要了解德國銀行業“失去的十年”，需要先從德國總理默克爾2008年4月為時任德意志銀行(DB.US)首席執行官阿克曼(Josef Ackermann)舉辦的一場“臭名昭著”的生日宴會說起。
公款招待“丑聞”
默克爾在2008年曾用公款為阿克曼舉辦60歲大型生日宴會，反對派借機批評默克爾公款私用、與工商界聯系密切。默克爾辯稱，宴請阿克曼是為了公務，政府并未與工商界來往密切。
智通財經APP注意到，許多德國選民都將阿克曼和德意志銀行視為無節制的資本主義和貪婪的象征。以德國的標準衡量，阿克曼的薪水奇高。德意志銀行已經減少向德國公司貸款，日漸將重點放在倫敦和紐約的投資銀行業務上。
在政府被迫以救助和擔保儲戶存款的方式支持銀行業之后，公眾的強烈抗議給默克爾留下了一個深刻教訓：在德國政壇，與該國頂級銀行家關系過于密切，對她沒有什么好處。
隨著默克爾任期于本月結束，德國一度強大的投資銀行已因多年的負利率和默克爾推動的更嚴格監管而萎縮。他們將如何走出長期衰退，主要取決于誰將接任，以及下一任財政大臣能否完成一個尚未完成的關鍵項目：歐洲銀行業聯盟（Europe’s banking union）。
總理候選人對德國銀行業的態度
目前在德國總理競選中領先的中左翼社民黨總理候選人、現任副總理兼財長奧拉夫·肖爾茨不太可能成為德國大型銀行的盟友。
他聘請了高盛集團的一位前高管擔任顧問，并在德意志銀行和德國商業銀行的扭虧為盈計劃陷入困境時支持兩家銀行的合并談判。他還啟動了一項新的計劃，重啟有關歐洲聯合存款保險的談判，這是歐盟銀行業聯盟缺失的一環。
同時社民黨對金融業的計劃包括：1）通過發行更多的綠色債券，讓德國成為可持續金融的推動者；2）確保監管足夠嚴格，以防止納稅人的錢被用來救助銀行；3）完善歐洲銀行業聯盟，建立資本市場聯盟；4）為洗錢監管機構聘請員工，給予其他監管機構更多權力。
肖爾茨在9月9日的演講中表示，“我們的任務是為歐洲金融業的成功建立一個框架。”
但據知情人士說，他的做法收效甚微，部分原因是默克爾缺乏熱情。默克爾是保守的基督教民主聯盟(Christian Democratic Union)的成員，自被迫在金融危機期間救助幾家銀行以來，她一直與銀行保持距離。
默克爾支持監管措施，促使金融機構減少風險，專注于放貸這一主要業務，但她未能為銀行服務業創建一個正常運轉的單一市場，讓歐洲的投資銀行更容易與華爾街競爭。
德意志銀行前高管阿克塞爾·維安德(Axel Wieandt)表示，“默克爾和她的政府把銀行業視為工業部門的仆人，”“就資本和流動性緩沖而言，德國銀行業現在的狀況有所改善，但就競爭力而言，德國銀行還沒有趕上來。”
德國銀行的衰落
2008年，德國抵押貸款銀行Hypo Real Estate幾近崩潰，信貸危機不斷惡化，迫使默克爾發表公開聲明，保證所有儲戶的存款是安全的，這一關鍵時刻幫助她下定決心推行更嚴格的銀行規定。默克爾為德國支持制定國際標準，要求銀行持有更多資本金以吸收損失，并設立了一個歐洲基金，用于清盤破產的銀行。
德國銀行業對德國GDP的貢獻
雖然華爾街的銀行也不得不應對更嚴格、成本更高的監管，但在美國在金融危機中強制對主要銀行進行資本重組后，摩根大通(JPM.US)和高盛集團(GS.US)等公司從歐洲的投資銀行那里贏得了市場份額。在默克爾的領導下，德國銀行花了更長的時間來建立他們的金融儲備，而且他們無法在國家協議之外以一種有意義的方式進行整合。
同時歐洲也面臨著更長的后遺癥，因為隨之而來的主權債務危機，讓人們聚焦于負債累累的政府和持有其債券的銀行之間的“厄運循環”。2012年，歐元區領導人決定成立一個銀行業聯盟，提高監管標準，共同處理破產銀行，并為存款提供共同保護。但由于在如何應對風險方面存在分歧，該聯盟的最后一段尚未完成。
Osnabrueck大學專門研究銀行業的經濟學教授 Valeriya Dinger 表示，“德國對銀行業聯盟的建立出工不出力。”“默克爾在2008年危機時采取了行動，但很快人們就明白，她對銀行業沒有強烈興趣。”
德國銀行和美國銀行之間的估值對比
曾與默克爾共事的人說，阿克曼晚宴后發生的事情讓默克爾相信，商界高管，尤其是銀行家，是不能共患難的朋友。阿克曼對總理的態度在2008年晚些時候表露無遺，當時他說接受國家援助將是“一種恥辱”。在政府尋求穩定銀行業之際，德國議員批評其言論對德國銀行業毫無幫助。
可以肯定的是，德國大型銀行的衰落也與它們自己有關。德意志銀行作為一家全球投資銀行的積極擴張，給它帶來了歐洲銀行中最高的法律賬單，在過去十年中,德意志銀行花費超過170億美元用來支付法律訴訟費用，巨額罰款令德意志銀行財務壓力陡增。 而德國商業銀行進軍航運貸款和商業房地產業務，也讓它背上了沉重的債務負擔。多年來，兩家銀行都在進行零散的改革，但都未能果斷削減成本。
德國政壇對銀行業的冷落
2019年，由于德意志銀行和德國商業銀行的轉型努力陷入停滯，兩家銀行舉行了合并談判，得到了肖爾茨領導的財政部官員的支持。財政部負責監管政府持有的德國商業銀行股份。但知情人士說，在總理府內部，推動達成協議的熱情并不高。最后兩家銀行合并的談判最終破裂了。
長期以來，德國銀行的盈利能力一直弱于競爭對手。
肖爾茨還表示，德國已準備好考慮一種聯合存款保險形式，以此試圖結束圍繞歐洲銀行業一體化的談判長達數年的僵局。但該提議未能在柏林獲得太多支持，德國長期以來一直擔心，德國大量小型儲蓄和合作銀行可能會受到南歐銀行風險的牽連。
默克爾指定的基民盟總理候選人，北萊茵-威斯特法倫州總理、基督教民主聯盟主席阿明·拉謝特(Armin Laschet)幾乎沒有暗示他會改變將銀行業主要視為工業信貸來源的看法。隨著氣候變化、疫情和阿富汗危機等緊迫挑戰的出現，對銀行業監管的主張已讓位給其他候選人。
如果他贏了，肖爾茨將不得不克服這種政府對銀行業的冷漠態度，不僅在德國國內，而且在整個歐洲。
他上周表示，銀行業聯盟“是一個只有在具有政治優先級的情況下才能成功的議題”。“我已經準備好了。”
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