先說下語(yǔ)音這個(gè)事，因?yàn)橛袝r(shí)候我特別忙，在外辦事，很多時(shí)候碼完字，是不方便語(yǔ)音的，有些看官覺得錄語(yǔ)音就是積極，不錄語(yǔ)音就是消極，這就有點(diǎn)過度解讀了，希望大家還是平常心來看待，條件允許我語(yǔ)音是不會(huì)拉下的。我的語(yǔ)音也獨(dú)家同步在蜻蜓FM上。
今日兩市又下挫，單邊下跌，機(jī)構(gòu)抱團(tuán)品種繼續(xù)血崩。
上證指數(shù)還好，小跌近1%，險(xiǎn)守3400點(diǎn)大關(guān)，有低估值品種扛著，銀行也逆勢(shì)上漲，特別是大權(quán)重，諸如工行、建行、農(nóng)行近期走在上升趨勢(shì)。
創(chuàng)業(yè)板指數(shù)就有點(diǎn)慘，重挫4%，權(quán)重醫(yī)藥醫(yī)療，又是一波殺跌，目前在年線附近掙扎。之前有說法創(chuàng)業(yè)板指數(shù)要超越上證指數(shù)，現(xiàn)在看是愈行愈遠(yuǎn)了。
中信一級(jí)行業(yè)漲幅看，煤炭、建筑、鋼鐵、銀行、有色，低估值的順周期漲幅居前。看看抱團(tuán)股，再看看周期股，這風(fēng)格，是徹底切換過了來，如果你是偏好低估值的價(jià)值風(fēng)格，那你最近會(huì)很舒服。
如果你和胖紙老揭一樣，是以成長(zhǎng)風(fēng)格為主的，那可能需要難受一陣子。我們之前的減倉(cāng)動(dòng)作，也是為了應(yīng)對(duì)風(fēng)格切換。
今天的大跌，實(shí)際上昨天文章已提示大家，需要警惕的是周五10年期美債再創(chuàng)近期新高，突破1.64%。10年期美債利率被公為全球的無風(fēng)險(xiǎn)利率，利率持續(xù)上升，對(duì)全球資本市場(chǎng)，會(huì)產(chǎn)生擠壓效應(yīng)。
為什么今天機(jī)構(gòu)抱團(tuán)股又是血崩，我個(gè)人的理解，因?yàn)橹斑@批票，用的估值模型都是DCF模型，之前解釋過，這個(gè)模型這幾年被機(jī)構(gòu)用到極致，但有一個(gè)前提條件，那就是無風(fēng)險(xiǎn)利率處于下行周期。
現(xiàn)在很顯然，無風(fēng)險(xiǎn)利率正在上行，DCF模型的分母變大，自然對(duì)現(xiàn)有估值有壓力。
現(xiàn)在又開始回歸到PEG估值法，簡(jiǎn)單說就是，假設(shè)一家公司每年有30%的增長(zhǎng)，那么給個(gè)30倍市盈率，50%增長(zhǎng)可以給個(gè)50的市盈率。
但是如果一家公司每年持續(xù)增長(zhǎng)15%，你再給個(gè)50倍市盈率，顯然估值就有壓力，比如最近調(diào)整中的茅臺(tái)(600519)，盡管中信證券(600030,股吧)在周末維持3000元目標(biāo)價(jià)的不變。
但從今日走勢(shì)看，再一次做了一回精準(zhǔn)的反向指標(biāo)……
今天北京沙塵暴，有網(wǎng)友戲稱變成黃土北平了…………我剛在朋友圈看到一張圖，大家感受下，真沒想到，會(huì)如此嚴(yán)重，北京的看官可以來說說當(dāng)?shù)厍闆r哈。
難怪今天環(huán)保股舉起，蒙草生態(tài)(300355,股吧)大漲，領(lǐng)銜風(fēng)沙治理主題。上周開重要大會(huì)時(shí)，就已經(jīng)提出了環(huán)保工作任務(wù)，我國(guó)已明確了2030年碳達(dá)峰、2060年碳中和的中長(zhǎng)期目標(biāo)。
碳中和我們?cè)?月初的策略筆記中，也為各位看官做過整理，未來碳達(dá)峰、碳中和，很可能成為新的投資主線。
我又查了下中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)50指數(shù)，2020年以來，隨著碳減排的推廣，截至2021年3月5日，漲幅是59.79%，大幅跑贏指數(shù)，同期滬深300指數(shù)漲幅28.46%。
而跟蹤中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)50指數(shù)的環(huán)保ETF（認(rèn)購(gòu)代碼：159861）今明兩天，正在發(fā)行中，對(duì)環(huán)保主題投資來說，市場(chǎng)又多了一個(gè)工具。
三七互娛今日一字板跌停，主要是一季度業(yè)績(jī)同比大幅下滑83.54%-89.02%，這個(gè)下滑力度超預(yù)期，有機(jī)構(gòu)直接用腳投票了，三七在公告中也解釋了：
游戲業(yè)務(wù)有先投入后回收的特性，凈利潤(rùn)下降屬于業(yè)務(wù)發(fā)展中階段性投入引起的業(yè)績(jī)波動(dòng)，一季度的投入預(yù)計(jì)將于本年度的第二至四季度逐步回收。、
但很無奈，很多機(jī)構(gòu)直接看單個(gè)季度的凈利潤(rùn)，來決定買賣的，一旦凈利潤(rùn)下滑超預(yù)期，無腦就砍了。這種行為，以前在茅臺(tái)上也出現(xiàn)過。
今天，胖紙老揭觀點(diǎn)鮮明，依然簡(jiǎn)單直白，不模棱兩可：
有些抱團(tuán)股估計(jì)還沒殺完，一是還在放量跌，二是基金募集短期遇冷。
這里看年線的支撐力度，還會(huì)有反復(fù)。
聲明：本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，本人不推薦任何個(gè)股，不收會(huì)員，沒有QQ群，也沒有微信群，更沒什么社群，也從不與任何人發(fā)生任何利益關(guān)系。所有內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，不作為買賣依據(jù)，買者自負(fù)！賣者也自負(fù)！本人不持有任何所提個(gè)股，未來6個(gè)月內(nèi)也沒有買入或者賣出計(jì)劃。
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