“新基建”賦能知識產權服務：化解流程追溯與估值判斷難點，提升交易流通“匹配度”

原標題：“新基建”賦能知識產權服務：化解流程追溯與估值判斷難點，提升交易流通“匹配度”

21世紀經濟報道記者陳植 上海報道

隨著國家持續加大對高新技術企業的扶持，多地政府部門正不遺余力地支持知識產權服務創新，打造連接知識產權金融創新與推動技術創新的“基建設施”。

近日，上海市知識產權局會同中國人民銀行上海分行、上海銀保監局、上海市地方金融監管局、上海市版權局聯合印發《關于進一步加強本市知識產權金融工作的指導意見》（下稱“知識產權金融16條”），其中包括支持浦東新區設立科創板擬上市企業知識產權服務站，支持國家知識產權運營公共服務平臺國際運營（上海）試點平臺、上海技術交易所建立科創板擬上市企業知識產權數據庫，支持集成電路、生物醫藥、人工智能等重點產業的科技創新型企業通過資本市場融資和并購重組，引進和開發高價值知識產權，增強優勢、補齊短板。

一位擬科創板上市的企業技術總監向21世紀經濟報道記者透露，為了提升產品技術含金量與前沿性技術專利儲備，他們一直在尋找能推動產品迭代升級的各類知識產權與技術專利，但整個操作過程也步履蹣跚，一方面很多知識產權在確權方面難度很大，企業無法了解擬收購的知識產權是否存在數據或技術研究“侵權”，面臨巨大的訴訟風險；另一方面知識產權的估值難以判斷。此前他們找到專業機構采取法定的知識產權估值評估方法，但這些專業機構要么直言很多知識產權價值因技術應用相對復雜而不大容易評估，要么給出的評估值，均無法得到交易雙方認可。

在他看來，這背后，是現有的中國知識產權專利主要側重對結果進行備案登記，難以對知識產權研發過程進行“溯源”與“確認”，令各方無法了解研發過程是否存在侵權等風險行為。相比而言，歐美國家對知識產權研發過程采取標準化、目錄化的登記方式，有助于各方全面辨別知識產權所面臨的侵權或訴訟隱患。

“通過標準化、目錄化登記方式實現知識產權研發過程的可追溯與可確認，還能對知識產權權益保護、知識產權估值精準判斷，提升轉讓交易公允性帶來很大的便利。”法智金創始合伙人洪英莉向記者表示。

數據顯示，當前中國知識產權行業正呈現迅猛發展態勢，市場規模從2014年的3500億元擴大至2021年的約8200億元，預計到2025年，整個市場規模將達到1.2萬億元。但與此同時，眾多知識產權因研發流程難以追溯確認，精準估值難度較大，交易轉讓缺乏場景與高匹配度，面臨不小的評估與流通難度。

值得注意的是，目前法智金等多家知識產權服務平臺正借鑒歐美國家成熟的知識產權標準化登記與流程追溯做法，在實現知識產權研發溯源與數據保護的情況下，提升知識產權確權的真實性、定價的精準性、以及轉讓交易的公允性，有效化解知識產權運營服務的諸多痛點。

記者了解到，未來相關部門或將成熟完善的知識產權運營體系復制到深圳創業板與北京證券交易所，助力更多高新技術企業既能盤活自身知識產權價值以拓寬融資渠道，又能通過收購轉讓持續提升自身產品技術含金量。

借鑒歐美做法破解流程追溯與精準估值難

“知識產權金融16條”提出，上海相關部門需加快推進知識產權運營體系建設。依托國家知識產權運營公共服務平臺國際運營（上海）試點平臺、上海技術交易所，研究完善標準化的知識產權評估與處置轉移規則，探索建立托底式收購機制，進一步促進知識產權的市場化配置與交易流轉，建立健全政府引導、社會資本參與、市場化運作的知識產權運營模式，推動知識產權金融產品、金融服務創新，帶動知識產權價值實現。

在業內人士看來，要打造完善全面的知識產權運營模式，首先需破解知識產權登記環節的某些盲點。一是中國眾多技術專利主要展現試驗室研究成果或科研理論，缺乏將知識產權轉化成一個產品或商業解決方案進行申報注冊，導致不同企業將某項技術專利以不同話術申請知識產權，由此引發侵權訴訟；二是中國現有的專利登記環節缺乏對知識產權研發過程的“追溯”與“確認”，也會導致某些企業鉆空子，盜用別人技術成果轉為己用，引發相應的知識產權歸屬糾紛。

“這也給我們控制信貸風險構成較大挑戰。”前述國有大型銀行信貸風控部門人士表示。此前他們遇到眾多企業渴望獲得知識產權質押融資，但銀行風控部門遲遲不敢審核放貸，因為風控部門只看到專利結果，看不到專利研發過程，不知道知識產權研發過程是否存在潛在的“侵權”行為。

在洪英莉看來，要改變這種局面，首先要通過科技手段，在確保知識產權內容安全的情況下，實現研發過程的可追溯與可確認。

她透露，法智金的應對策略，是通過安全數據云技術，通過數據碎片和重組、以及分布式存儲方式，將知識產權各個研發環節數據進行追蹤確權并加密“碎片化”存儲，最終以目錄形式將這些數據在不同區塊鏈進行脫敏存儲，在確保相關數據不會被“侵權”的情況下，實現知識產權各個研發環節數據（包括哪些人參與了哪些研發步驟，取得哪些成果）的可追溯，從而為各方全面了解知識產權的整個產生流程，進一步精準判斷知識產權所面臨的侵權或訴訟風險。

