2022年是資管新規元年。隨著新規過渡期的結束，資管行業已全面開啟凈值化時代。
在中金公司總裁助理、資產管理業務板塊負責人徐翌成看來，“在新規規范下，資管行業總體規模攀升，結構持續優化，凈值化轉型取得階段性成果，行業新格局、新生態已經逐步確立。”
根據21世紀經濟報道記者了解，中金公司資管業務近幾年也已實現了跨越式的發展。截至2021年底，公司資產管理部的業務規模穩步增長，實現營業收入14.15億元，同比增長20.26%。
對于中金資管的未來業務布局，徐翌成表示，“圍繞零售客戶需求，中金資管將重點布局絕對收益型產品。同時，中金資管將積極布局第三支柱為代表的廣義養老理財產品，助力養老金融發展。”
徐翌成。資料圖
行業新格局、新生態逐步確立
21世紀：隨著三年過渡期的結束，2022年成為了資管新規的元年，在你看來，這幾年資管行業發生了哪些變化？券商資管的核心競爭力在哪些方面？
徐翌成：在新規規范下，資管行業總體規模攀升，結構持續優化，凈值化轉型取得階段性成果，行業新格局、新生態逐步確立。轉型的過程中，行業也面臨著許多新的挑戰。宏觀上，經濟發展環境復雜性提升，市場表現存在一定不確定性，產品凈值可能出現一定波動，廣大零售客戶仍需要一個適應和接受的過程；微觀上，多數投資者正在建立長期配置投資理念的過程中，在產品選擇上可能有一定困惑。
從總的發展空間來看，伴隨居民財富持續積累和配置轉向，機構投資者加快成長成熟，資本市場制度不斷完善優化，中國資管行業前景廣闊、機會巨大。但資管機構能否在激烈的市場競爭中立足，取決于能否提供適合客戶需求的解決方案，幫助投資者在中長期內較為穩健地獲取投資收益。
中金公司資產管理部（下稱“中金資管”）的核心競爭力在于以客戶為中心，持續為客戶的各類理財需求提供綜合解決方案。在發展過程中，中金資管長期服務于養老金和各類金融機構，積累了豐富的以絕對收益為目標的產品和策略經驗，并基于中金公司平臺形成了全鏈條的金融一站式服務能力。面對市場的波動與不確定性，以及歷史來看頻頻發生的“基金賺錢、投資者不賺錢”的困境，我們更加堅定了中金資管的使命與追求——讓投資者得到實惠。中金資管將進一步憑借多資產投資策略和產品體系構建，持續創新服務模式，為廣大投資者提供更為完善的投資方案和更為貼心的陪伴，力爭為金融普惠提供更多助力。
21世紀：回顧過去，公司轉型取得哪些成績？另一方面，公募賽道競爭激烈，轉型過程中有哪些機遇和挑戰？
徐翌成：中金資管的轉型體現在以下幾個方面。一是堅持以服務國家戰略為業務導向，近年來成功孵化以碳中和、科技創新、國際化等為代表的符合國家戰略的策略及產品，取得了顯著進展。二是實現了更廣泛的客群覆蓋，中金公司資管業務深耕機構客戶多年，為年金、銀行等為代表的機構客群提供資管綜合解決方案，近期尤其在與銀行理財子公司開展戰略合作方面取得了良好進展。與此同時，中金資管近年來更加注重對零售客群的拓展，以大集合公募化改造為契機，對服務更廣泛的大眾客戶進行了積極的探索和嘗試。三是完成了更深入的數字化轉型，中金資管將金融科技作為資管業務核心競爭力之一，發揮金融科技在投資研究、客戶服務以及管理運營等方面的積極作用，提高投研前瞻性，力爭打造行業領先的客戶體驗，賦能員工價值創造。
當然，轉型過程中中金資管也面臨不少挑戰。券商資管在公募領域起步較晚，相比于大型基金公司在公募、零售領域的長期經營，中金資管在公募方面的積累與經驗還有較大的進步空間。另外，如何以更為創新和有效的模式服務財富管理需求，獲得客戶的認知和接納，中金資管也需要各合作方一起，共同構建新的生態。
發展普惠金融是重中之重
21世紀：根據公司年報，截至2021年底，中金公司資產管理業務實現營業收入14.15億元，同比增長20.26%。你認為，取得這樣成績的主要原因是什么？2022年是否有新的發展規劃？
徐翌成：中金資管的快速發展得益于遠大的目標、清晰的戰略，以及堅定的投入。近年來，中金公司將資管業務作為公司戰略重點，給予高度關注，投入了大量資源。在中金公司總體規劃布局下，中金資管加快境內外業務拓展，持續夯實資管核心投研能力，堅持以客戶為中心，不斷優化產品布局，發揮綜合性券商的資產獲取能力和資產定價優勢，全方位提升主動投資管理能力和投資業績，實現了跨越式發展。截至目前，中金資管團隊力量顯著壯大，業務規模較2020年末實現較大增長。
