2020年10月，全球最大的水電上市公司——長江電力(600900,股吧)成功在英國倫敦交易所以26.46美元/份的發(fā)行價格，發(fā)行了7419萬份全球存托憑證（Global Depository Receipts，以下簡稱“GDR”），募集資金約19.63億美元，成為國內(nèi)企業(yè)融資規(guī)模最大、實業(yè)類企業(yè)第一單的GDR發(fā)行，其中，GDR份額投資者中，長線投資者占比約94%，外資占比約90%，與此同時，美國投資者占比約45%，歐洲投資者占比約15%，體現(xiàn)了全球投資者對公司長期價值的高度認(rèn)可。
長江電力作為首家榮膺倫敦證券交易所“綠色經(jīng)濟(jì)標(biāo)志”的中國發(fā)行人，本次GDR發(fā)行是公司深度融入國際資本市場，推動國際化戰(zhàn)略發(fā)展的重要里程碑。以此為契機(jī)，長江電力實現(xiàn)了滬、倫兩地上市，加長股票在全球市場的每日交易時段，提升長江電力在全球資本市場的影響力。同時，拓寬與全球投資者直接對話的渠道，搭建境外美元資金股權(quán)的融資平臺，穩(wěn)步推進(jìn)國際化布局。
長江電力本次GDR發(fā)行是中國企業(yè)融資規(guī)模最大的GDR發(fā)行，也是我國實業(yè)類企業(yè)第一單GDR發(fā)行，本次發(fā)行獲得了全球資本市場的廣泛關(guān)注，這不僅體現(xiàn)了全球投資者對長江電力長期以來堅持誠信經(jīng)營、規(guī)范治理、信息透明、業(yè)績優(yōu)良經(jīng)營理念的高度認(rèn)可，也是我國新冠肺炎疫情防控阻擊戰(zhàn)取得重大戰(zhàn)略成果，經(jīng)濟(jì)率先快速復(fù)蘇，境外投資者普遍看好中國經(jīng)濟(jì)、投資中國資本市場的重要體現(xiàn)。
國內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，長江電力GDR發(fā)行意義深遠(yuǎn)。首先，在資本市場層面，海外發(fā)行有助于公司海外價值發(fā)現(xiàn)，在公司稀缺的水電資產(chǎn)以及全球最大水電上市公司的行業(yè)地位下，長江電力海外估值中樞提升可期。同時，長江電力本次GDR獲配投資者中長線投資者占比超90%，使公司的國際資本市場優(yōu)質(zhì)形象得以持續(xù)鞏固。從經(jīng)營層面上來看，國際化戰(zhàn)略是長江電力“一主兩翼”的重要一翼，GDR的發(fā)行在打開國際融資市場、幫助長江電力加速海外項目落地的同時，有望助力于公司國際化戰(zhàn)略的深化發(fā)展。
據(jù)了解，長江電力2019年9月中標(biāo)秘魯路德斯配電公司83.6%的股權(quán)，并于今年順利完成了交割，首次進(jìn)入了海外配電市場，公司本次GDR的發(fā)行是收購的配套融資安排。資料顯示，2020年上半年長江電力新增對外投資319億元，實現(xiàn)投資收益22.45億元，同比增長17.79%，投資收益占利潤總額的23.6%，比例進(jìn)一步提高，投資收益板塊成長已成為公司新的利潤增長點。
長江電力在滿足國際并購項目資金需求的同時，充分借助境外資本市場推動公司實現(xiàn)了海外上市，通過利用國內(nèi)、國際“兩個市場、兩種資源”，提高了公司國際化經(jīng)營水平，成功構(gòu)建了長江電力國內(nèi)、國際雙循環(huán)、相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，進(jìn)一步推動了公司高質(zhì)量可持續(xù)性發(fā)展，逐步發(fā)展成為全球水電行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的引領(lǐng)者、中國水電全產(chǎn)業(yè)鏈“走出去”的引領(lǐng)者。
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