第三屆“全球財富管理論壇”第二日，論壇圍繞“后疫情時代的財富管理”這一主題展開，邀請海內外學界、業界人士，從中觀、宏觀的角度著眼于金融發展、金融科技創新以及消費端的迫切需求，深入觀察財富管理的未來發展趨勢。
“成功往往是留給有準備的人，希望我們家族企業的領軍人要花點時間、花點精力放在家族財富傳承有序的籌劃上。”金杜律師事務所合伙人，家族財富管理業務牽頭合伙人王暉9月6日在由《財經》(博客,微博)、《財經智庫》、北京資產管理協會主辦的“2020全球財富管理論壇”上如此表示。
王暉-金杜律師事務所合伙人、家族財富管理業務牽頭合伙人
王暉指出，目前國內的家族企業沒有形成財富安全、財富有序繼承的正確意識，在證券市場中缺乏經驗，家族財富面臨較大風險。
家族信托方面，中國的高凈值人士和家族企業也容易陷入“境外信托好于境內信托”的誤區。合法的家族信托是受法律保護的。
除家族信托這類傳承工具外，新的《民法典》第規定了中國有遺囑執行人，遺囑的種類也非常多，還有贈與協議，還可以設立家族辦公室，管理家族的傳承。
以下為發言實錄：
非常榮幸來參加這個論壇跟各位一起來分享。我是金杜律師事務所證券部的合伙人，同時也是家族管理這個板塊的牽頭負責合伙人。其實很多人見到我就說，你們金杜怎么做財富管理、你們賣什么產品、利率是多少？我就趕緊得解釋，我們是提供法律服務的，什么產品都不賣。
我也簡單說一下，金杜是1993年設立的，現在是一個全球排名前15的國際化律師所，在全球有28個辦公室。原來我們做的服務基本上面向機構客戶，很少給個人客戶提供服務，但是隨著中國高凈值人士急劇增長，中國的一個特殊現象，就是改革開放40年，創業一代大部分都到了嫁女兒、娶媳婦的年齡了。當然新興經濟的除外，比如高科技可能也就30多、40出頭。這個時候他們有強烈的需求，就是關于家族企業傳承的需求，還有關他個人財富傳承、財富管理的規劃。開始的時候我們都跟個人客戶說做不了，我們只服務機構客戶，包括我本人做了一些并購、收購等等，都是針對機構客戶的。
但是個人客戶需求不斷增加的時候，我們不能永遠都對客戶說NO。2018年金杜就成立了金杜財富管理全球法律服務板塊。我們給客戶提供什么服務呢？主要有兩大塊：一是財富的安全，二是財富有序傳承的法律籌劃。財富如果沒有了安全，傳承什么呢？所以首先是財富的安全。我們遇到財富客戶的時候，首先也要跟他做一個體檢，就是你的財富是否安全。
財富傳承的客戶可能分為兩大類，一類是有上市公司的家族企業，一類是傳統型的、沒有上市公司的、比較大的家族企業。針對上市公司的家族企業，這些家族財富的創始人對于財富安全里面很多新的知識點或者風險點沒有概念，比如說上市公司的控制權，因為上市對中國來說、家族企業來說都是新鮮的事情。他就覺得我老老實實地干活，子承父業，財富傳承應該是沒有問題的。可是在2018年的時候，中國證券市場有比較罕見的一次金融危機，特別是我們上市公司的客戶應該有80%、甚至90%的股權都用于質押了，金融危機來的非常猛烈，可能去質押的時候公司的估值是50億（元），睡一覺起來就變成40億（元）了，再睡一覺起來可能35億（元）了，有很多這種爆倉。
后來在國家出手之前，我們也給很多做IPO的客戶想了一些辦法。金杜可能是為數不多的一體化管理的律師所，我們在全球有5000多名律師，完全是公司化管理，所以我們有一個大的平臺，能夠幫助這些民營企業去尋求一些國有資金，幫他們度過難關。
第一，這些企業家對于證券市場里的普通事務沒有經驗，質押的時候他們沒想到企業估值會出現那么嚴重的縮水，他認為企業還在正常發展，銷售也不錯，利潤也還可以；第二，他們不熟悉證券市場，認為可以子承父業，但是突然有一天“野蠻人”站到了你的上市公司門外，通過二級市場的收購成為這個公司的大股東，這時創始人可能就失去了這個企業的控制權。
非上市公司一樣存在問題。
在非上市公司股權設計上，比如香港的一個米其林餐廳，老爺子去世的時候傳承非常簡單，兩個兒子都很優秀，一個主內、一個主外，每人給45%的股權，還有一個遠嫁到加拿大的女兒有10%的股權。他覺得他閉眼之前很放心，家里都安排好了。但是這種股權安排會給整個家族企業的傳承帶來安全問題，他一點也沒有考慮到、也沒有經驗。
