7月8日，由青島市人民政府主辦，《財經(jīng)》、《財經(jīng)智庫》承辦的“2023青島·中國財富論壇”舉行。在“中國保險資管高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)”分論壇上，泰康保險集團(tuán)管委會成員、泰康資產(chǎn)副總經(jīng)理陳奕倫表示，保險資管公司應(yīng)回歸保險最核心的要求，一定要著眼于長期穩(wěn)健收益，不簡簡單單去追求一個高波動，高收益的結(jié)果。
泰康保險集團(tuán)管委會成員、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司副總經(jīng)理陳奕倫
據(jù)陳奕倫介紹，保險資管行業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)初具規(guī)模，管理三十萬億資產(chǎn)，在整個資本市場和國民經(jīng)濟(jì)中扮演越來越重要的角色。但與發(fā)達(dá)國家相比，國內(nèi)保險行業(yè)滲透率相對偏低，具備持續(xù)增長的空間。
他表示，面對宏觀環(huán)境、保險資管行業(yè)自身特性等因素所帶來的挑戰(zhàn)，保險資管公司應(yīng)持續(xù)提升資管能力，修煉內(nèi)功。目前泰康資產(chǎn)主要關(guān)注以下幾個方向，首先，宏觀總量的分析框架和能力要不斷增強(qiáng)跟更新；其次，逐漸建立產(chǎn)業(yè)鏈分析能力，在宏觀趨勢的基礎(chǔ)上，以產(chǎn)業(yè)鏈視角去集群化的來分析行業(yè)，以更好地指導(dǎo)投資行為；最后，不斷持續(xù)的創(chuàng)新是保險資產(chǎn)破局的關(guān)鍵。
以下為部分發(fā)言實(shí)錄：
主持人：保險資管高質(zhì)量發(fā)展的評價標(biāo)準(zhǔn)是什么，保險資管如何更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保險資管如何在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中切換新動能。保險資管的行業(yè)文化應(yīng)當(dāng)塑造哪些特質(zhì)，對事關(guān)行業(yè)發(fā)展的重大問題，期待各位嘉賓跟我們分享真知灼見。
陳奕倫：非常高興可以有機(jī)會跟各位前輩一起來交流，最近我們泰康也在做很多的思考，一方面整個保險資管行業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)初具規(guī)模，管理三十萬億資產(chǎn)，在整個資本市場和國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中扮演越來越重要角色，但未來也有非常多的發(fā)展空間。目前中國保險滲透率比起發(fā)達(dá)國家是比較低的水平，未來還是有持續(xù)增長的空間。現(xiàn)在我們開始看到越來越多挑戰(zhàn)，一方面宏觀環(huán)境，中國經(jīng)濟(jì)增長，無論是增速還是發(fā)展模式都是經(jīng)歷非常深刻一個轉(zhuǎn)型，尤其發(fā)展動能，我們從傳統(tǒng)城投地產(chǎn)到創(chuàng)新、科技，新的發(fā)展動能轉(zhuǎn)變。
另外一個挑戰(zhàn)是行業(yè)自身特性，保險資管行業(yè)又是保險又是資管，保險資金長期資金有硬的非債約束，我們一定有長期穩(wěn)定絕對收益的一個投資的能力。同時第三方業(yè)務(wù)的發(fā)展當(dāng)中要在大的資管行業(yè)市場當(dāng)中競爭，我們必須要關(guān)注短期相對的一個投資的業(yè)績。怎么樣平衡長期跟短期、絕對跟相對，在保險和資管兩端做平衡，也是一個非常大的問題和挑戰(zhàn)。