“此外，知識產權確權環節遇到的另一大挑戰，就是有些人為了提升知識產權市場價值（獲取更高的融資額），可能會篡改知識產權某些結論或數據。若能實現知識產權產生流程的全追溯與可確認，也能杜絕這類道德風險。”洪英莉指出。

記者多方了解到，知識產權確權可追溯，的確緩解不少企業對知識產權侵權或篡改風險的擔憂，但是，目前令他們更傷腦筋的，是知識產權難以做到精準估值。

多家擬科創板上市企業人員向記者直言，由于知識產權缺乏可參考的估值標準，目前他們只能根據知識產權對應的產品市場規模與市場發展前景，對知識產權做出相應的估值。

“在實際操作環節，這種做法導致知識產權容易被高估。”前述擬科創板上市企業技術總監向記者指出。比如某些知識產權所對應的產品近期熱賣，企業不得不提高其估值進行收購，但過了一段時間，技術迭代升級導致上述產品銷售遇冷，他們就擔心此前給予的高估值正蘊藏不小的資產減值風險，甚至可能會影響企業的財務狀況與上市進程。

一位熟悉中國知識產權申報登記的律師向記者透露，歐美國家在圍繞知識產權精準估值方面已產生諸多有益的實踐。比如歐美很多高新技術企業擅于申請標準必要專利（SEP，即這項技術無可替代），并以此向各國使用這項專利技術的企業收取相應專利使用費，由此金融機構就可以根據這項專利的全球使用狀況與產品規模（所獲取的專利使用費），給予一個相對精準的估值。

記者獲悉，目前不少知識產權創新服務機構也開始借鑒歐美上述做法，破解中國企業知識產權精準估值難問題。

洪英莉表示，這背后，考驗的是知識產權服務平臺能否創造存算一體能力——即知識產權在登記存儲環節，通過安全數據云技術對其非標準數據進行結構化處理，便于平臺在整個互聯網收集與上述知識產權相關的各類指標（專利擁有企業市場規模、競爭對手的市場規模、知識產權的全球應用程度、整個互聯網對這類知識產權的追捧程度等），再結合各類算法實現相對客觀準確的估值。

“其中，AI估值算法在其中扮演著重要角色——由于非單一專利池知識產權的評估數據維度太大，但AI估值算法能在專利池數據庫帶來更高的估值計算效率，解決了精準估值的痛點。”她告訴記者。法智金正通過存算一體能力輸出，不但協助多家合作銀行獲取一個相對精準的知識產權價值底線，避免知識產權價值因某些因素被虛高而產生額外的信貸風險；也幫助眾多高新技術企業對擬收購的知識產權具有更全面的估值判斷能力，避免錯誤定價所帶來的資產減值與運營風險。

記者獲悉，不少創意類企業也在借助存算一體能力，對知識產權做出精準估值判斷，拓寬自身融資渠道。

具體而言，創意類小微企業的知識產權主要集中在個人身上，但這些個人知識產權在創造過程，是否借鑒了其他創意作品，或存在多人分工狀況，都需要通過存算一體能力進行“追溯”與“確認”，作為銀行精準估算知識產權價值并提供信貸支持的關鍵依據。

高效匹配助力知識產權交易活躍

在多位業內人士看來，當前要構建完善的知識產權運營體系，另一個重要挑戰是如何讓知識產權交易融通變得更加高效。

一位產業園區運營主管向記者透露，此前他們曾打算協助產業園區高新技術企業參與知識產權收購，幫助企業突破自身技術研發瓶頸實現產品迭代升級，推動企業更有能力登陸科創板等資本市場實現更快發展。

“因此我們也與多個地方知識產權交易平臺進行合作，定期推介企業考察其中的知識產權數據庫，尋找合適的收購標的。但目前而言，這項增值服務收效不夠大。”他直言。究其原因，一是知識產權難以做到精準定價，令交易雙方很難找到一個公允價值進行交易，二是多數知識產權交易缺乏較高的匹配度，即買賣雙方圍繞知識產權轉讓的訴求、用途與風險管控條款約定差別較大，難以實現高效交易。

“事實上，歐美在知識產權轉讓交易方面形成了相對完善的匹配機制。”前述律師向記者直言。比如在硅谷，很多天使投資人擅于從大學實驗室或科研機構投資收購具有市場前景的知識產權，再將這些知識產權交給專業孵化機構進行技術商業化/技術產品化，一旦取得不錯的市場成績，創投機構與大型企業就會參與上述知識產權，進一步擴大知識產權的市場前景與商業價值。因此，在知識產權應用發展的各個階段，都有專業機構與資本進行孵化與轉讓，令整個交易匹配性極高。

在洪英莉看來，中國知識產權的轉讓交易規范化與活躍化，需要建立相應的生態。目前法智金一方面通過AI算法與智能技術，根據產品用途或市場發展前景等維度將知識產權相關數據（獲得授權許可）展示給相關產業鏈或有技術應用需求的企業，持續提升交易匹配度；另一方面則將知識產權相關目錄數據設計成ADR（存托憑證），方便各類資本與企業進行投資交易與產品孵化，從而創造更大的市場前景與交易價值。

“ADR的原理，是對知識產權所有內容進行區塊鏈登記，并形成存托憑證，從而更方便地在企業之間相互轉讓交易。與此同時，這些轉讓交易痕跡將被記錄下來，作為知識產權價值評估的另一個新維度。”洪英莉指出。目前，知識產權ADR創設的最大難度不在技術層面，而是在建立公允性方面。因此法智金正與政府、行業協會等相關部門開展合作，著手建立知識產權IP資產全生命周期的存托憑證公允價值鏈。

（作者：陳植 編輯：包芳鳴）