7月12日晚間，歐菲光(002456,股吧)（002456）發布2021年半年度業績預告。公告顯示，公司預計2021上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤3,200–4,800萬元，較上年同期下降90.44%–93.63%。
對于業績變動的原因，公司表示有以下三點：第一，受到境外特定客戶終止采購關系的影響，公司與特定客戶相關的產品出貨量同比下降；同時，在出售子公司股權及資產的交割過渡期間，公司承擔了所需的相關運營管理費用。第二，因國際貿易環境發生較大變化，公司H客戶智能手機業務受到芯片斷供等限制措施，導致公司多個產品出貨量同比大幅下降。第三，公司在發展核心業務的同時積極拓展新業務，布局VR/AR、無人機、安防、工業、醫療、運動相機等新領域光學光電業務，目前新業務尚處于導入期或投資建設期。
VR/AR終端市場提速，攝像頭行業放量在即
近年來，隨著移動互聯網、物聯網、人工智能等技術快速發展，光學鏡頭的應用領域進一步豐富，自動駕駛、智能家居、VR/AR設備、無人機、3DSensing等領域層出不窮，為光學鏡頭產業的發展注入了新的動力。
2020年，疫情造成的社交隔離刺激VR游戲、虛擬會議等需求爆發，推動了人們對VR/AR終端產品的需求。2020年全球VR頭顯出貨量達670萬臺，較2019年增長72%，AR眼鏡出貨量40萬臺，同比增長33%。隨著終端產品價格逐漸親民化以及5G商用成本的降低，虛擬現實終端出貨量有望快速增長。根據IDC的預測，2024年終端出貨量超7500萬臺，2020-2024五年期間虛擬現實出貨量年復合增速約為85%，其中VR、AR增速分別為56%、188%，預計2023年AR終端出貨量有望超越VR。攝像頭作為VR/AR技術的核心部件，承擔了拍照、位置追蹤和環境映射等主要功能，部分AR、HMD還需要通過內部攝像頭來感知環境和周圍目標。VR/AR等設備的快速普及將賦予攝像頭行業新的增長動能，攝像頭行業放量在即。
為抓住行業發展機遇，2016年歐菲光就通過并購進行了VR/AR相關投資布局，不僅如此，歐菲光還同深圳大學開展產研合作，合作研發自由曲面技術等，在深圳成立了VR/AR光學研發中心。此外，2015年歐菲光與以色列在智能終端和VR等領域開展廣泛的合作。值得注意的是，以色列在4D雷達和激光雷達、AR/VR、HUD、傳感器領域極具技術優勢。在VR/AR放量增長的大浪潮下，公司踏浪而行，相關業務有望迎來新增長點。
車載鏡頭爆發在即，公司有望深度收益
除了VR/AR外，光學鏡頭還廣泛應用于智能駕駛中。隨著汽車駕駛智能化的升級，自動駕駛將對車輛安全、行人安全、駕駛員監控等主動安全功能提出更高的要求。在智能駕駛汽車感知方面，達到L3自動駕駛級別時，單車攝像頭搭載量平均能達到8顆以上，到L4/L5階段有望達到10顆甚至15顆以上，相比 L1 級別1顆的用量，車載攝像頭搭載量將顯著提升。同時，ADAS（高級駕駛輔助系統）作為自動駕駛的前奏，將隨著技術和系統滲透率不斷提高，逐步推動車載鏡頭單車配備量大幅提升，也推動行業快速增長。據Yole數據，2023年全球平均每輛汽車搭載鏡頭將從2018年的1.5顆增加至3顆，未來車載鏡頭將為鏡頭產業貢獻明顯增量。據Allied Market Research數據，2017年全球車載攝像頭市場規模約114億美元，2025年將有望達到241億美元，對應2018-2025年復合增長率為9.7%。
國泰君安證券研究指出，現階段車載攝像頭成長邏輯類似十年前的手機攝像頭，類比2010-2020智能手機帶來的黃金十年，新黃金十年車載攝像頭將迎來騰飛。據Allied Market Research數據，全球車載攝像頭市場規模將有望于2025年達到241億美元，對應2018-2025年復合增長率為9.7%，未來車載鏡頭將為鏡頭產業貢獻明顯增量。
早在2015年，歐菲光就開始進軍智能汽車領域，通過收購華東汽電和南京天擎，順利成為國內整車廠商的Tier1供應商，目前已取得20余家國內汽車廠商的供貨商資質，并積極進行國外汽車廠商的供應商資質認證。2018年，公司收購富士天津鏡頭工廠，進一步加強在車載鏡頭方面的布局，推動智能汽車業務發展。數據顯示，歐菲光2020年智能汽車業務實現營業收入5.57億元，同比增長20.56%，其中增長最快的是ADAS，實現營業收入1.45億元，同比增長128.40%，業務占比已達四分之一左右。
在今年6月發布的《未來五年(2021-2025年)戰略規劃》中，歐菲光提出要開拓智能汽車、VR/AR、安防等新業務，使之成為公司新的增長動力。隨著VR/AR以及智能汽車的快速發展和不斷放量，歐菲光有望憑借在光學光電領域的技術、市場等方面的領先優勢，以及深入的整體布局和產業鏈延伸，實現新的突破和增長。
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