F1被自由傳媒集團花費80億美元全資收購時，CVC已從F1身上收獲了總計351%的盈利。
2021年8月，盡管皇馬、巴薩等4支西甲球隊強烈反對，但CVC仍以32億美元的價格獲得了西甲聯(lián)盟媒體版權(quán)公司10%的股份；此外，CVC資本也曾向德甲和意甲拋出過橄欖枝，但德甲明確拒絕，意甲因多數(shù)球隊的反對難以推進。CVC資本一度接近收購NBA圣安東尼奧馬刺隊15%的股份，但最終談判破裂。
校對：趙燕
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