近日，深天馬A發(fā)布了《2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》。預(yù)案內(nèi)容顯示，深天馬A擬向中航國際實業(yè)(000159)在內(nèi)的不超過35名特定投資者募集資金總額不超過78億元，用于“新型顯示模組生產(chǎn)線、廈門天馬車載及IT生產(chǎn)線技術(shù)升級改造、上海天馬車載生產(chǎn)線改擴(kuò)建、補充流動資金”四個項目。
從項目投資的資金比例上看，新型顯示模組生產(chǎn)線與補充流動資金的項目投入的募集資金金額較高，分別為45億、23億，占募集資金總額的57.69%、29.49%。
據(jù)了解，新型顯示模組生產(chǎn)線的實施主體是天馬（蕪湖）微電子有限公司（以下簡稱“蕪湖天馬”）。公開資料顯示，蕪湖天馬是深天馬A與蕪湖產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、蕪湖市鳩創(chuàng)投資基金有限公司共同投資成立合資項目公司。蕪湖天馬注冊資本48億元，其中，深天馬A出資25億元，持有蕪湖天馬52.08%股權(quán)；合作方合計出資23億元，合計持有蕪湖天馬47.92%股權(quán)。
根據(jù)《關(guān)于與合作方共同投資設(shè)立合資項目公司投建新型顯示模組生產(chǎn)線項目》的公告內(nèi)容顯示，深天馬A對蕪湖天馬出資25億資金來源為自籌資金；項目總投資為80億元人民幣，其中注冊資本48億元，后續(xù)因項目建設(shè)資金需要由合資項目公司向相關(guān)機(jī)構(gòu)申請融資。
需要注意的是，新型顯示模組生產(chǎn)線擬投入募集資金金額為45億元。根據(jù)5月27日相關(guān)公告顯示，蕪湖項目投資80億中包括了注冊資本48億，再加上募集45億，整個項目投資金額已經(jīng)達(dá)到93億。
同時，按照45億投入計算，深天馬A在蕪湖80億項目中投資比例為56.25%，而對項目主體蕪湖天馬持股比例為52.08%，項目投入比例高于持股比例。另外，之前公告也顯示“后續(xù)因項目建設(shè)資金需要由蕪湖天馬向相關(guān)機(jī)構(gòu)申請融資”，而此次申請非公開發(fā)行主體卻為深天馬A本身。
此外，根據(jù)《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求（修訂版）》第一條規(guī)定：通過其他方式募集資金的，用于補充流動資金和償還債務(wù)的比例不得超過募集資金總額的30%”。在補充流動資金上，深天馬A此次募集資金用于補充流動資金比例接近30%，屬于“頂格補流”。
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