4月19日晚間，在博鰲亞洲論壇2021年年會“金融開放與金融合作”分論壇上，就中國資本市場的開放問題，證監會副主席方星海就金融穩定、中概股在美上市、發行承銷規則等話題重磅發聲。
對于金融穩定，他表示，如果某個外資進來造成了股市大幅波動，證監會可以暫時停止其交易，證監會有信心在開放的過程中維護資本市場的穩定。
對于備受關注的中概股在美上市問題，方星海表示，可以找到通道或者辦法解決中概股在美上市問題。希望新一屆美國政府到位后，重新重視中美金融合作，而不是有了一個問題就拿那個問題作為借口埋怨中國。只要雙方誠心誠意，可以找到一個辦法，解決PCAOB的關切。
對于外國人看不懂中國規則這一問題，方星海坦言，中國規則制定方面細節可能有欠缺，我們要繼續改進，一邊干一邊完善。
談金融穩定：“如果某個外資進來造成了股市大幅波動，我們可以暫時停止其交易”
外資進來會不會影響中國股市的穩定？國際金融形勢在發生變化，如果外資大進大出怎么辦？針對這些市場的疑問，方星海表示，按照中央的要求，證監會高度重視金融穩定，會做好防范工作。比如，以滬港通、深港通為例，證監會保持了每日進和出的額度，進來500億，出去的總額不能超過420億，這會起一定的防范作用。
“我們現在對外資進來投資看得清楚，通過兩通進來的無非三種：一種是境外的散戶，比例很小，不會影響我們的金融穩定。第二種是境外的共同基金、退休基金、保險公司，從事全球資產配置的資金。對此，我們非常歡迎。還有一種是通過國外券商的自營形式進來的外資，我們比較關注這樣的外資。我們一開始設計滬港通、深港通的時候就有規定，如果某個外資進來造成了股市大幅波動，我們可以暫時停止其交易，我們有手段防止外資大進大出造成市場的不穩定。”方星海表示，證監會有信心在開放的過程中維護資本市場的穩定。
談中美金融合作：可以找到通道或者辦法解決中概股在美上市問題
方星海在博鰲論壇上表示，美國的一些所謂戰略專家把中國的發展看成是對美國的威脅，這是完全錯誤的。中國的發展對全球金融機構、全球投資者都是非常好的機會。“從證監會的角度，證監會堅定不移地推進中美金融合作。”
當然中美金融合作中也有一些問題，比如，近年來中概股在美上市監管問題引發關注。方星海在談到這一話題時表示，中國的會計師事務所對這些中概股公司做審計業務，美國有個機構PCAOB（記者注：美國公眾公司會計監督委員會）要對會計師事務所做檢查，確保業務質量符合美國要求。證監會認為，PCAOB這個訴求完全合理，既然中國的企業在美國上市，就是要遵守美國的規則，今后上交所也可能有美國企業來上市，他們來上市也要符合中國的規則。證監會認同PCAOB的訴求。PCAOB到中國檢查中國的會計師事務所，它也需要符合中國的規矩，遵守中國國家安全、信息安全方面的要求。
“中美要找到一條合適的通道或者辦法，讓PCAOB能順利檢查中國的會計師事務所，同時檢查的過程又符合中國國家安全方面的要求。在這方面，我們跟PCOB共同探索好幾年了，至少有四五年的時間，有一段時間我們取得了很大的進展，后來美國政治氛圍發生了很大的變化，美國方面和中國的合作有所下降了。”方星海說，2020年8月4日，中國證監會最新提供了一個聯合檢查的方式，以便讓PCAOB完成檢查任務，但由于一些外部因素，中國證監會至今沒有收到PCAOB對新的檢查方法的回應。“我們每個月會發一封郵件，問他們，他們一直不回應。但他們又出一些監管措施，包括《外國公司問責法》，說中概股公司不讓他們來檢查會計師事務所，就在三年后讓中概股退市。”
方星海表示，美國的做法不是合作的態度，希望新一屆美國政府到位后，重新重視中美金融合作。“我們希望重新開展合作，誠心誠意地解決問題，而不是有了一個問題就拿那個問題作為借口埋怨中國，這不是一個恰當的態度。只要雙方誠心誠意，可以找到一個辦法，解決PCAOB的關切。”
談外國人看不懂中國規則：中國規則制定方面可能細節有欠缺 要繼續改進
在論壇上，中金公司首席執行官黃朝暉提出，現在的主要問題不是中國的投資者看不懂國外，而是國外投資者看不懂中國，無論是股票的制度還是債券的制度。“我們自己做香港跟A股的（項目），基本上是做一個A股項目的工作量是香港一個項目的四到五倍，因此具體干活的banker推薦客戶能在國外上就不在國內上。我覺得這些方面必須考慮，資本市場是最國際化的，必須考慮國外怎么做。如果要把中國市場做成海洋，按照現有的規則做不成海洋，因為能選擇去海外就去海外。” 黃朝暉說。
對于黃朝暉提出的問題，方星海表示，證監會在發行方面要改進的工作不少，但是不是說我們的成本就比國外高四倍，還沒有具體的數據。我們堅持市場化、國際化、法制化的“三化”的指導方針。在“三化”的指引下，我們很多的發行承銷規則也借鑒國外的規則，特別是中國香港、美國的規則。“在執行過程中，剛才他們說外國人看不懂中國的規則，也沒那么嚴重，可能是中國規則制定方面細節有欠缺，我們要繼續改進，工作的執行方面也是要在一邊干一邊完善。比如注冊制這么大的改革，現在推出也就一年半的時間，這當中肯定有些地方進一步磨合，但是方向是堅定的，就是法制化、國際化、市場化。”
新京報記者侯潤芳 校對賈寧
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