2021年9月，蘋果發(fā)布了iPhone13系列手機。近期，Canalys報告稱，在2021年第四季度，蘋果憑借iPhone13的出色表現(xiàn)，在全球智能手機出貨份額中占22%，位居第一，也是繼2020年第四季度后再次登上首位，重新回到智能手機市場的頂端。太平洋證券指出，在2021年的智能手機市場中，高端機占比上升，其中蘋果市場份額最高，且第四季度環(huán)比明顯上升。
蘋果新消息頻出，果鏈迎來較大機會
據(jù)媒體報道，蘋果iPhoneSE3有望于2022年3-4月發(fā)布，售價2500元起。此產(chǎn)品的推出，有望進一步鞏固蘋果的全球市占率。除此之外，春季發(fā)布會中還會推出新款iPadAir。有分析師認為，5GiPhoneSE有望吸引10億安卓手機用戶改用蘋果手機，成為蘋果2022年增長的關(guān)鍵之一，國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望顯著受益。
2021年12月6日，ETNews報道稱，蘋果明年上半年的iPhone出貨量目標定在了1.7億部，比今年1.3億部提高了30%，年出貨量首次超過3億部，并就此向其主要零部件企業(yè)進行通知，要求適配供需計劃。有媒體指出，蘋果的戰(zhàn)略是到明年上半年為止盡全力為擴大市場占有率而努力。
第一上海證券此前指出，目前市場上約10億臺iPhone，其中已經(jīng)到達更換周期的iPhone6S、iPhone7及iPhone8、iPhoneX占比約30%。而全世界5G手機的更換周期剛剛開始，如果按照留存比率80%計算，預(yù)計近3年每年將有約2.4億臺iPhone的換機需求，未來2年將是換機高峰期。
蘋果經(jīng)歷2021年下跌之后，目前估值已相對合理。明年也將是蘋果產(chǎn)品更新大年，中國零部件供應(yīng)商憑借著高效的產(chǎn)線管理和大膽的產(chǎn)能擴張，在蘋果的200大核心供應(yīng)商占比逐步上升，受益于供應(yīng)份額提升和iPhone新機創(chuàng)新的廠商或?qū)⒂瓉磔^大機會。
藍思科技(300433)消費電子布局完善，迎來發(fā)展東風
預(yù)計到2025年，iPhone組裝的采購金額將達6,500億人民幣，利潤可能超過100億人民幣，這為努力切入或正在切入蘋果組裝的中國供應(yīng)商帶來巨大的潛在利潤增量。
京東方2021年的業(yè)績預(yù)告顯示，京東方全年業(yè)績創(chuàng)歷史新高，柔性O(shè)LED12月單月出貨量首次突破千萬級，可見蘋果的需求量之大。研究機構(gòu)表示，預(yù)計到2023年，京東方有望獲得蘋果更多的訂單，將成為蘋果智能手機OLED面板的第二大供應(yīng)商。
作為蘋果外觀結(jié)構(gòu)件的核心供應(yīng)商，藍思科技自初代iPhone開始切入蘋果供應(yīng)端，始終保持在40%以上的份額，與蘋果協(xié)同開發(fā)了多款玻璃蓋板產(chǎn)品并實現(xiàn)大規(guī)模商用，并逐步從蓋板玻璃擴展至藍寶石等領(lǐng)域，到2020年上半年，藍思科技的供貨份額已超60%左右，市場領(lǐng)先地位明顯。
藍思科技的主營產(chǎn)品是智能手機蓋板玻璃，在玻璃蓋板市場深耕多年，憑借持續(xù)、高效的研發(fā)創(chuàng)新力度，在玻璃蓋板加工制造的全部工序上掌握核心技術(shù)，市場競爭力強勁。
在手機蓋板玻璃的主營產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，藍思積極拓展金屬、藍寶石等多種材料的外觀件、結(jié)構(gòu)件，向上游拓展玻璃加工的輔料，保證供應(yīng)安全，改善成本結(jié)構(gòu)，向下游拓展結(jié)構(gòu)件及組裝業(yè)務(wù)，不斷加深在智能手機及智能硬件的布局。
Frost&Sullivan預(yù)測，2021年至2025年全球智能硬件外觀結(jié)構(gòu)件及模組的行業(yè)規(guī)模復(fù)合增長率為6%，預(yù)計到2025年市場規(guī)模將達到333.6億美元。而金屬結(jié)構(gòu)件（Housing）和顯示觸控模組（TopModule）的能力，也是進入手機最后組裝較為重要的能力。
藍思的基本盤（玻璃蓋板行業(yè)）增長一直保持穩(wěn)定，其次圍繞蘋果，藍思打造了從玻璃到金屬的全材料能力。
2020年底，藍思科技收購可成科技旗下泰州可勝、可利，兩家公司主要為全球手機金屬中框業(yè)務(wù)。2021年,藍思科技拿下了約15%-20%市場份額，包括多種鋁合金中框產(chǎn)品。
2021年2月，藍思控股子公司湘潭藍思投資建設(shè)“智能終端設(shè)備智造一期”項目，從而進入組裝業(yè)務(wù)。2021年Q1起，湘潭藍思開始為小米提供智能手機整機組裝服務(wù)，2021年3月，湘潭藍思首條整機組裝產(chǎn)線已投產(chǎn)，整個項目預(yù)估產(chǎn)能達1.5億臺/年。
藍思進入組裝領(lǐng)域的優(yōu)勢在其于蘋果、三星、華為、OPPO、vivo、小米、榮耀等國際大客戶積攢的良好口碑，預(yù)計藍思2021年安卓手機的組裝量級有望達到千萬臺上下。
借助自身蓋板玻璃產(chǎn)品的核心地位，藍思實現(xiàn)玻璃產(chǎn)品的一站式能力，通過收購可成泰州工廠，藍思順利得到了客戶更多結(jié)構(gòu)件的業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了進一步垂直整合，最后借助其更多零部件能力，向下游組裝業(yè)務(wù)擴張，增加產(chǎn)值，推動成長。目前，藍思科技已在智能手機終端領(lǐng)域有完善的布局，可享受行業(yè)的成長。
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