財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 黃君芝）訊，當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月20日（周三），億萬富翁對(duì)沖基金投資人保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）發(fā)出警告稱，通脹是目前金融市場(chǎng)面臨的最大威脅，而且比人們擔(dān)心的還要嚴(yán)重得多。
“我認(rèn)為，對(duì)我而言，普通投資者面臨的首要問題是通脹，而且我很清楚，通脹不是暫時(shí)的，”他在接受采訪時(shí)表示，“這可能是對(duì)金融市場(chǎng)的最大威脅，我認(rèn)為對(duì)整個(gè)社會(huì)也是。”
保羅·都鐸·瓊斯同時(shí)是都鐸投資公司的創(chuàng)始人和首席投資官。他反對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)（Federal Reserve）和世界其它央行長(zhǎng)期以來的說法，即通脹壓力將是短期的。
瓊斯說，史無前例的財(cái)政和貨幣刺激措施在疫情引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退中為經(jīng)濟(jì)提供了支撐，但卻導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)過熱。到目前為止，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在其資產(chǎn)負(fù)債表上增加了4萬億美元，并將利率降至歷史低點(diǎn)，而美國國會(huì)向美國人發(fā)放了價(jià)值約5萬億美元的刺激支票。
瓊斯說，“通脹可能比我們擔(dān)心的要嚴(yán)重得多。在等式一邊的需求方…這比正常情況下多了3.5萬億美元……只是坐在流動(dòng)性存款中。”
“它們可以進(jìn)入股票、加密貨幣、房地產(chǎn)，或者被消費(fèi)。它們只是等待在某個(gè)時(shí)候被用上，這就是為什么通貨膨脹不會(huì)是暫時(shí)的。”他補(bǔ)充說。
他指出，實(shí)際上，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）在9月份有所回升，因?yàn)楣⿷?yīng)鏈瓶頸和勞動(dòng)力短缺等新障礙會(huì)使通脹壓力持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間。
另一方面，瓊斯還指出，實(shí)際上，美聯(lián)儲(chǔ)是通脹的創(chuàng)造者，而不是通脹的對(duì)抗者。他直言，“我擔(dān)心美國的未來。顯然，我們可能面臨著我見過的最不合適的貨幣政策。我們正在增加刺激，我們?nèi)匀皇橇炕瘜捤桑覀儜?yīng)該做的是恰恰相反，我們?cè)诶硭?dāng)然地輕視通脹。”
他暗指的是上世紀(jì) 70 年代的高通脹時(shí)期：“央行官員們無視歷史的教訓(xùn)。當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)很自信，持續(xù)將自我意志加于市場(chǎng)之上，推高股市。”
在被問及鮑威爾是否會(huì)連任時(shí)，瓊斯認(rèn)為很可能會(huì)。不過他補(bǔ)充說，鮑威爾不一定是處理我們面前局勢(shì)的合適人選，他說，“那些制造問題的人，很可能不會(huì)是解決問題的人。”
他還指出，美聯(lián)儲(chǔ)11月3日的會(huì)議，可能是“這屆美聯(lián)儲(chǔ)最重要的會(huì)議”，因?yàn)楝F(xiàn)在他們第一次面臨雙重任務(wù)——即價(jià)格已經(jīng)超過了美聯(lián)儲(chǔ)2%的通脹目標(biāo)，并且沒有顯示出放緩的跡象。如果屆時(shí)鮑威爾堅(jiān)持“緩慢而漸進(jìn)地”進(jìn)行政策轉(zhuǎn)變，那么“這將是一種可悲的誤導(dǎo)性政策。”
盡管前景黯淡，但瓊斯注意到，美國股市并未理會(huì)這種說法。他說，在通脹環(huán)境下，它們可能是投資者的最佳選擇。他說，“股市很有趣。在通脹的環(huán)境中，它們比固定收益要好得多。不過如果美聯(lián)儲(chǔ)采取行動(dòng)解決通脹問題，可能會(huì)對(duì)股市構(gòu)成打壓。”
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