在發展規劃方面，中金資管將大力推進常規業務發展與戰略業務布局，踐行新發展理念、推動高質量發展，以促進公司資管業務向更高附加值的業務模式轉化，積極提升服務居民財富管理需求、服務資本市場改革發展、服務實體經濟與國家戰略的能力。下一步，中金資管業務發展規劃的重中之重是發展普惠金融、為零售客戶提供優質理財服務，這既是國有金融機構的使命擔當、也是市場機會所在。目前，中金資管正在申請設立資管子公司，并積極推進公募業務相關能力建設。
21世紀：未來中金資管將重點布局哪些方向，遠景目標是什么？
徐翌成：面對宏大的時代背景和新發展機遇，中金資管將繼續以創業精神積極開拓，致力于打造緊扣時代脈搏，緊貼客戶需求的綜合性國際一流資管機構，成為支持國家創新、協調、綠色、開放、共享高質量發展的積極力量，努力讓客戶更有獲得感。
業務布局方面，圍繞零售客戶需求，中金資管將重點布局絕對收益型產品。近期中金資管以“固收+”產品為主，此類產品有回撤和波動相對權益類產品低的特點，可作為凈值化理財產品的良好補充。同時，中金資管將積極布局第三支柱為代表的廣義養老理財產品，助力養老金融發展。
計劃申請公募基金管理資格
21世紀：在服務機構和零售用戶方面，中金資管的具體打法如何？
徐翌成：針對“一專多能”服務體系下的機構客戶提升服務能力。“一專”指深度的銀行網絡體系，“多能”指保險、信托、企業等廣泛的非銀生態圈。近年來，中金資管除緊抓銀行理財子公司設立及轉型契機，全面推進合作以外，還憑借綜合的解決方案能力，進一步擴展與保險、信托、地方平臺、大學基金會等非銀客戶的合作。總的來看，中金資管長期服務于社保、年金、銀行、保險等機構，建立了完善的機構客戶服務體系和信用風險管理、防范體系，同時具備專業的投研能力，力爭在瞬息萬變的市場行情下，秉承長期價值投資理念，為客戶創造可持續回報。
通過差異化服務推進渠道業務合作，緊抓大集合轉公契機。近年來，中金資管重點拓展財富管理業務，通過對代銷渠道賦能，打造差異化服務。一是線下渠道聚焦偏穩健的絕對收益策略，通過精準畫像、科學資產配置、解決方案匹配等方式，變產品視角為客戶視角，真正以客戶為中心，從買方視角提升客戶盈利獲得感。二是牢牢把握大集合轉公契機，拓展線上渠道，充分踐行普惠金融。作為第一批在大集合公募化改造上進行了積極探索和嘗試的券商，中金資管為大集合產品配備了優秀的投資團隊，集中輸出核心投研優勢，致力于打造豐富多樣的產品鏈條，服務更廣大的零售客戶群體，為其提供具有競爭力的多元理財工具。
打造內部協同銷售機制，全方位服務客戶。券商自身擁有研究、投行、股票衍生品交易、財富管理等多樣化的業務板塊，無論是從資金端還是資產端，券商資管與其他部門都具有較大的協同發展空間。公司內部建立1+N合作機制，充分踐行“中金一家”理念，實行集團協作，為客戶打造全方位綜合性解決方案。同時，中金資管與各部門積極合作開展協同，在充分滿足合規要求的前提下建立了大資管板塊銷售團隊協同機制，力圖為客戶提供全鏈條的金融一站式服務，有效增強客戶服務能力。
加快推進數字化轉型，提升客戶體驗。如何保證與客戶的溝通有溫度且不斷檔，已經成為了各大金融機構亟待解決的問題。中金資管持續加快數字化轉型，針對機構客戶數據傳輸難、申購贖回不便捷等問題，中金資管已上線機構客戶服務平臺，并持續開展系統功能迭代，線上服務能力日趨成熟，基本可滿足客戶一系列線上業務需求。同時，中金資管近期已實現對外公眾號的常態化運營，同時利用線上直播、定期線上交流等形式，加強客戶陪伴，及時解決客戶痛點；做好投資者教育，樹立長期、科學的投資理念。
21世紀：近日，證監會正式發布《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》，適度放寬同一主體持有公募牌照數量限制。前期了解到去年中金資管已經提交了成立證券資管子公司的申請，請問最新的規劃如何？
徐翌成：設立資管子公司是落實中金資管業務發展戰略的重要舉措，既有利于結合資管業務的發展規律，突出專業特色、專業優勢，也是中金資管布局公募賽道的重要一環。目前，中金資管子公司的相關申請工作正在監管指引下穩步推進，我們對公募牌照相關政策放開感到非常鼓舞，計劃在合適的時機申請公募基金管理資格，也正在進行團隊、制度、產品、服務體系、系統建設等多方面準備。
（作者：李域 編輯：巫燕玲）
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