剛剛，國慶之前市場的最強音敲響！
據國家統計局數據，中國8月規模以上工業企業利潤同比增長17.2%，前值是下滑6.7%。這一數據明顯大幅超過市場預期。在數據發布之后，人民幣、A50直線拉升，A股和港股亦全線走強，臺灣股市亦快速翻紅。此前，天風證券(601162)表示，市場對經濟的認知存在“七大錯覺”。那么，是否市場真的錯了？
值得一提的是，美國最大的利空今天上午亦出現了轉機。美國十年期國債收益率開始大幅殺跌，這意味著美國國債開始轉升，市場開始預期息口放松。那么，國慶長假持股還是持幣？
國慶之前最強音
今天早上，重磅利好突然出現。國家統計局數據，中國8月規模以上工業企業利潤同比增長17.2%，前值是下滑6.7%。這一預期中較為悲觀的數據出現猛拉，多少有些讓人措手不及。因為，此前的預期根本沒有這么強。
國家統計局表示，總體看，工業企業利潤恢復明顯加快，但累計利潤降幅仍然較大。下階段，要持續推進新型工業化，不斷提高供給質量，著力擴大有效需求，持續提振市場信心，激發經營主體活力，不斷推動工業經濟實現質的有效提升和量的合理增長。
在上述數據公布之后，市場立馬就有了反應。股市開始拉升，人民幣亦開始大幅走強，連一直凈流出的外資早盤亦是狂涌A股。近期持續殺跌的創業板走勢亦十分強勁，該指數在10點左右漲幅擴大至1%，新能源、醫藥權重全線發力，新強聯、錦浪科技(300763)勁升6%，陽光電源(300274)、捷佳偉創(300724)、泰格醫藥(300347)緊跟漲勢，寧德時代(300750)拉升翻紅。與此同時，恒生科技指數漲幅擴大至1%，蔚來漲近5%，嗶哩嗶哩漲近3%。恒指漲0.6%，藥明生物漲近5%。
另一方面，央行層面亦有預期釋放。中國人民銀行貨幣政策委員會召開2023年第三季度例會。會議指出，要持續用力、乘勢而上，加大宏觀政策調控力度，精準有力實施穩健的貨幣政策，搞好逆周期和跨周期調節，更好發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，著力擴大內需、提振信心，加快經濟良性循環，為實體經濟提供更有力支持。加大已出臺貨幣政策實施力度，保持流動性合理充裕，保持信貸合理增長、節奏平穩，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。
今天，中國央行在公開市場更是凈投放4120億元。據央行數據，今日開展2000億元7天期逆回購操作，中標利率為1.80%，此前為1.80%；開展4170億元14天期逆回購操作，中標利率1.95%，與此前持平。今日有2050億元逆回購到期。
“七大錯覺”是真的？
此前不久，天風證券宋雪濤團隊表示，經濟中存在幾大錯覺：
錯覺一：居民消費意愿不足。真相：居民消費意愿穩步修復；
錯覺二：居民收入修復緩慢。真相：收入增速超過了GDP增長；
錯覺三：居民有超額儲蓄不花。真相：大多數居民或沒有超額儲蓄；
錯覺四：制造業外流，中國出口份額持續回落。真相：企業走出去提升了中國企業的全球競爭力，出口結構變了，份額維持韌性；
錯覺五：美國經濟與中國出口脫鉤。真相：美國依舊是中國的主要出口國；
錯覺六：中國經濟是二次探底，急需出臺刺激性政策。真相：經濟“N形”復蘇，內生動能被低估；
錯覺七：地產決定經濟，兩者相互作用會出現螺旋式下跌。真相：經濟決定地產，經濟是因，地產是果，地產在尋找新的中樞。
華泰證券認為，至少10月基本面的向好因素仍偏多，無需懷疑今年實現5.0%左右經濟增長目標的決心。但轉好的持續性有待確認：一是本輪彈性主要來自積壓需求和政策刺激；二是經濟仍處于新舊動能切換的階段，新的增長動能還有待積聚，經濟的深層次問題仍有待解決。更重要的是，市場形成了一個印象，基本面一旦出現回暖信號，政策力度可能會隨之降低。近期部分區域地產政策存在一定搖擺心態，加重了此方面的擔心。不過，今年5%左右的目標完成決心較大（若地產不繼續走弱），四季度政策更多是力度變化，方向難逆轉。
美國最大利空亦現轉機
今天市場可以說是天時地利人和，就連美國市場最大的利空亦出現轉機。從美國十年期國債收益率走勢來看，今天出現了暴跌行情。這意味著權益類資產的估值壓力大幅緩解。
從最新的數據來看，美債的確出現了上漲的契機。最新消費者信心報告和房屋銷售數據引發了人們對美國經濟狀況的擔憂。美國經濟評議會(Conference Board) 周二公布數據顯示，9月消費者信心指數報103.0，低于市場預期的105.5，觸及5月以來的最低。美國8月新屋銷售不及預期，年跌8.7% 至67.5萬間，低于預期的69.9萬間，前值為73.9萬間。
不過，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長Neel Kashkari認為，需要大幅提高利率才能降低通脹的可能性概率為50%。這位央行官員周二發表的一篇文章中表示，有充分理由表明美國經濟正在走向“高壓均衡”。這種情況將涉及以強勁的消費支出和“經濟飛輪旋轉”為特征的持續增長。另外，美元指數今天亦未出現明顯殺跌，而通常情況之下，只有美元和美債收益率一起殺跌，才意味著美元回流其他經濟。因此，可能還需要進一步觀察。
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