證券時報記者 張一帆
“萬科本輪股權融資不是因為缺錢。”3月8日下午，萬科總裁祝九勝在萬科A(000002)股東大會上作出回應。
當日，萬科召開2023年第一次臨時股東大會，審議與公司A股定向增發相關的9項議案。根據表決結果，所有議案全部獲得通過。
萬科最近股權融資動作頻繁。前述A股定增預案披露于2月12日，目標最高融資金額150億元，其中105億元將投入到公司旗下11個房地產開發項目，45億元用于補充流動資金。3月2日，萬科又宣布了目標融資額39億港元的H股增發計劃，其中60%用于償還境外債務性融資，剩余用于補充營運資金。
因萬科目前市盈率、市凈率倍數均處低位，在股東大會上，部分股東關注公司本輪股權融資時間點選擇的原因，并對公司流動性情況表達了擔憂。
祝九勝在股東大會上明確回應，本輪股權融資不是因為缺錢。他表示，去年監管部門“三支箭”連發之后，六大行為主的十幾家金融機構與萬科簽署了8000多億的授信額度。在發行H股的過程中，萬科也感受到海外投資人對中國房地產市場的信心在恢復，萬科H股發行價格的折扣率僅6.1%，獲得7.5倍的名義覆蓋，有來自美國、歐洲等地的100多家投資人參與。
那么，為什么在當前時間點做股權融資？祝九勝表示，非常理解股東的感受，做出決定前公司內部非常糾結。最終做出決定的重要的原因之一是，萬科希望能形成良好的資債結構。“如果把債權類的資金比作水，股權類的資金比作茶，茶和水的比例一定要合適。”同時，把握行業出現的結構性機會和政策利好窗口期也是萬科做出股權融資決定的重要原因。
祝九勝在會上對股東承諾，后續A股增發的實施落地，萬科會以慎重的態度在價格、時機上反復權衡，希望能讓股東滿意。祝九勝表示，“債性資金相當于化肥農藥，股權融資就像是金種子，我們會倍加珍惜，跟化肥農藥配合好，更努力把地種好。”
萬科財務負責人韓慧華亦就這一話題作出補充。“萬科的資金安全不存在任何問題。”她介紹，近年來，無論處于什么樣的環境，萬科依然能夠保持比較暢通的融資渠道，以相對低的成本融資，側面體現了萬科的財務安全、信用安全。即將到來的4、5月份，萬科有兩筆美元債到期，韓慧華表示，目前資金方案都已經準備好，萬科會確保安全償付。
在業務層面，萬科首席運營官劉肖表示，萬科目前對政策、行業和市場已經有了更為積極的判斷。隨著后續股權融資的到位，在確保安全的前提下，萬科會以更加積極的態度去捕捉新的項目機會，不過仍將堅持長期以來量入為出、合理倉位的投資原則。
劉肖進一步解釋，“萬科仍將堅持投‘特別好’的項目。”一是客戶基礎比較好的片區；二是有把握做好產品和服務的片區；三是經營回報好，財務指標達標的機會。劉肖透露，今年的萬科特別重視股東IRR（內部收益率）。
祝九勝強調，今年的萬科，對各個經營性業務都提出了要為集團形成正向利潤貢獻的要求，“只要我們的經營和服務能力在提升，我們對中長期的表現還是有基本的信心”。
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