來(lái)源：壹財(cái)信
作者：邵葉蓁
2020年12月2日，珠海天威新材料股份有限公司（下稱"天威新材"）首輪問(wèn)詢后因財(cái)務(wù)資料過(guò)期而暫時(shí)中止了創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)。本次IPO，天威新材擬發(fā)行新股不超過(guò)1,935.51萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)是東莞證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)是大華會(huì)所。
反觀身后，天威新材招股書(shū)中社保繳納人數(shù)、采銷數(shù)據(jù)、募投項(xiàng)目與公開(kāi)信息頻頻"打架"；募投項(xiàng)目實(shí)施主體注冊(cè)資本未實(shí)繳、產(chǎn)能消化問(wèn)題也值得關(guān)注。
員工及社保繳納人數(shù)與公開(kāi)信息"打架"
天威新材成立于2004年，主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦數(shù)碼噴印領(lǐng)域，專業(yè)從事數(shù)碼噴印功能性材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司曾于2016年9月22日曾在新三板掛牌交易，后于2019年7月22日摘牌。
招股書(shū)披露，2017年至2019年，天威新材員工人數(shù)分別為292人、312人、322人。
但天威新材新三板的年報(bào)披露，2017年至2018年，天威新材員工人數(shù)分別為293人、313人，均比招股書(shū)多了1人。
截至招股書(shū)簽署日，天威新材共有3家全資子公司，分別為欣威數(shù)碼噴繪（上海）有限公司（下稱"上海欣威"）、珠海天威科創(chuàng)新材料有限公司（下稱"天威科創(chuàng)"）、天威新材料（香港）有限公司（下稱"香港天威新材"）。
招股書(shū)披露，2017年至2019年，天威新材社保繳納人數(shù)分別為271人、291人、292人（以上數(shù)據(jù)包含子公司社保繳納人數(shù)）。
據(jù)招股書(shū)，上海欣威報(bào)告期內(nèi)不存在勞動(dòng)監(jiān)察類行政處罰的情形，住房公積金賬戶處于正常繳存狀態(tài)；天威科創(chuàng)成立于2019年6月28日，自設(shè)立至招股書(shū)簽署日未聘請(qǐng)員工，故不涉及為員工購(gòu)買社會(huì)保險(xiǎn)或住房公積金的情況；香港天威新材未實(shí)際展開(kāi)經(jīng)營(yíng)，自成立起沒(méi)有在香港雇用任何員工，也不涉及為員工購(gòu)買社保或住房公積金的情況。
企信網(wǎng)顯示，2017年至2019年，天威新材社保繳納人數(shù)分別為264人、3,271人、3,381人，其中2018和2019年社保繳納人數(shù)遠(yuǎn)超當(dāng)年的員工總?cè)藬?shù)，或登記時(shí)出現(xiàn)錯(cuò)誤，上海欣威的社保繳納人數(shù)分別為9人、8人、9人。
綜上，僅對(duì)比2017年社保繳納人數(shù)，招股書(shū)社保繳納人數(shù)比企信網(wǎng)數(shù)據(jù)少2人。
招股書(shū)供銷數(shù)據(jù)與年報(bào)"打架"
繼續(xù)研究發(fā)現(xiàn)，天威新材招股書(shū)的銷售額、采購(gòu)額與年報(bào)也存在較多出入。
據(jù)招股書(shū)，天威新材2017年的第一、第二大客戶為公司實(shí)控人賀良梅控制的企業(yè)、珠海騎士貿(mào)易有限公司（下稱"騎士貿(mào)易"），銷售金額分別為1,087.28萬(wàn)元、965.37萬(wàn)元。
而2017年年度報(bào)告卻沒(méi)有將賀良梅控制的企業(yè)作為大客戶進(jìn)行披露，而將騎士貿(mào)易作為了第一大客戶，銷售金額則與招股書(shū)一致。
招股書(shū)披露的2017年對(duì)第三大客戶為廣州潤(rùn)彩數(shù)碼產(chǎn)品有限公司（下稱"潤(rùn)彩數(shù)碼"）、第四大客戶上海皓彩數(shù)碼科技(300079,股吧)有限公司（下稱"皓彩數(shù)碼"）、第五大客戶廣州梓瑜貿(mào)易有限公司（下稱"梓瑜貿(mào)易"）的銷售金額分別為865.89萬(wàn)元、706.99萬(wàn)元、699.16萬(wàn)元。
2017年年報(bào)顯示，潤(rùn)彩數(shù)碼、皓彩數(shù)碼為天威新材當(dāng)年第二、第三大客戶，銷售金額分別為946.93萬(wàn)元、736.34萬(wàn)元，比招股書(shū)分別多81.04萬(wàn)元、29.35萬(wàn)元；梓瑜貿(mào)易為第四大客戶，銷售金額為638.59萬(wàn)元，比招股書(shū)少60.57萬(wàn)元。
（截圖來(lái)自招股書(shū)）
（截圖來(lái)自2017年年度報(bào)告）
據(jù)招股書(shū)，實(shí)控人賀良梅控制的企業(yè)位列天威新材2018年第五大客戶，采購(gòu)金額為672,28萬(wàn)元，而2018年年報(bào)依舊未將其作為大客戶披露，原因不得而知。