我特別認(rèn)同剛剛商總講的一定要持續(xù)提升我們的資管能力，一定把我們的內(nèi)功修煉好，專業(yè)能力不斷提升才能夠更好在整個宏觀和行業(yè)挑戰(zhàn)當(dāng)中有更好發(fā)展。我們目前泰康資產(chǎn)這一邊關(guān)注幾個方向，在這里跟大家也分享一下。一個是宏觀總量的分析框架和能力要不斷增強(qiáng)跟更新。宏觀經(jīng)濟(jì)在變革，過去是相對簡單框架和模型分析一些大的宏觀趨勢，利率走向就可以去指導(dǎo)我們很多的投資的工作。但現(xiàn)在一方面宏觀環(huán)境在變，另外一個方面從國內(nèi)政策到海外國際的這些地緣政治因素，越來越復(fù)雜的這些情況隨時有可能產(chǎn)生共振。過往很多分析框架其實(shí)在未來，不一定完全適用，甚至有可能產(chǎn)生錯誤的一個指導(dǎo)，怎么樣能夠去研究出一個新的總量宏觀的一個分析的框架，能夠更好的去順應(yīng)新的宏觀的因素，是我們目前的一個重點(diǎn)研究方向。
另外中觀，我們行業(yè)的一個研究，過去我們是把這些不同的行業(yè)完全獨(dú)立分開來看，現(xiàn)在我們逐漸越來越深刻認(rèn)識到，很多這些行業(yè)其實(shí)是一個長的產(chǎn)業(yè)鏈不同組成部分，其實(shí)相互之間有非常多的關(guān)聯(lián)性，我們接下來也是在逐漸的建立產(chǎn)業(yè)鏈分析能力，不僅把不同行業(yè)去獨(dú)立的做分析和看待，更多是在宏觀趨勢的基礎(chǔ)上，以產(chǎn)業(yè)鏈視角去集群化的來分析這些行業(yè)，這樣能夠更好指導(dǎo)我們的一個投資的行為，而且這一個是對從固收到權(quán)益端都有很多指導(dǎo)意義的。
最后一個是持續(xù)的去創(chuàng)新，尤其是在當(dāng)前的一個資產(chǎn)和負(fù)債多方面的挑戰(zhàn)下，不斷的去創(chuàng)新找到合適的資產(chǎn)來去應(yīng)對我們各種各樣挑戰(zhàn)是非常重要的。保險公司都普遍遇到非標(biāo)資產(chǎn)荒的挑戰(zhàn)，我們今年積極通過創(chuàng)新視角應(yīng)對，通過REITs、ABS、類固收各方面的創(chuàng)新資產(chǎn)配置彌補(bǔ)非標(biāo)短缺帶來的問題，負(fù)債跟長期線資產(chǎn)的錯配問題，因為長期線資產(chǎn)非常短缺，我們也不斷的在傳統(tǒng)的固收長期資產(chǎn)基礎(chǔ)上，發(fā)掘新的品類，像數(shù)據(jù)中心，物流地產(chǎn)，包括其實(shí)像泰康配置的醫(yī)養(yǎng)地產(chǎn)，都是我們在探索怎么樣能夠更好的去找到新的長期資產(chǎn)來應(yīng)對我們的一個資產(chǎn)跟負(fù)債的久期錯配的問題。不斷持續(xù)創(chuàng)新也是保險資產(chǎn)破局的關(guān)鍵，以上是我的簡單分享，謝謝。
主持人：接下來請教一下各位嘉賓，你們心目當(dāng)中用幾個詞概括保險資管的行業(yè)文化應(yīng)該是怎么樣的？
陳奕倫：保險資管核心一體兩面，首先資管機(jī)構(gòu)要遵循資管行業(yè)規(guī)律，核心是以客戶為中心，資管行業(yè)有一個詞受托責(zé)任，作為一個資產(chǎn)管理人，你要對委托人有一系列的職責(zé)承擔(dān)的，一定要把客戶利益放在第一位。
回到保險這一邊，因為我們畢竟是保險資管公司，跟很多其他的這些資管機(jī)構(gòu)還是有差異，我們要回歸保險最核心的一個長期穩(wěn)健收益的要求。今天上午有嘉賓講到養(yǎng)老金投資也是你跟其他的投資是有差異的，要考慮是你未來的這個支出，保險也一樣。要考慮你的負(fù)債約束，一定要著眼長期穩(wěn)健收益，不簡簡單單是去追求一個高波動，高收益的結(jié)果。
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