作 者丨朱英子
編 輯丨曾芳
近日，萬方家族辦公室聯合坎普登財富研究(Campden Wealth Research)發布《2021亞太區家族辦公室報告》（下稱“《報告》”），揭示了全球范圍內服務于超高凈值客戶的家族辦公室群體的投資潮流。
據悉，該報告涵蓋了全球385個家族辦公室的統計分析，單一類型家辦占九成。其中，20%的家辦總部處于亞太區、46%位于北美、28%在歐洲，6%來自新興市場（南美、非洲、中東等）。
“報告的主要結論正好印證我們在業務過程中對客戶轉變投資取向的觀察及回應。”談及家族辦公室所能解決的市場痛點時，萬方家族辦公室創始人關志敏認為，當前新一代超高凈值客戶群體的投資取向在轉變，對成長型、新興產業的投資需求在增加，這類投資產品與服務是傳統金融機構短期內無法滿足的。
《報告》顯示，傾向成長型投資的亞太區家族辦公室比例2019年為19%，2020為24%，2021年繼續上升至30%。此外，半數亞太區內的家族辦公室預期在十年內轉向成長型投資。
超八成涉足私募股權投資
從投資手段來看，高達八成的亞太區家族辦公室已涉足私募股權投資，超過九成計劃在2022年增持或維持私募股權的投資。
值得關注的是，亞太區家族辦公室更傾向于主動管理其直接投資（32%），比例與歐洲同業(33%)相近，但高于北美(27%)。最受亞太區家族辦公室歡迎的私募股權投資為風險投資，59%家族辦公室把資金配置于此，比例略高于53%的全球平均值。
此外，亞太區的投資者對聚焦于成長型投資的直接投資（57%）和私募股權基金投資（49%）的興趣也同樣濃厚。
“超高凈值客戶對私募股權投資興趣增長得非常快，這也解釋了為什么高端財富解決方案的業務興起。”關志敏解釋稱，在亞洲，甚至全球，新一代的億萬富豪都特別年輕，他們很多時候不僅僅滿足于得到一個投資回報，而是需要更多透明度與參與度。
關志敏進一步透露，現在國內的VC、PE方都感覺到來自家辦的壓力，以前企業融資ABC輪找早期投資的VC，DEF輪要準備上市了找PE，但是現在這些融資階段家辦都在進入，而且“寫支票的速度非常快”，這也得益于近年來聯合家辦管理的財產規模在快速增長。
熱衷科技和醫療健康投資
從投資領域來看，與其他區域的同業對比，更多的亞太區家族辦公室投資了金融科技（70%），生物科技（73%），數據中心（31%）和人工智能（61%）。
在科技投資領域，約91%的亞太家族辦公室受訪者認為人工智能對他們的公司或者投資的基金發揮著越來越重要的作用，比例高于全球平均（82%）。
而在醫療健康投資領域，亞太地區近85%的家族辦公室目前有醫療健康投資，略高于全球平均水平（78%）。約一半 (53%)的亞太地區的家族辦公室受訪者計劃在2022年增加對醫療健康的投資，比例與全球平均水平（51%）接近。
此外，可持續發展理念也是家辦投資時重要考量因素。亞太地區超過一半（57%）的家族辦公室從事可持續投資，這高于全球平均水平（42%），顯著高于北美（34%）和歐洲（45%）的平均水平。
在亞太地區可持續投資的家族辦公室中，2020年投資組合的23%分配給了可持續投資，這一比例在2021上升到26%。《報告》預測，未來幾年，可持續投資的分配將迅速增加，預計在2022上升到30%，2026上升到43%。
關志敏亦觀察到了這一現象，可持續性發展一定是新一代企業家投資的主導方向。“在國外，ESG很多時候會令一家公司轉行。比如，第一代做天然資源的公司，第二代接手的時候會考慮ESG，考慮怎么在能賺錢的前提下做到碳排放最低，甚至轉行。”
中國市場成“香餑餑”
《報告》指出，雖然新冠疫情減緩了世界經濟發展勢頭，但作為全球領先的財富引擎之一，亞太地區的優勢繼續增強。亞太地區擁有最高數量的超高凈值個人，38%的超高凈值人士居住在這一地區。
隨著亞太地區逐漸確立其財富中心的地位，設立家族辦公室是該地區的一個快速發展趨勢。《報告》中，大部分（70%）亞太地區家辦是在2000年后成立的，其中，近60%是在2010年后成立的，這表明家族辦公室是該地區相對較新的財富管理形式。
隨之而來的另一大特征是，超過一半的亞太地區家族辦公室為第一代和第二代財富持有人提供服務。
此外，72%的亞太地區家族辦公室的資產管理規模在過去一年中有所上升，其中26%的資產管理規模大幅上升。相比之下，全球財富增長的平均水平為79%，只有20%的財富大幅增長。
《報告》中全球范圍的家辦數據顯示，全球各地的家族辦公室都在尋求增加在亞太地區（54%）的投資，特別是在中國（45%）。
中國已成為眾多財富管理機構想要進入的市場，而這也是萬方家族辦公室在北京、上海設立公司的原因。關志敏對21世紀經濟報道記者表示，內地超高凈值人群大都是第一代、第二代，其痛點主要是傳承問題，目前萬方家族辦公室主要在內地提供法律架構設計等咨詢服務。
記者獲悉，萬方家族辦公室創辦于2016年，屬于服務于多個家族的聯合家辦，總部位于中國香 港，并在新加坡、上海、北京及中國臺北設有辦事處，目前員工人數超100人，管理規模約60億美元。
本期編輯 黎雨桐
本文首發于微信公眾號：21世紀經濟報道。文章內容屬作者個人觀點，不代表和訊網立場。投資者據此操作，風險請自擔。
最新評論