2020年三季度末，上海銀行核心一級資本充足率為9.53%，較2019年末下降0.13個百分點。而2020年末，該行不良貸款率為1.22%，較上年末上升0.06個百分點
《投資時報》研究員 田文會
2月10日，即春節(jié)前最后一個交易日，上海銀行股份有限公司（下稱上海銀行，601229.SH）發(fā)行的200億元可轉債上市。上銀轉債（113042）漲幅較小，且高開低走，開盤價101.2元，收于100.15元，收漲0.15%。
據悉，上海銀行此次可轉債募集資金在可轉債轉股后用于補充其核心一級資本。2020年三季度末，該行核心一級資本充足率為9.53%，較2019年末下降0.13個百分點。
日前上海銀行發(fā)布的業(yè)績快報顯示，2020年，該行在撥備覆蓋率下降的同時，不良貸款率卻上升。當年末，該行不良貸款率為1.22%，較上年末上升0.06個百分點；同時，撥備覆蓋率為321.38%，較上年末下降15.77個百分點。
據上海新世紀資信評估投資服務有限公司近日發(fā)布的上海銀行《公開發(fā)行A股可轉換公司債券信用評級報告》（下稱《信用評級報告》），2017—2019年及2020年上半年，上海銀行分別轉銷貸款24.45億元、42.37億元、86.86億元和62.2億元，轉銷金額大幅增長，一定程度上反映出該行資產質量仍面臨一定的下行壓力。
《投資時報》就上述可轉債發(fā)行、資產質量等問題向上海銀行發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復。
春節(jié)前發(fā)債200億元
上海銀行此次可轉債發(fā)行申購積極，但網上發(fā)行繳款情況并不十分理想。
該行公告顯示，此次可轉債網上向一般社會公眾投資者發(fā)行的中簽率為約0.11%，網下向機構投資者配售的比例也為約0.11%，網上網下申購倍數高達917倍。據報道，這是2019年可轉債申購新規(guī)以來全市場網上網下合計申購量第二的可轉債及申購量最大的銀行可轉債。
不過，今年1月28日，上海銀行公告了此次可轉債的認購繳款情況，其中，原普通股股東優(yōu)先配售71.63億元，網上社會公眾投資者認購69.4億元，放棄認購金額5.76億元，網下機構投資者認購53.21億元，主承銷商包銷放棄認購金額5.76億元。放棄認購金額占比為2.88%。
據上海銀行公告，該行此次可轉債募集資金扣除相關發(fā)行費用后約199.7億元將用于支持上海銀行未來業(yè)務發(fā)展，在可轉債轉股后按照相關監(jiān)管要求用于補充該行核心一級資本。
上海銀行2020年三季報顯示，當季末，該行資本充足率為13.17%，較2019年末下降0.67個百分點，核心一級資本充足率為9.53%，較2019年末下降0.13個百分點。
同時，2020年前三季該行發(fā)行債券同比減少。當年前三季該行籌資活動產生/使用的現金流量凈額為112.63億元，上年同期為-76.3億元。其中，發(fā)行債務證券收到的現金為4820.8億元，同比下降22.53%；償還發(fā)行債務證券本金支付的現金為4616.22億元，同比下降25.53%。
不良貸款率上升
上海銀行2020年全年凈利潤實現微幅增長，強于中國銀保監(jiān)會公布的商業(yè)銀行當年-2.71%的增速。不過，該行的資產質量仍面臨一定壓力。
據上海銀行2020年度業(yè)績快報，該行當年歸屬于母公司股東的凈利潤為208.85億元，同比增2.89%；營業(yè)收入為507.46億元，同比增1.9%。
該行2020年三季報顯示，當年前三季度該行歸屬于母公司股東的凈利潤為150.52億元，同比降7.99%；營業(yè)收入為375.36億元，同比降0.91%。該行2020年第四季度業(yè)績增速加快。
不過，相較于前兩年，上海銀行2020年業(yè)績增速明顯下降。2017—2019年，該行分別實現營業(yè)收入331.25億元、438.88億元、498億元，分別實現歸屬于母公司股東凈利潤153.28億元、180.34億元、202.98億元。2018年和2019年營業(yè)收入同比分別增長32.49%、13.47%；歸母凈利潤同比分別增長17.65%和12.55%。
上海銀行前兩年業(yè)績增長較快與該行凈息差上升或維持較高水平有關。2017—2019年，該行凈息差分別為1.25%、1.76%、1.71%。
《信用評級報告》稱，近年來，得益于資產負債結構調整及貸款定價的提升，上海銀行凈息差提升明顯，利息凈收入增長較快。資產減值損失/信用減值損失為上海銀行營業(yè)成本的主要構成，受到貸款規(guī)模增長和新增不良貸款規(guī)模上升的影響，該行信用成本上升較快。
《信用評級報告》還顯示，風險方面，上海銀行資金業(yè)務規(guī)模較大，且對同業(yè)資金仍有一定依賴，對其信用風險與流動性風險管理能力提出更高要求。
該《報告》稱，在新增不良貸款及資金業(yè)務風險有所暴露的情況下，上海銀行近幾年加大了撥備計提的力度。2017—2019年及2020年上半年，該行計提資產減值損失/信用減值損失分別為86.71億元、153.32億元、171.49億元和85.79億元。未來在宏觀經濟增速放緩及疫情的持續(xù)影響下，該行仍有一定撥備計提壓力。
好在上述相應期末貸款撥備覆蓋率分別為272.52%、332.95%、337.15%和330.61%，處于同業(yè)較好水平。
上海銀行不良貸款指標也基本保持穩(wěn)定，2017—2019年末，該行不良貸款余額分別為76.44億元、97.12億元和112.53億元，不良貸款率分別為1.15%、1.14%和1.16%。
不過，業(yè)績快報顯示，2020年末上海銀行撥備覆蓋率為321.38%，較上年末下降15.77個百分點；不良貸款率為1.22%，較上年末上升0.06個百分點。撥備覆蓋率下降的同時，不良貸款率出現上升。
《信用評級報告》也稱，轉銷方面，2017—2019年，上海銀行分別轉銷貸款24.45億元、42.37億元和86.86億元，轉銷金額的大幅增長，一定程度上反映出該行資產質量仍面臨一定的下行壓力。2020年上半年，受新冠肺炎疫情影響，該行當期轉銷金額62.2億元，期末不良貸款率小幅上行至1.19%。
上海銀行2020年部分業(yè)績指標（單位：億元）
數據來源：上海銀行2020年度業(yè)績快報
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