各種內外部環境因素造成目前問題企業不斷增加,進入破產重整階段的企業數不勝數,在破產重整之前有一批有價值的企業是完全可以再次涅槃重生的。根據企業的生命周期,一般問題企業重點爆發在成熟期的后期和衰退期,這類企業在發展過程中都會遇到發展瓶頸。導致企業走向衰退期的原因主要是企業盲目擴張、產品或服務核心競爭優勢缺失、內部管理混亂、融資團隊不專業、缺乏自身綜合能力提升等。只要企業還有一線機會,企業負責人應該清晰地發現自己及企業短板,引進專業平臺及團隊對企業進行系統性的診斷和變革。一提企業救助發展,就想到“紓困基金”投錢給企業發展,但這沒有從根本上解決企業存在的問題,投錢發展只是短暫的治標不治本的策略。我們認為應該通過系統的運作,對企業進行內外部資源整合,讓企業轉型升級、獲得核心競爭力,使企業持續盈利和健康發展。
第一階段:企業托管
企業托管的形式為
1、整體托管經營。微利或虧損的企業一般可以實行整體托管經營,即將整個企業交給受托方進行經營,根據企業實際狀況可以股權托管或者協議托管。
2、分層托管經營。大型企業可以對其下屬的分部或車間化整為零、分而治之,實行分層式托管經營。
3、部分托管經營。可從企業中劃出幾個部門或者幾條生產線、幾個生產車間,對其實行托管經營。
4、專項托管經營。對企業中的某項業務,如產品生產組織或產品銷售,產品設計等單個環節實行托管經營。
5、企業的債務、債權托管。托管的目的是為問題企業提供專業的團隊運營,及對產品服務進行升級增信背書。托管后面對政府、市場、金融機構都有足夠的緩沖過渡調整期,同時為企業發展爭取時間。
第二階段,企業重組
企業重組一般有業務重組、資產重組、債務重組、股權重組、人員重組、管理體制重組等模式。
1、業務重組:是指對被改組企業的業務進行劃分從而決定哪一部分業務剝離節流,哪一部分業務進行改造升級進入上市公司的行為,它是企業重組的基礎,是其重組的前提。重組時著重劃分經營性業務和非經營性業務,盈利性業務和非盈利性業務,主營業務和非主營業務,然后把經營性業務和盈利性業務納入向上市公司發展業務,剝離非經營性業務和非盈利性業務。
2、資產重組:是指對重組企業一定范圍內的資產進行分析整合和優化組合的活動,把有效資產進行激活產生本身價值及衍生價值。把無效資產進行剝離減少管理成本。資產重組是企業重組的重點核心。
3、債務重組:即負債重組,是指企業的負債通過債務人負債責任轉移和負債轉變為股權等方式進行重組的行為。一次完美的債務重組可以使企業減輕負重,在前行發展道路上可以輕裝上陣,需要有經驗的專業團隊進行操作。
4、股權重組:是指對企業股權進行調整的行為.它與其他重組相互關聯,甚至同步進行,比如債務重組時債轉股。人員重組時的員工持股計劃激勵。引進融資似的股權融資結構設計等。
5、人員重組:是指通過減員增效,優化勞動組合,提高勞動生產效率的行為。
6、管理體制重組:重點在“三層一會”的建設,規范并高效運轉,同時要完善企業管理體制,建立定崗、定責、定人、有目標、有考核的團隊管理機制。
7、稅務重組:有很多企業,因為企業重組的稅負成本很高,導致企業重組工作難以開展,從而影響企業的資源整合。企業重組的過程中主要涉及“增值稅”、“土地增值稅”、“企業所得稅”和“契稅”,雷勛華先生是國內唯一的“零稅費”重組人,充分利用國家關于企業重組的稅收優惠政策,為重組企業設計“零稅負”重組方案,大大降低企業的重組成本,為湖北廣水華鑫冶金工業有限公司等一大批企業提供了“零稅費”重組服務。
第三階段:落地執行
按照股權投資人、金融機構和資本市場的要求,通過資產轉讓、股權轉讓、債務重組及債轉股、合并、分立等手段,對企業資源進行重組和重新配置,對產品或服務優化升級,對商業模式進行創新,并建立規范的企業法人治理結構,搭建企業股權融資、債權融資和夾層融資的融資結構。中虹源集團對出現財務困難或經營危機的問題企業提供托管救助服務,充分發揮投資投行優勢,綜合運用“托管重組、資產重組、股權重組、業務重組、債務重組、財務重組、市場化債轉股、重構頂層結構、規范法人治理結構”等專業技術手段,幫助問題機構或企業擺脫困境、盤活資產、重煥生機。
作者雷勛華,廖連中來自中虹源集團有限公司,該公司專注企業托管、資產管理、投資并購、融資擔保、貿易金融、地產建設等六大主營業務板塊的發展,堅持全面深化落實以混合所有制改革為主的發展方向,整合優質價值企業集群抱團發展。
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