作者：李國輝
日前，國務院常務會議決定將普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃進一步延至今年年底。
中國人民銀行在近期召開的全國24家主要銀行信貸結構優(yōu)化調(diào)整座談會（以下簡稱“座談會”）上強調(diào)，下一階段，金融系統(tǒng)要堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，堅持用改革的辦法疏通政策傳導，進一步提升服務經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的能力和水平。同時，會議對中小微企業(yè)金融服務、房地產(chǎn)金融、綠色金融等方面都提出了要求。
對此，專家認為，上述一系列政策均體現(xiàn)了宏觀政策“不急轉(zhuǎn)彎”的要求，小微企業(yè)信貸支持政策保持連續(xù)性、穩(wěn)定性，有助于更好地發(fā)揮保市場主體、穩(wěn)就業(yè)的作用。
小微金融政策保持連續(xù)性穩(wěn)定性
我國小微企業(yè)占市場主體的90%以上，貢獻了80%左右的就業(yè)以及60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。中國銀行(601988,股吧)研究院研究員李義舉提出，小微企業(yè)對于我國經(jīng)濟發(fā)展作用巨大，是未來雙循環(huán)新發(fā)展格局的關鍵。小微金融不僅能通過支持小微企業(yè)促進經(jīng)濟增長，還能促使金融業(yè)的持續(xù)均衡發(fā)展。
去年突發(fā)的疫情對小微企業(yè)構成嚴重沖擊，人民銀行為幫助小微企業(yè)渡過難關、恢復正常經(jīng)營，有針對性地創(chuàng)設兩項直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具。光大銀行(601818,股吧)金融市場部分析師周茂華提出，人民銀行的兩項直達貨幣政策工具提升了貨幣政策在特殊時期的傳導效率，小微企業(yè)實實在在地拿到低成本的“救命錢”，避免了大量小微企業(yè)資金鏈斷裂，降低了企業(yè)經(jīng)營成本，穩(wěn)定了企業(yè)信心。
對于此次兩項直達貨幣政策工具的延后，周茂華認為，主要是受到疫情的影響，海外經(jīng)濟復蘇仍面臨逆風，小微企業(yè)經(jīng)營環(huán)境復雜，復蘇基礎有待進一步夯實，國內(nèi)穩(wěn)就業(yè)壓力仍大。適度延期兩項直達貨幣政策工具，保持政策穩(wěn)定性和連續(xù)性，有助于穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展信心、防范銀行潛在風險。
國務院總理李克強此前談到，現(xiàn)在市場主體特別是中小微企業(yè)還在恢復元氣中，要引導金融企業(yè)合理讓利，使中小微企業(yè)融資更便利、融資成本做到穩(wěn)中有降。人民銀行在座談會上也提出，要保持小微企業(yè)信貸支持政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，實現(xiàn)普惠小微貸款繼續(xù)“量增、價降、面擴”，進一步加大對科技創(chuàng)新、制造業(yè)的支持。
根據(jù)今年的《政府工作報告》，推動實際貸款利率進一步降低，繼續(xù)引導金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利。大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款增長30%以上。專家認為，上述政策著力于推動金融資源惠及制造業(yè)、民營小微企業(yè)等實體經(jīng)濟發(fā)展的重點領域和行業(yè)，將起到“對小微企業(yè)再幫扶一把”的作用，有助于穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營預期，進一步鞏固經(jīng)濟恢復成果，為“十四五”鋪好路、開好局。
信貸資源應向綠色低碳領域傾斜
近一段時間以來，碳達峰、碳中和一直是各界關注的熱點。實現(xiàn)碳中和需要百萬億元級別的資金投入，金融所承擔的角色不可或缺。截至2020年年末，我國本外幣綠色貸款余額約為12萬億元，存量規(guī)模世界第一；綠色債券存量超過8000億元，位居世界第二。同時，我國綠色金融資產(chǎn)質(zhì)量整體良好，綠色貸款不良率遠低于全國商業(yè)銀行不良貸款率，綠色債券尚無違約案例。
人民銀行行長易綱近期在中國發(fā)展高層論壇上談到，正在研究通過優(yōu)惠利率、綠色專項再貸款等支持工具，激勵金融機構為碳減排提供資金支持。業(yè)內(nèi)人士認為，此舉將撬動更多金融資源向綠色低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。
人民銀行在座談會上提出，商業(yè)銀行要嚴格執(zhí)行綠色金融標準，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和服務，強化信息披露，及時調(diào)整信貸資源配置。
中國工商銀行(601398,股吧)現(xiàn)代金融研究院副院長殷紅認為，高碳排放行業(yè)未來的成長空間會收窄，利潤會受到壓縮。對于銀行來說，持有較多高碳金融資產(chǎn)，則面臨較大轉(zhuǎn)型風險。因此，在風險敞口比較大的情況下，金融行業(yè)要及時將資產(chǎn)組合向綠色低碳方向調(diào)整。
“當前，全球經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展受氣候、環(huán)境、資源等約束愈發(fā)明顯，綠色經(jīng)濟將是下一個藍海，商業(yè)銀行需要增強主動參與熱情。”周茂華談道，商業(yè)銀行應提升綠色項目識別能力，信貸資源向綠色項目、企業(yè)傾斜，逐步提升綠色信貸在資產(chǎn)中的占比，促進綠色低碳行業(yè)加快發(fā)展。
實施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度
去年以來，監(jiān)管部門先后出臺了重點房地產(chǎn)企業(yè)資金監(jiān)測和融資管理規(guī)則（房企融資“三道紅線”）和銀行房地產(chǎn)貸款集中度管理政策。前者旨在幫助重點房企合理安排自身的經(jīng)營活動和融資行為，增強自身抗風險能力；后者旨在強化銀行業(yè)金融機構內(nèi)在約束，優(yōu)化信貸結構，防范銀行體系對房地產(chǎn)貸款的過度集中，提高金融體系韌性和穩(wěn)健性。人民銀行在座談會上提出，堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，保持房地產(chǎn)金融政策的連續(xù)性、一致性、穩(wěn)定性，實施好房地產(chǎn)金融審慎管理制度。
近期部分城市房價異動，出現(xiàn)了經(jīng)營貸違規(guī)進入樓市的情況。對此多地監(jiān)管部門開展了檢查，并對銀行提出整改要求。
周茂華表示，經(jīng)營貸等資金違規(guī)流入樓市，會助長部分城市樓市資產(chǎn)泡沫化風險集聚。銀行應嚴格落實此前出臺房地產(chǎn)調(diào)控政策，包括房地產(chǎn)金融政策，防范經(jīng)營貸等資金違規(guī)入市，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。
“與此同時，房地產(chǎn)調(diào)控應疏堵結合，在精準調(diào)控的同時，還需要加快培育包括住房租賃在內(nèi)的多層次住房市場。”周茂華說。
今年的《政府工作報告》提出，規(guī)范發(fā)展長租房市場，降低租賃住房稅費負擔，盡最大努力幫助新市民、青年人等緩解住房困難。人民銀行在座談會上也提出，加大住房租賃金融支持力度。
植信投資首席經(jīng)濟學家兼研究院院長連平認為，從短期來看，需要規(guī)范住房租賃市場秩序；從長期來看，應當鼓勵城市增加多種手段的租賃住房，推進“租購同權”，促進租賃房市場健康發(fā)展。
周茂華表示，金融機構在資金資源方面可適度向租賃行業(yè)企業(yè)傾斜，支持住房租賃市場發(fā)展。
最新評論