4月7日下午，安永在上海發(fā)布了《全球資本信心晴雨表》（以下簡稱“報(bào)告”）。報(bào)告顯示，后疫情時(shí)代，中國企業(yè)高管普遍對市場前景持樂觀態(tài)度，未來一年的并購意愿創(chuàng)下十年新高。
值得一提的是，報(bào)告指出，消費(fèi)品、科技、汽車與運(yùn)輸是未來一年內(nèi)中國企業(yè)尋求并購時(shí)最關(guān)注的三個行業(yè)。
去年，新冠疫情導(dǎo)致市場整體表現(xiàn)下挫，根據(jù)安永的調(diào)查顯示，在未來企業(yè)收入和盈利方面，96%的中國受訪者認(rèn)為企業(yè)的收入將在2022年之前恢復(fù)正常水平。未來一年，企業(yè)依舊面臨外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部運(yùn)營的雙重挑戰(zhàn)。
外部風(fēng)險(xiǎn)方面，國內(nèi)受訪者認(rèn)為，除了疫情持續(xù)流行外，氣候變化影響和技術(shù)變革是企業(yè)業(yè)務(wù)增長面臨的最大挑戰(zhàn)。而從企業(yè)運(yùn)營角度而言，人才和并購成為多數(shù)企業(yè)的主要戰(zhàn)略考量。在此基礎(chǔ)上，中國高管的并購交易意愿創(chuàng)下了歷史新高。
報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，57%的中國受訪者表示在未來一年內(nèi)將積極尋求并購交易。這一數(shù)字為近十年的最高水平，且高于亞太地區(qū)和全球企業(yè)的并購意愿，后兩者的數(shù)字分別為53%、49%。
安永大中華區(qū)戰(zhàn)略與交易咨詢服務(wù)市場主管合伙人李思文認(rèn)為：“盡管存在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，中國的企業(yè)仍表達(dá)了對并購的強(qiáng)烈渴望。疫情的經(jīng)歷迫使各公司開始審視其戰(zhàn)略和投資組合。因此未來12個月內(nèi)的大多數(shù)交易將旨在補(bǔ)強(qiáng)和關(guān)注特定運(yùn)營能力。這些交易以提升數(shù)字和技術(shù)能力為中心，同時(shí)也注重購入資產(chǎn)和填補(bǔ)人才缺口，以幫助企業(yè)面向未來發(fā)展。”
據(jù)悉，從去年下半年開始，中國境內(nèi)投資市場已經(jīng)出現(xiàn)很大反彈。安永大中華區(qū)交易與資本運(yùn)營主管合伙人衛(wèi)濱對記者表示，后疫情時(shí)代“對于中國企業(yè)，特別是外貿(mào)企業(yè)來說，絕對不是一個‘危’而是一個‘機(jī)’”。
其指出兩個方面原因：“首先是企業(yè)戰(zhàn)略考量的原因。一些老練的企業(yè)高管往往會在疫情后半段開始布局。在上一次金融危機(jī)的時(shí)候，凡是在早期進(jìn)行布局的企業(yè)，財(cái)務(wù)回報(bào)比較為保守的企業(yè)高20%，所以現(xiàn)在無論是大的機(jī)構(gòu)、小的機(jī)構(gòu)都知道，如果在謹(jǐn)慎研究的基礎(chǔ)上做一些大膽的投資、布局，往往會有事半功倍的效果。其次就是國內(nèi)的各項(xiàng)利好政策，包括十四五規(guī)劃、雙循環(huán)、碳中和等方面的政策，以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、國內(nèi)市場深度和廣度等因素。”
報(bào)告同時(shí)指出，預(yù)計(jì)未來一年內(nèi)中國企業(yè)面臨的資產(chǎn)收購競爭將會加劇。受益于中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的迅速回暖及IPO市場的進(jìn)一步開放和活躍，私募股權(quán)和其他形式的私人資本可能會對并購交易市場帶來更大的影響。從行業(yè)來看，消費(fèi)品、技術(shù)、汽車物流、生命科學(xué)、先進(jìn)制造業(yè)是并購意愿最強(qiáng)烈的行業(yè)。
從投資目的地看，未來亞太區(qū)域并購市場將繼續(xù)表現(xiàn)搶眼。對中國企業(yè)而言，除了國內(nèi)市場，東南亞、印度和日本等亞太國家成為投資的主要目的地。報(bào)告指出，這體現(xiàn)出中國企業(yè)投資的新方向，即收購目標(biāo)從獲取資源（非洲、澳洲、南美等）和新技術(shù)（目的地以歐美國家為主）轉(zhuǎn)向拓展新的市場和消費(fèi)者；同時(shí)也體現(xiàn)出中國企業(yè)在價(jià)值鏈上的逐步升級；此外，也可能與地緣政治因素的變動有關(guān)。
李思文指出：“盡管中國是首要投資目的地，但超過85%中國企業(yè)的并購目標(biāo)已跨越國境，這表明越來越多中國公司具備國際視野和國際化的管理能力。雖然中國企業(yè)對于境內(nèi)及跨境并購的態(tài)度積極，考慮到國際局勢及監(jiān)管等因素，我們預(yù)計(jì)中國和亞太地區(qū)的交易將會迎來更激烈的競爭。”
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