此外，招股書(shū)披露天威新材2018年對(duì)潤(rùn)彩數(shù)碼銷售額為979.02萬(wàn)元，而年報(bào)顯示該數(shù)據(jù)為1,005.44萬(wàn)元，比招股書(shū)多26.42萬(wàn)元；招股書(shū)披露對(duì)True Colors Impex的銷售金額為685.53萬(wàn)元，年報(bào)顯示該數(shù)據(jù)為676.63萬(wàn)元，比招股書(shū)少8.9萬(wàn)元。
（截圖來(lái)自招股書(shū)）
（截圖來(lái)自2018年年度報(bào)告）
與此同時(shí)，招股書(shū)披露的2017和2018年前五大供應(yīng)商與年報(bào)披露的數(shù)據(jù)也有出入。
招股書(shū)披露，2017年和2018年天威新材的第一大供應(yīng)商均為上海德樺貿(mào)易有限公司，但年報(bào)中均未提及這家公司。
此外，據(jù)招股書(shū)，2017年天威新材對(duì)常州永潤(rùn)化工有限公司（下稱"永潤(rùn)化工"）的采購(gòu)金額為714.76萬(wàn)元，而年報(bào)顯示的該數(shù)據(jù)為711.26萬(wàn)元，比招股書(shū)少3.5萬(wàn)元。
（截圖來(lái)自招股書(shū)）
（截圖來(lái)自2018年年度報(bào)告）
據(jù)招股書(shū)，2018年天威新材對(duì)永潤(rùn)化工、沙多瑪（廣州）化學(xué)有限公司、杭州邦化進(jìn)出口有限公司的采購(gòu)額分別為1,084.38萬(wàn)元、936.86萬(wàn)元、905.85萬(wàn)元，而年報(bào)顯示的該數(shù)據(jù)分別為1,175.07萬(wàn)元、1,018.46萬(wàn)元、1,058.31萬(wàn)元，分別比招股書(shū)分別多90.69萬(wàn)元、81.60萬(wàn)元、152.46萬(wàn)元。
（截圖來(lái)自招股書(shū)）
（截圖來(lái)自2018年年度報(bào)告）
2017和2018年年報(bào)顯示，天威新材的保薦機(jī)構(gòu)和審計(jì)機(jī)構(gòu)與此次IPO的沒(méi)有變動(dòng)，但出現(xiàn)如此大的出入令人不解。
募投項(xiàng)目多份公開(kāi)信息也存在出入
募投項(xiàng)目在多份公開(kāi)信息中也有出入或值得關(guān)注。
據(jù)招股書(shū)，天威新材擬募資30,450.00萬(wàn)元用于三個(gè)募投項(xiàng)目，三個(gè)項(xiàng)目共同獲得了一份備案證和珠環(huán)建表[2020]212號(hào)環(huán)評(píng)批復(fù)。
（截圖來(lái)自招股書(shū)）
備案信息顯示，三個(gè)募投項(xiàng)目是以"珠海天威科創(chuàng)新材料有限公司新建項(xiàng)目"這一項(xiàng)目名稱進(jìn)行了備案，項(xiàng)目實(shí)施主體皆為天威新材全資子公司天威科創(chuàng)。招股書(shū)顯示，天威科創(chuàng)成立于2019年6月28日，擬從事數(shù)碼噴印材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，注冊(cè)資本為10,000萬(wàn)元，但實(shí)收資本為1,900萬(wàn)元。
據(jù)招股書(shū)，天威新材募投項(xiàng)目的投資總額達(dá)35,000.00萬(wàn)元，三個(gè)項(xiàng)目建設(shè)期均為24個(gè)月。
環(huán)境影響報(bào)告表則顯示，"珠海天威科創(chuàng)新材料有限公司新建項(xiàng)目"環(huán)保投資共計(jì)700萬(wàn)元，招股書(shū)未提及。項(xiàng)目計(jì)劃于2021年6月開(kāi)始施工，2023年11月竣工，總工期30個(gè)月。
而備案信息則顯示，"珠海天威科創(chuàng)新材料有限公司新建項(xiàng)目"的起止期限為2021年11月1日至2024年5月1日，與環(huán)境影響報(bào)告表顯示的起止期限也不符，但周期同為30個(gè)月。
此外，環(huán)境影響報(bào)告表顯示的設(shè)備與招股書(shū)披露的設(shè)備也有較大差異。
值得一提的是，本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能否消化也要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。
招股書(shū)披露，天威新材主要產(chǎn)品為分散墨水、UV墨水、水性墨水和活性墨水。本次募投項(xiàng)目建成后將新增分散墨水產(chǎn)能7,200噸/年、UV墨水產(chǎn)能3,000噸/年、水性顏料墨水（即水性墨水）產(chǎn)能2,400噸/年、活性墨水產(chǎn)能2,400噸/年。
但據(jù)招股書(shū)，水性顏料墨水在2017年至2019年的產(chǎn)能皆為2,418.00噸，產(chǎn)能利用率分別為69.90%、61.83%、67.41%，均不到七成。在此情況下，水性顏料墨水新增近一倍產(chǎn)能，能否消化存在疑問(wèn)。
截止發(fā)稿日，天威新材還未恢復(fù)上市審核，上述問(wèn)題或還需天威新材及其保薦機(jī)構(gòu)作出解釋說(shuō)明，《壹財(cái)信》也將保持關(guān)注。
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