中國銀河(601881,股吧)專業交易策略公開賽正在火熱進行中，海量私募在賽事中開啟自我挑戰的實踐。其中，明睿資本旗下的“明睿主觀擇時CTA策略私募證券投資基金”表現優異，吸引了機構和投資人的目光。
日前，記者對話明睿資本董事長高顯明，獲悉他本人和明睿資本的投資理念。他向記者表示，公司始終秉承客戶利益重于一切的經營理念，以完善的投研體系和嚴密的風控體系為立足點，以管理資產的可持續增長為己任，致力于成為資本市場上卓著影響力的資本管理公司。
回顧高顯明此前的履歷來看，他可算是國內首批期貨資管私募基金行業踐行者。在創立明睿資本之前，高顯明曾就職于中國長城(000066,股吧)資產管理股份有限公司，并擔任多家大型國資企業投資顧問，在大資管及私募基金領域沉淀近十年經驗。
2015年3月，明睿資本正式成立，目前注冊資本為人民幣5000萬元。“我們旨在在追隨時代科技步伐，成為集深入產業、精細化研究、智能投資于一體的多維度資本管理公司。”高顯明表示。發展5年以來，明睿資本的業務已經覆蓋股票、商品期貨及金融衍生品投資、大宗商品貿易、期現套利等多個領域。
據高顯明介紹，目前明睿資本主要運行三條獨立產品線，分別對應主觀擇時CTA策略產品、恒毅宏觀對沖策略產品、絕對收益系列產品三種類型，均為獨立運行產品。其中，主觀擇時CTA策略是依托詳實的基本面數據，扎實的投研框架搭配基金經理交易決策能力，捕捉品種趨勢行情以獲取收益，交易工具上側重各類衍生品，大類資產配置以大宗商品為主。
“我本人是專注基本面研究與主觀交易，同時也是主觀擇時CTA策略產品的基金經理。”高顯明認為，主觀擇時CTA策略主要優勢在于對品種基本面把握更加精細，投資框架更加科學，同時基金經理需要具有更豐富的投資經驗。目前明睿資本組建了橫跨北京上海兩地的基本面研究團隊，并成立海雷丁貿易有限公司，深度參與現貨市場。
談及此次參賽產品獲得的好成績，高顯明介紹，主要是通過捕捉熱卷與鐵礦石的上漲行情。“其中熱卷是依托全球經濟復蘇的大環境疊加國內基建持續好轉的驅動，不僅收獲了黑色整體漲幅，還吃到了一百多點卷螺差；另外螺紋鋼需求持續向好，鋼廠產量居高不下，在此基礎上鐵礦需求爆棚，而國內外疫情差給鐵礦提供了很高的供給風險溢價。”
找到具體品種之后，高顯明和團隊還設計了對沖頭寸保護收益。“比如當黑色板塊整體拉升之后，焦化廠利潤高企而焦炭本身基本面確沒有明顯好轉，那么焦炭就很適當作為空頭配置來鎖定產品利潤。”
而在風險管理和回撤方面，高顯明表示，其產品整體風險敞口跟隨單位凈值變化，當凈值實現盈利時，產品整體倉位逐漸擴大；當凈值出現回撤時，產品風險敞口迅速收窄，這樣產品整體的風險與回撤都是可控的。持倉周期與止盈、止損則由交易邏輯生成，當入場的邏輯不存在時邏輯止損，當基本面矛盾已經解決時離場止盈。
迄今為止，明睿資本累積管理規模已有30億元，累積分紅18億元。在中國銀河專業交易策略公開賽中，也期待明睿資本能有更好的表現。
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