蔣則沈：銀行理財(cái)要為居民財(cái)富和實(shí)體經(jīng)濟(jì)搭橋

“在新的發(fā)展階段，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)需要準(zhǔn)確定位、揚(yáng)長(zhǎng)避短、充分遵循資管業(yè)務(wù)的客觀規(guī)律，為居民財(cái)富和實(shí)體經(jīng)濟(jì)搭建起穩(wěn)健橋梁�！敝袊�(guó)銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部副主任蔣則沈在論壇上如此表示。

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管部副主任 蔣則沈

蔣則沈強(qiáng)調(diào)，理財(cái)產(chǎn)品投資不同于一般商品買賣，銷售理財(cái)產(chǎn)品僅是起點(diǎn)，產(chǎn)品的核心價(jià)值兌現(xiàn)發(fā)生在未來(lái)存續(xù)期。因此，理財(cái)產(chǎn)品銷售服務(wù)需要貫穿于產(chǎn)品的全生命周期，不能將理財(cái)產(chǎn)品面向投資者的展示推介、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資建議、適當(dāng)性匹配、風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露等綜合性程序簡(jiǎn)化為單一時(shí)點(diǎn)的銷售動(dòng)作，甚至做“一錘子買賣”。

以下為發(fā)言實(shí)錄：

蔣則沈：很高興有機(jī)會(huì)參加今天的“2020全球財(cái)富管理論壇”，也非常感謝北京市金融局、通州區(qū)人民政府和《財(cái)經(jīng)》等專業(yè)機(jī)構(gòu)提供的高水平、高規(guī)格、高品質(zhì)的交流平臺(tái)。

2018年4月資管新規(guī)發(fā)布以來(lái)，銀行理財(cái)作為我國(guó)資管行業(yè)的重要組成部分，全面深入推進(jìn)改革轉(zhuǎn)型進(jìn)程，各商業(yè)銀行和銀行理財(cái)公司凝聚共識(shí)，全力以赴�？梢哉f(shuō)，我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)迅速進(jìn)入了轉(zhuǎn)型發(fā)展和專業(yè)法人機(jī)構(gòu)建設(shè)的新時(shí)期、新階段。

從行業(yè)發(fā)展看，銀行理財(cái)公司陸續(xù)成立的這一年來(lái)，注重打基礎(chǔ)、練內(nèi)功，致力于“起好步、開好頭”。按照“成熟一家、批準(zhǔn)一家”的原則，目前已有21家商業(yè)銀行獲批設(shè)立銀行理財(cái)公司，其中17家獲批開業(yè)，另有兩家在華設(shè)立的外方控股理財(cái)公司也已獲批籌建。

作為理財(cái)改革轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵著力點(diǎn)，各銀行理財(cái)公司按照“潔凈起步、輕裝上陣”的總體要求，積極主動(dòng)回歸資管本源，堅(jiān)持公開、透明、簡(jiǎn)單、凈值化的產(chǎn)品定位，夯實(shí)內(nèi)部管理基礎(chǔ)，穩(wěn)健推進(jìn)創(chuàng)新，更加注重投資者適當(dāng)性管理。

從監(jiān)管建設(shè)來(lái)看，我們注重圍繞資管業(yè)務(wù)的規(guī)律特點(diǎn)統(tǒng)籌機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管和行為監(jiān)管建設(shè)，已先后制定了理財(cái)新規(guī)、《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》《理財(cái)子公司凈資本管理辦法》等配套制度細(xì)則，正在制定理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法，理財(cái)業(yè)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，并進(jìn)一步關(guān)注研究銀行理財(cái)公司內(nèi)部控制和交易行為監(jiān)控、產(chǎn)品信息披露、公司治理體系等專項(xiàng)內(nèi)容，持續(xù)完善監(jiān)管規(guī)則體系。同時(shí)，推進(jìn)針對(duì)資管業(yè)務(wù)的專業(yè)化監(jiān)管體系建設(shè)，豐富擴(kuò)展銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)指標(biāo)維度，提升非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查的頻度、深度和廣度，推進(jìn)理財(cái)監(jiān)管數(shù)據(jù)系統(tǒng)直聯(lián)和監(jiān)管科技應(yīng)用。

立足當(dāng)前，展望未來(lái)，持續(xù)深化的金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程對(duì)我國(guó)資管行業(yè)的戰(zhàn)略方向把握、專業(yè)能力塑造、競(jìng)爭(zhēng)協(xié)同水平不斷提出更新更高更嚴(yán)格要求。目前，我國(guó)資管行業(yè)已初步形成銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、基金等多種資管業(yè)務(wù)分工協(xié)作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和良性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。在新的發(fā)展階段，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)需要準(zhǔn)確定位、揚(yáng)長(zhǎng)避短、充分遵循資管業(yè)務(wù)的客觀規(guī)律，為居民財(cái)富和實(shí)體經(jīng)濟(jì)搭建起穩(wěn)健橋梁。

