最近行情起起落落落。
相信不少菜友都不敢打開賬戶查剩余金額了。
雖說機(jī)會(huì)都是跌出來的。
但具體到哪只基金/股票，何時(shí)加倉，何時(shí)反彈減倉時(shí)，我們都會(huì)十分困惑。
因?yàn)檫@要具體問題，具體分析——考慮資金、倉位、基本面等因素。
駭……
有沒有一種既簡(jiǎn)單易懂，又可穿越牛熊，無懼市場(chǎng)的投資辦法呢？
還真有。今天菜文姬我就來分享兩招。
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)回測(cè)，如果使用股債平衡策略構(gòu)建一個(gè)組合。
并在2013-2019年進(jìn)行投資（這段期間剛好經(jīng)歷了一個(gè)牛熊）
組合的最大回撤由45%降低到23%，而最終收益卻相差無幾。
也就是說，使用這個(gè)策略的組合——
在收益相當(dāng)?shù)那闆r下，風(fēng)險(xiǎn)能夠減少一半！
那具體策略是怎樣實(shí)施的呢？
很簡(jiǎn)單。
第一步：把手里的資金，按照50:50的比例分配股票資產(chǎn)和債券資產(chǎn)；
第二步：資產(chǎn)每半年進(jìn)行一次再平衡，使股債比例保持在50:50。
舉例：
你現(xiàn)在有10萬的現(xiàn)金，按照50:50的比例分配股債投資；
半年后，你的股票由5萬漲到7萬，總資產(chǎn)由10萬漲到12萬（債券收益變化不大）；
按照股債平衡策略，12萬的本金，股債資金應(yīng)各占6萬；
因此，你賣出1萬的股票，將那1萬收益放到債券資產(chǎn)里面。
反之，如果半年后，市場(chǎng)進(jìn)入熊市。
你的股票由5萬跌到3萬，總資產(chǎn)由10萬跌至8萬（債券收益變化不大）；
按照股債平衡策略，8萬的本金，股債資金應(yīng)各占4萬；
因此，你賣出1萬的債券，將那1萬收益放到股票資產(chǎn)里面。
從上面的分析，可以看出：
股債平衡策略，能幫助我們?cè)谂Ｊ袝r(shí)主動(dòng)減倉，保證收益；
在熊市時(shí)主動(dòng)加倉，揀取更多的便宜籌碼；
從而避免了人性的弱點(diǎn)——追漲殺跌。
下面，是菜鳥使用股債平衡策略的組合收益：
策略1：假設(shè)資產(chǎn)全倉滬深300ETF，在回測(cè)時(shí)間段里，其最大回撤是45%，收益高、風(fēng)險(xiǎn)高；
策略2：假設(shè)資產(chǎn)全倉國債ETF，在回測(cè)時(shí)間里，雖然最大回撤小，但收益率也不高；
策略3：使用股債平衡策略，在回測(cè)時(shí)間里，其收益率與策略1相當(dāng)，但風(fēng)險(xiǎn)明顯減少一半！
哪個(gè)方法收益又高，回撤又小，顯而易見。
當(dāng)然，你可能會(huì)問：
股債平衡策略的比例一定要50:50嗎？
策略的投資工具一定是股票和債券嗎？
……
答案肯定是——不是的。
格雷厄姆的股債平衡策略只是一個(gè)思路。
我們完全可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)接受度，調(diào)整投資比例，比如股債比例60:40；
投資工具選擇基金而非股債，比如股票可對(duì)應(yīng)股票型基金、債券對(duì)應(yīng)債券型基金等等。
關(guān)鍵在于，投資組合里面有一套進(jìn)可攻，退可守的搭配邏輯。
如何搭配一個(gè)進(jìn)可攻，退可守的投資組合？
除了債券型基金、債券，還有哪些投資工具適合保守投資？
在這里給大家推薦下——港股打新。
作為一款低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資工具。
相比A股打新，港股打新集聚門檻低、中簽率高、資金占用時(shí)間短等優(yōu)點(diǎn)（回顧）
據(jù)利弗莫爾證券的數(shù)據(jù)：
2020全年港股打新權(quán)益收益率高達(dá)253.68%；
而今年1月至今，港股打新收益率也已高達(dá)25.41%——同期滬深300指數(shù)29.45%。
收益率媲美滬深300指數(shù)的同時(shí)，還能低風(fēng)險(xiǎn)？
港股打新是如何做到的？
很重要的原因在于，近年來有一批批中概股、新經(jīng)濟(jì)公司密集在港上市。
這些擬上市公司前景好、收益高，被市場(chǎng)高度看好。
比如2月初上市的快手。
作為市場(chǎng)上稀缺的短視頻概念股，中簽一手快手，最高可獲利2.8w港元；
又比如諾輝健康-B。
同樣是市場(chǎng)稀缺的癌癥篩選標(biāo)的，中簽一手諾輝，最高可獲利2.9w港元。
而近期，汽車之家、百度、bilibili等中概股陸續(xù)回港。
目前，汽車之家已上市，百度也進(jìn)入招股期，bilibili傳聞最快下周招股。
如果你有留意周六二條的推文，你可能會(huì)質(zhì)疑：
中概股回港上市，收益率最多也就在10%左右，相對(duì)雞肋。
但說實(shí)話。
港股打新是一件值得長(zhǎng)期堅(jiān)持的事情，不能說它短暫的收益下滑就不值得了。
更何況，后期確實(shí)有“大肉”上場(chǎng)。
比如百融云創(chuàng)——中國最大的AI技術(shù)平臺(tái)，由高瓴投資。
（百融云創(chuàng)公司架構(gòu)）
熟悉港股打新市場(chǎng)的朋友了解，蹭上“高瓴”概念的個(gè)股賺錢效應(yīng)都非常明顯。
比如：
心通醫(yī)療：獲高瓴投資，今年2月上市，首日高開近80%；
沛嘉醫(yī)療：獲高瓴投資，去年5月上市，首日高開超70%；
邁瑞醫(yī)療：獲高瓴投資，2018年上市，首日大漲44%；
……
當(dāng)然，話不能說全。
目前，就基本面和股東參投情況來看，百融云創(chuàng)確實(shí)是：
營收穩(wěn)增：近3年，公司營收逐步擴(kuò)大，截止去年9月收入總額7.64億元；
豪華保薦團(tuán)隊(duì)：摩根士丹利、中金公司、民銀資本；
知名基金參投：上市前，已獲得高瓴資本、國新基金、紅杉資本、IDG等知名基金持股。
可以預(yù)見，百融云創(chuàng)或是3月份內(nèi)較大的一張“肉票”。
所以，
如果你不想錯(cuò)過這次吃肉機(jī)會(huì)，想在攻守投資中尋找平衡法則。
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