如何打造北交所良好的市場生態，更好滿足人民財富管理需求？10月23日，北京證券交易所副總經理李永春在由《財經》(博客,微博)雜志、《財經智庫》主辦的“2021全球財富管理論壇”上表示，“北交所的設立為投資者提供了新的財富管理機遇，并將進一步拓寬中小企業資本市場的發展路徑。”
北京證券交易所副總經理李永春
李永春表示，北交所的設立有利于打造長周期全鏈條的服務體系，推動廣大中小企業盡早熟悉和進入資本市場；其次有利于形成資源聚集效應，為投資者財富管理創造良好的環境；同時可以強化資源配置和財富管理功能，廣大投資者通過參與新三板和北交所投資交易，能更好的分享發展紅利。
設立北交所對新三板有何帶動作用？他提到一組直觀數據。“自北交所宣布設立以來，截至9月30日，精選層日均成交額增長2倍、股票價格平均增長46.11%，市場活力得到激發；在精選層帶動下，創新層和基礎層日均成交額、股票價格分別增長2.45倍和45.83%”
最后李永春談到：“北交所將緊緊圍繞服務中小企業這個主體，牢牢把握支持創新發展這個關鍵，始終聚焦打造“主陣地”這個方向，更好滿足投資者財富管理需求。”
以下為發言全文：
尊敬的各位來賓、各位朋友：
下午好！很榮幸受邀參加2021全球財富管理論壇。在此我謹代表全國股轉公司、北京證券交易所對本次論壇的舉辦表示熱烈祝賀，對包括《財經》雜志在內的各大媒體長期以來對新三板改革發展和北交所設立過程中給予的支持表示衷心感謝。本次論壇的主題為“打造開放創新的財富管理新高地”，更好滿足人民群眾的財富管理需求，也是新時代資本市場發展的重要使命。9月2日，習近平總書記宣布，“我們將繼續支持中小企業創新發展，深化新三板改革，設立北京證券交易所，打造服務創新型中小企業主陣地”，這是黨中央對資本市場更好服務構建新發展格局、推動高質量發展，支持北京國際科技創新中心建設和國家金融管理中心建設作出的重大戰略部署，也為居民實現財富管理提供了新的機遇。借此機會，我就如何“打造北交所良好市場生態，更好滿足人民財富管理需求”與大家交流三點看法。
新三板的探索實踐拓寬了資本市場服務覆蓋面，豐富了市場退出渠道和風險管理工具
中小企業能辦大事，是落實創新驅動發展戰略的關鍵載體，是提高產業鏈供應鏈穩定性和競爭力的堅實保障。但由于內外部多種原因，中小企業獲取金融服務特別是直接融資服務客觀上存在諸多難題。新三板設立八年多來，致力于服務中小企業創新發展，通過持續改革創新，逐步構建了一套契合中小企業特點和需要的特色制度安排，成為資本市場服務中小企業的重要平臺。一是以包容性理念設置掛牌條件，側重規范性而非盈利能力，為中小企業對接資本市場打開通道，拓寬資本市場的覆蓋面。二是構建多元融資制度，適應中小企業差異化需求，緩解中小企業融資難問題。三是提供股份公開交易渠道，降低投融資雙方談判成本，為投資者提供退出渠道和風險管理工具。四是促進公司規范治理和信息公開，改善中小企業直接融資微觀基礎。五是實施市場內部分層管理，提高服務精準性，促進成本收益更加匹配。
2019年啟動的全面深化新三板改革，進一步完善了新三板市場功能，優化了市場生態，市場財富效應得到顯現。改革以來，新三板市場合格投資者規模顯著增長，入市意愿上升；專業機構入市，QFII參與掛牌公司定向發行落地，首批參與新三板的公募基金平均收益率超30%。精選層首批公司存量股東累計獲利超200億元。立足投資前移，新三板初步形成了區別于滬深交易所市場的投資邏輯。
二、北交所的設立將為投資者提供新的財富管理機遇