下面我談幾點(diǎn)自己的認(rèn)識(shí)。

首先，銀行理財(cái)應(yīng)當(dāng)恪守“受人之托，代人理財(cái)”的信義義務(wù)。理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)源于銀行體系，長(zhǎng)期服務(wù)于風(fēng)險(xiǎn)偏好保守，回報(bào)需求穩(wěn)健的儲(chǔ)蓄客戶群體。銀行理財(cái)需要充分理解主體客群特征，更要珍視大眾投資者的聲譽(yù)信任和財(cái)產(chǎn)托付，把握好投資者利益優(yōu)先原則，守信于行，取信于民，受人之托，忠人之事，注重受托資產(chǎn)安全性和收益可持續(xù)性。同時(shí)，投資者適當(dāng)性管理是資管業(yè)務(wù)的生命線，也是合規(guī)展業(yè)的基礎(chǔ)一環(huán)。無(wú)論是銀行理財(cái)公司，還是目前從事產(chǎn)品代理銷售的銀行，都是投資者適當(dāng)性管理的關(guān)鍵責(zé)任主體。金融產(chǎn)品投資不同于一般商品買賣，銷售資管產(chǎn)品僅是起點(diǎn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品的核心價(jià)值兌現(xiàn)往往發(fā)生在未來(lái)存續(xù)期內(nèi)或期末，具有不同步性。因此，資管產(chǎn)品的銷售服務(wù)需要貫穿于產(chǎn)品全生命周期的始終。不能將面向投資者的展示推介、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、投資建議、適當(dāng)性匹配、風(fēng)險(xiǎn)提示和信息披露等綜合性程序簡(jiǎn)化為單一時(shí)點(diǎn)的出售動(dòng)作，甚至做“一錘子買賣”。與此同時(shí)，銀行理財(cái)公司作為一類新型資管機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)注重把“銀行理財(cái)公司是什么？”、“銀行理財(cái)新產(chǎn)品是什么”這些基礎(chǔ)概念，講清講準(zhǔn)講生動(dòng)。積極主動(dòng)做好機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品和品牌的辨識(shí)度建設(shè)和管理，提升公眾認(rèn)知，幫助投資者準(zhǔn)確有效識(shí)真防偽，防范偽冒欺詐。用好全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)、中國(guó)理財(cái)網(wǎng)等權(quán)威公信平臺(tái)和媒體，維護(hù)聲譽(yù)品牌安全。

其次，銀行理財(cái)應(yīng)當(dāng)注重專業(yè)化的投資能力建設(shè)。有了金剛鉆，能攬瓷器活兒。同傳統(tǒng)銀行儲(chǔ)蓄負(fù)債相比，理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)偏好有適當(dāng)提升且更趨多元，但總體上又相對(duì)穩(wěn)健。分散投資、組合配置也是資管業(yè)務(wù)的基本規(guī)律和本質(zhì)要求。這就要求銀行理財(cái)公司擴(kuò)展提升投資運(yùn)作能力，堅(jiān)定走好專業(yè)化道路。銀行理財(cái)還應(yīng)充分發(fā)揮銀行系機(jī)構(gòu)穩(wěn)健、可持續(xù)的品牌優(yōu)勢(shì)和功能傳統(tǒng)，穩(wěn)定好大眾投資者的投資預(yù)期，樹立長(zhǎng)期可持續(xù)投資理念，匯聚形成更多長(zhǎng)期資金力量，有效配置到適宜的金融工具，對(duì)接滿足不同成長(zhǎng)階段和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的融資需求，為金融市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多的金融“壓艙石”和穩(wěn)定器。

第三，穩(wěn)妥有序處置化解存量理財(cái)產(chǎn)品。資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)堅(jiān)定不移貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，持續(xù)引導(dǎo)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)步轉(zhuǎn)型、規(guī)范發(fā)展。銀行理財(cái)改革是“開弓沒有回頭箭”。事實(shí)證明，原有一些“類存款”“類信貸”業(yè)務(wù)模式積聚風(fēng)險(xiǎn)，不可持續(xù)，也難以為繼。因此，積極主動(dòng)處置化解存量包袱是商業(yè)銀行回歸主業(yè)，理財(cái)業(yè)務(wù)回歸本源的內(nèi)在要求和必由之路，有利于銀行理財(cái)提早謀劃布局，加快改革轉(zhuǎn)型，優(yōu)化資源空間，輕裝上陣發(fā)展，為未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展?fàn)幦「�多主�?dòng)權(quán)。

針對(duì)存量處置工作，銀保監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持實(shí)事求是的原則，積極主動(dòng)深化各方面工作。對(duì)基礎(chǔ)性共性問(wèn)題統(tǒng)籌細(xì)化配套政策措施；對(duì)個(gè)性化問(wèn)題，做好“一行一策”。我們既保持戰(zhàn)略定力、堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線，堅(jiān)決防止高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行反彈，又注重服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)發(fā)展大局，落實(shí)“六穩(wěn)”“六保”任務(wù)，支持理財(cái)資金優(yōu)先滿足小微企業(yè)、脫貧攻堅(jiān)、疫情防控、科技攻關(guān)、國(guó)家重大戰(zhàn)略方面的合理融資需求。同時(shí)，為銀行理財(cái)扎實(shí)有序轉(zhuǎn)型，提升新產(chǎn)品投資管理能力和研發(fā)質(zhì)量提供必要的時(shí)間和空間。

最后，祝愿本次論壇取得圓滿成功，議題探討取得豐碩成果。

謝謝大家。