等他去世了以后，兩個兒子在經營過程中出現了戰略上的分歧，有一個覺得應該去做連鎖店，因為我們是老字號，有品牌，有一個保守的就說我們把這家店發揚光大做好就行。這個過程中就出現了公司管理的僵局，兩個人都是45%的股權，怎么辦？兩個人都去找妹妹談心，說你把那10%賣給我吧，你賣給我了，我不就是55%了嘛。他們只是這樣簡單的想，最后妹妹把股權確實賣給了其中一個哥哥，股權一個是45%，一個是55%。
看起來一個多、一個少，可是熟悉《公司法》的都知道，超過33.33%也有一票否決權，重大事項也都要小股東同意，何況還是45%呢。這種情況下這個公司最后打官司，直到最后關門大吉。這僅僅是從民事層面。
從刑事層面舉個例子，我之前處理了一個千億級的客戶。這個大老板在千億級大的民營企業、家族企業里面沒有任何的職務身份，就是一個榮譽總裁，所以他也是做了一定的安排。可是他下面有上市公司在香港，是上市公司的實際控制人。有一天他收到了某一個落后省份小城市的公安分局發過來的一條短信，說是受省監察委的委托，調查13年前的一個事件，請您配合我進行調查。他看到這條短信的時候，剛開始不是很重視，沒有理。不理的后果越來越嚴重，他找到了我們。
我們首先說你要客觀面對13年前的這個事件，要進行法律上的分析是不是構成刑事犯罪，這是第一點。第二點，你必須要配合組織調查，正確去面對這個事情。第三點，你一定要做好危機應對，這么大一個千億級的家族企業，如果你作為實際控制人突然沒有人身自由，這個企業還能正常運轉嗎？剛開始他不相信。
我們首先說，你不來人家可以來，你不去人家組織可以來。第二，你不去可以查封賬號。第三，你還不行人家可以全國通緝。這是正常的辦案程序。他開始一點不相信，結果后來查封了賬號20個億，現金全部查封，全國集團的賬號全部查封，并且上網全國通緝。這就是現實，他一點沒有想到，沒有安全的意識。后來我們復盤13年前的事件，來幫助他論證這個不構成犯罪，把這個事情化解。這個過程中還做了一系列的危機應對，比如公司的賬號、個人的賬號和授權。這是講一個刑事的案例。
比如說還有行政的，還有個人行為，比如你作為實際控制人突然出現交通事故、突然心臟病發作等等，對企業安全的事情有沒有做考慮？這僅僅是講到了安全。
家族信托方面，2018年銀保監會的信托部門出了“37號文”，第一次以文件的形式出現了“家族信托”四個字，可見這個規定多么稀少。2001年到現在，《信托法》里沒有“家族信托”四個字，而這個文件有這四個字。
剛剛劉總講到，中信這么大的家族信托也是從2015年才開始的。為什么會有這樣一個現象？我們很多著名的企業家，海外家族信托的數字高達8000億，為什么中國大陸只有這么一點呢？其實跟我們法律的滯后有關。還有非常重要的一點，就是我們的高凈值人士或者家族企業家被一些外資的朋友、同事做了宣傳。這種宣傳是中國家族信托沒用，說到時候人家想執行你直接就給你查封了，后來我自己研究中國家族信托以后，發現是他們對中國法律的不理解，即便在開曼、在美國有家族信托，如果犯罪也一樣要被沒收。在中國境內是一樣的，如果你是合法的家族信托，你是受法律保護的。
第二，家族信托是一個非常好的傳承工具，但它只是（其中）之一。我覺得還應該有很多的傳承工具，比如說結婚，你也可以做婚前的協議，或者已經結婚了的做婚內的協議，或者是傳統的遺囑。現在新的《民法典》第一次規定了中國有遺囑執行人，遺囑的種類也非常多，法定遺囑、自書的遺囑、公證的遺囑，還有贈與協議，還可以設立家族辦公室，管理這個家族的傳承。傳承不僅僅是財富的傳承，不僅僅是物質財富，還有很多精神的財富等等。
成功往往是留給有準備的人，希望我們家族企業的領軍人要花點時間、花點精力放在家族財富傳承有序的籌劃上。對東南亞的家族企業有一個研究：說東南亞國家的董事長80%是死在任上，就是說70歲了還舍不得給兒子；在這個董事長去世的前后，大概是十年時間，企業的縮水達到60%。你辛辛苦苦在家族企業工作、奮斗，你希望家族企業基業常青，可是你不愿意在傳承上花一點點時間，更不愿意做各方面的籌劃，在您去世了以后企業五年內就縮水了60%，這是你自己不會去想的。所以希望我們的民營企業家愿意花出時間來做籌劃。
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