當前，我國已成為全球第二大經濟體，擁有超4000萬戶企業主體，其中高新技術企業超22.5萬家，企業發展階段和需求特征各不相同，投融資需求旺盛且多元。在此背景下，以新三板精選層為基礎設立北京證券交易所，將進一步優化拓寬中小企業資本市場發展路徑，同時也為投資者提供了新的財富管理機遇。一是有利于打造長周期全鏈條服務體系，推動廣大中小企業盡早熟悉和進入資本市場。新三板基礎層、創新層與北交所將形成制度合力，延長資本市場服務鏈條，吸引更多創新型中小企業對接資本市場，提供更多優質投資標的。二是有利于形成資源聚集效應，培育圍繞創新型中小企業發展的特色生態。北交所市場品牌效應將引導各類中介機構、機構投資者積極參與，凝聚地方政府合力，促進形成科技、創新和資本的聚集效應，為投資者財富管理創造良好環境。三是有利于強化資源配置和財富管理功能，為投資者分享創新型中小企業發展紅利創造機遇。北交所設立后，基礎制度接軌交易所各項安排，創新型中小企業可在北交所進行更加高效的資金募集、并購重組和估值定價，廣大投資者通過參與新三板及北交所投資交易可以更好分享創新型中小企業發展紅利。
宣布設立北交所以來，市場各方反應積極，市場效應初步顯現。截至9月30日，精選層日均成交額增長2倍、股票價格平均增長46.11%，市場活力得到激發；在精選層帶動下，創新層和基礎層日均成交額、股票價格分別增長2.45倍和45.83%，體現了設立北交所對新三板市場的帶動作用。
三、著力打造北交所良好市場生態，更好滿足投資者財富管理需求
根據改革整體部署，北交所將緊緊圍繞服務中小企業這個主體，牢牢把握支持創新發展這個關鍵，始終聚焦打造“主陣地”這個方向，堅持與滬深交易所、區域性股權市場錯位發展與互聯互通，堅持與新三板創新層基礎層統籌協調與制度聯動，充分發揮“龍頭”撬動和“反哺”作用，引領新三板創新層、基礎層做活做強，努力營造良好良性市場生態，更好滿足投資者財富管理需求。
一是企業端“重質量”。我們將遵循交易所法定監管職責，大力提高上市公司質量。落實注冊制試點，堅持以信息披露為中心，把好市場“入口關”，引導發行人“說清楚”，督促中介機構“核清楚”，確保投資者“看清楚”。貫徹“零容忍”方針，嚴厲打擊各類違法違規行為，夯實“關鍵主體責任”，增強上市公司提高質量的內生動力。暢通市場“出口關”，堅決出清重大違法、喪失持續經營能力等極端情形的公司。
二是投資端“重保護”。我們將積極引導各類投資者參與，強化投資者保護和服務。引導各類基金、保險公司、銀行理財等機構投資者積極參與，打造長期投資、理性投資的投資文化和市場風氣，激活和帶動社會資本培育經濟新動力(310328)。強化監管執法，提高違法成本，維護市場“三公”秩序，增強投資者信任和信心，增強投資者獲得感。持續開展針對性培訓輔導，做好規則解析與風險揭示，引導投資者理性參與。
三是中介端“重服務”。我們將進一步壓實中介機構責任，著力培育精于創新型中小企業服務的特色投行，提升服務水平。引導券商及機構投資者加大對新三板、北交所市場的投研力量。推動各類中介機構提升專業能力和合規水平，督促其歸位盡責，更好發揮資本市場“看門人”作用。
各位來賓，各位朋友。交易所建設是一項系統工程，我們將始終牢記總書記重要指示精神，堅決貫徹黨中央國務院決策部署，在中國證監會黨委堅強領導和市場各方大力支持下，高質量建設一個為創新型中小企業量身打造的北交所，為人民群眾實現財富管理打造新的高地。目前北交所開市各項準備工作正緊鑼密鼓地推進，衷心希望社會各界、市場各方積極關注和支持北交所，與我們一道推動北交所市場建設行穩致遠。
最后，預祝本次論壇取得圓滿成功，謝謝大家！
最新評論