加息仍是全球市場擔(dān)憂的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
面對兇猛的貶值潮，韓國央行于12日宣布，將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個基點(diǎn)至3%，為十年來首次達(dá)到3%。有分析人士認(rèn)為，韓國央行再次激進(jìn)加息，是貨幣政策重大轉(zhuǎn)折的信號，其不惜冒著經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)，試圖捍衛(wèi)韓元匯率，遏制資本外逃，并控制飆升的通脹率。據(jù)韓國金融監(jiān)督院12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，外國投資者9月凈賣出2.3萬億韓元（約合人民幣117億元）的韓國股票。
當(dāng)前，美股正處于關(guān)鍵時間窗口，科技巨頭英特爾突然曝出大裁員計(jì)劃。當(dāng)?shù)貢r間10月12日，路透社援引知情人士報(bào)道，英特爾正計(jì)劃大幅裁員，裁員人數(shù)可能達(dá)數(shù)千人，宣布時間大概于10月27日發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)前后。2022年以來，市場持續(xù)拋售英特爾股票，年內(nèi)累計(jì)跌幅接近50%，總市值累計(jì)蒸發(fā)約1021億美元（約合人民幣7322億元）。
同時，全球最大對沖基金橋水的創(chuàng)始人、傳奇投資者達(dá)利歐（Ray Dalio）發(fā)出警告稱，隨著美聯(lián)儲的不斷升息，一場“完美風(fēng)暴”正在美國形成。國際貨幣基金組織（IMF）貨幣和資本市場負(fù)責(zé)人也表示，投資者情緒的轉(zhuǎn)變可能導(dǎo)致美國股市進(jìn)一步下跌20%。
韓國央行出手
關(guān)鍵時刻，韓國央行突然出手加息。
當(dāng)?shù)貢r間10月12日，韓國銀行（央行）金融貨幣委員會舉行貨幣政策方向會議，決定將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個基點(diǎn)，至3%。這是韓國基準(zhǔn)利率自2012年10月以來首次達(dá)到3%，也是韓國央行今年以來第五次加息。自2021年8月以來，韓國央行累計(jì)加息已達(dá)250個基點(diǎn)。
回顧韓國央行的貨幣政策軌跡，今年7月激進(jìn)加息50個基點(diǎn)后，8月開始變得謹(jǐn)慎，僅加息25個基點(diǎn)，韓國當(dāng)局擔(dān)憂，過于激進(jìn)加息或?qū)⒅卮祉n國經(jīng)濟(jì)。
然而，面對美聯(lián)儲的加息風(fēng)暴、韓元的貶值潮以及通脹壓力，韓國央行于10月再次激進(jìn)加息50個基點(diǎn)，無疑是貨幣政策信號的重大轉(zhuǎn)折。且韓國央行表示，需要繼續(xù)保持加息立場，加息的速度和幅度取決于通脹和經(jīng)濟(jì)增速。
有分析人士認(rèn)為，韓國央行正頂著經(jīng)濟(jì)下行的壓力，堅(jiān)決捍衛(wèi)韓元匯率，遏制資本外逃，并試圖控制飆升的通脹率。
韓國央行行長李昌鏞則在議息會議的新聞發(fā)布會上表示，外匯走勢是做出加息50個基點(diǎn)決定的主要原因之一，外匯的波動是源于對美元走強(qiáng)的預(yù)期。由于韓美利率差距擴(kuò)大，目前正在評估資本外流的風(fēng)險(xiǎn)。
在韓國央行宣布加息50個基點(diǎn)后，韓元匯率短線走高，美元兌韓元匯率一度跌幅超1.5%，隨后跌幅收窄；韓國10年期國債收益率一度下行20個基點(diǎn)，目前在4.13%附近運(yùn)行。
但此次行動，并未扭轉(zhuǎn)韓元的貶值趨勢，自美聯(lián)儲暴力加息以來，海外資本持續(xù)拋售韓元，一度將韓元匯率推至十三年來的最低水平。9月下旬，韓元一舉跌破1400韓元的關(guān)鍵心理整數(shù)位，隨后繼續(xù)走低。2022年以來，韓元兌美元匯率累計(jì)跌幅接近20%，為年內(nèi)亞洲表現(xiàn)最差的貨幣之一。
同時，為了捍衛(wèi)韓元，韓國當(dāng)局直接入市干預(yù)導(dǎo)致外匯儲備急劇縮水。據(jù)韓國央行的報(bào)告顯示，截至2022年9月底，韓國外匯儲備為4168億美元，比上月減少197億美元，單月降幅為2008年全球金融危機(jī)以來最大的一次。
另外，韓國金融監(jiān)督院于12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，外國投資者于9月凈賣出23330億韓元（約合人民幣117億元）的韓國股票。截至9月底，外國投資者共持有550.4萬億韓元（約合人民幣2.9萬億元）的上市股票。
韓國央行激進(jìn)加息的另一個原因是，通脹壓力。由于嚴(yán)重依賴進(jìn)口能源和上游原材料，韓元貶值不斷加劇國內(nèi)通脹率，據(jù)韓國官方數(shù)據(jù)顯示，韓國9月CPI同比上漲5.6%，雖然較7月的近24年高點(diǎn)相比有所回落，但仍處于高位水平。對于未來的預(yù)測，韓國央行表示，韓國通脹率將在相當(dāng)長一段時間內(nèi)維持在5%至6%的高位。
在韓國央行加息后，韓國經(jīng)濟(jì)將面臨巨大考驗(yàn)。受全球經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，韓國出口正在受到負(fù)面沖擊，9月貿(mào)易逆差37億美元，連續(xù)6個月出現(xiàn)赤字，為25年來首次。韓國央行認(rèn)為，加息和全球經(jīng)濟(jì)減速將令韓國經(jīng)濟(jì)承壓，韓國2023年GDP增速可能低于8月份預(yù)測的2.1%。
美國芯片巨頭突然大裁員
美股財(cái)報(bào)季開啟前夕，科技巨頭英特爾曝出大裁員計(jì)劃。
當(dāng)?shù)貢r間10月12日，路透社援引知情人士報(bào)道，英特爾正計(jì)劃大幅裁員，裁員人數(shù)可能達(dá)到數(shù)千人。
同時，彭博社也報(bào)道稱，面對個人電腦市場放緩的情況，英特爾公司正計(jì)劃大幅裁員，裁員人數(shù)可能達(dá)到數(shù)千人，裁員最早將于10月宣布，時間大概于10月27日發(fā)布的第三季度財(cái)報(bào)前后，英特爾的銷售和營銷部門可能會影響約20%的員工。截至2022年7月，英特爾的員工總數(shù)為113700位。
對于裁員計(jì)劃的報(bào)道，英特爾方面拒絕發(fā)表評論。
但業(yè)內(nèi)人士分析稱，壓縮成本、保住業(yè)績是此次裁員計(jì)劃的主要考量。路透社表示，在第二季度業(yè)績未達(dá)預(yù)期后，英特爾于7月下調(diào)了年度銷售額、利潤預(yù)期。
據(jù)2022年第二季度財(cái)報(bào)顯示，英特爾的毛利率已經(jīng)較此前的60%大幅縮水至45%左右。同時，公司將2022年的銷售額預(yù)期較此前預(yù)期下調(diào)110億美元左右。分析師預(yù)計(jì)，英特爾第三季度營收將下降近20%。
當(dāng)前，資本市場對英特爾的未來也感到擔(dān)憂，2022年以來，英特爾股價(jià)累計(jì)跌幅接近50%，總市值累計(jì)蒸發(fā)約1021億美元（約合人民幣7322億元）。目前，其股價(jià)仍未止跌，10月以來，再度下挫1.7%，最新總市值約為1040億美元。
英特爾首席執(zhí)行官Pat Gelsinger表示，公司將會調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以提高利潤，還將降低2022年的核心費(fèi)用，并將在下半年采取更多行動。
當(dāng)前，英特爾所處的PC市場正面臨較大的下行壓力，據(jù)IDC最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，全球個人電腦銷售額同比下降15%，惠普、戴爾和聯(lián)想等PC品牌今年的銷售量都出現(xiàn)大幅下滑。此外，全球芯片寒冬正在逼近，英特爾的芯片業(yè)務(wù)也面臨較大的考驗(yàn)。
美國銀行在最新的報(bào)告中表示，AMD最近就PC行業(yè)發(fā)出的有關(guān)警告表明，英特爾第四季度和2023年的業(yè)績預(yù)期有較大的下行風(fēng)險(xiǎn)。
而英特爾或許只是美國科技巨頭的一個縮影，美國經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的陰霾下，蘋果、谷歌、亞馬遜等硅谷巨頭均放緩了招聘步伐，包括Netflix、Lyft等科技公司都已經(jīng)加入裁員的行列。
傳奇大佬警告：完美風(fēng)暴
當(dāng)?shù)貢r間10月11日，全球最大對沖基金橋水的創(chuàng)始人、傳奇投資者達(dá)利歐（Ray Dalio）警告稱，隨著美聯(lián)儲的不斷升息，一場“完美風(fēng)暴”正在美國形成，并將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)痛苦擴(kuò)散。
達(dá)利歐表示，美國政府在疫情期間的刺激計(jì)劃造成了經(jīng)濟(jì)泡沫。寬松政策造成了美國前所未有的通脹，而如今，美聯(lián)儲正在猛踩剎車，這將造成一個巨大的倒退，再加上今年國際上的地緣沖突，多方因素促成了一場“完美風(fēng)暴”。
達(dá)利歐補(bǔ)充道，當(dāng)聯(lián)邦基金利率超過4.5%，可能會使美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退。周二，而美國總統(tǒng)拜登則表示，“美國經(jīng)濟(jì)若是有衰退，也將是一個非常輕微的衰退”。
當(dāng)前，美股正處于關(guān)鍵時間窗口，美國最新的通貨膨脹數(shù)據(jù)即將公布。此外，美股的三季度財(cái)報(bào)季陸續(xù)公布，美國股市面臨較大的不確定性。美股的各方資金愈發(fā)謹(jǐn)慎，隔夜外盤，美股三大指數(shù)集體收跌，標(biāo)普500指數(shù)跌0.33%，納指跌0.09%，道指跌0.1%，標(biāo)普500指數(shù)、納指日線均遭遇六連跌，納指續(xù)創(chuàng)2020年7月來新低。
摩根大通交易部門警告稱，如果美國9月CPI超過前值的8.3%，對于美股而言將是一個大麻煩，與上一次公布CPI數(shù)據(jù)時標(biāo)普500指數(shù)大跌4.3%類似，很有可能又是一個單日下跌5%的交易日。
當(dāng)?shù)貢r間11日，國際貨幣基金組織（IMF）貨幣和資本市場負(fù)責(zé)人Tobias Adrian警告稱，投資者情緒的轉(zhuǎn)變可能導(dǎo)致美國股市進(jìn)一步下跌20%。經(jīng)IMF的研究發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)前的市場低迷中，不斷上升的利率和未來盈利預(yù)期正在壓低公司的估值。
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