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【正文】
2020年8月22日（周六），銀保監會官網公布新聞發言人答記者問內容，對普惠小微貸款過快增長帶來的風險、中小銀行補充資本、上半年銀行凈利潤大幅下滑、金融支持脫貧、美國制裁中國以及金融對外開放等六個問題重磅發聲。
實際上今年5月以來，基本每個月均有一定新聞發言人或負責人的答記者問，對市場關注的焦點進行說明。本次答記者問涉及的六個主題這里僅分析其中四個（金融支持脫貧和美國制裁中國等兩個主題這里給予忽略）。
一、銀保監會認可了“普惠小微信貸過快增長會帶來風險上升”這一結論
今年上半年普惠小型小微貸款余額達到13.73萬億（較年初增長17.68%），其中國有大行4.26萬億（較年初大幅增長30.84%）、股份行2.38萬億（較年初增長9.94%）、城商行2.01萬億（較年初增長15.42%）、農商行4.87萬億（較年初增長12.62%）。可以看出國有大行雖然絕對規模并不高，但增速相當驚人，遠超其它類型銀行，如此快速的增長讓市場不禁對其風險產生擔憂。
（一）今年上半年新發放普惠型小微企業貸款平均利率達到5.94%（新發放一般貸款平均利率水平為5.26%）、不良率達到2.99%（各項貸款不良貸款率為2.11%），而普惠小微貸款的不良率已經接近監管設定的容忍限度（4%）。
當然以上信息也可以給我們一些啟示，即新發放一般貸款和普惠小微貸款的利差水平約為70BP、不良率約差0.88個百分點，這可以給定價帶來一些參考。
（三）從表述上看，銀保監會基本承認了普惠小微信貸投放的大幅增長必然會帶來風險的明顯上升，而按照普惠小微信貸風險釋放的滯后性特征，可以預見的是這一趨勢還將持續。
二、中小銀行補充資本：地方政府是主角、嚴控業務擴張（特別是跨區域經營）
之前銀保監會等五部委聯合下發的《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》已經釋放出重要信息（如通過地方專項債支持中小銀行補充資本）等，而針對目前進展，銀保監會主要釋放以下幾個信息：
（一）目前地方政府是該方案的實施主角，而當務之急是銀保監會配合地方政府摸清風險底數、組織清單核資并據此“一行一策”制定實施方案，這意味著目前區域中小金融機構（特別是農村金融機構）的風險仍處于釋放和暴露的階段，后續區域中小金融機構的兼并重組過程仍將持續。
（二）強化高管人員任職資格管理，嚴防大股東操縱和內部人控制。
（三）引導中小銀行下沉服務、不跨區域，嚴格限制通過貸款、投資、同業、非標等業務擴張。這實際上是非常強烈的嚴監管信號，目前表內信貸的異地投放已經明確限制且正處于約束的過程中，后面北金所等投資類業務以及線上業務的異地投放預計也將受到限制，這可能只是時間問題，因此當前就變得尤其關鍵。
實際上早在2020年4月3日的“銀保監會國新辦新聞發布會答問實錄”中，銀保監會副主席周亮便明確要“堅決扭轉中小銀行偏離主業、盲目追求速度和規模的發展模式……對異地經營行為進行嚴格規范”。
（四）保持農村金融機構縣域法人地位總體穩定。
三、兩個原因導致上半年商業銀行凈利潤同比明顯下降，下半年可能會更不樂觀
今年上半年商業銀行凈利潤同比下滑9.41%（其中二季度當季同比下降24.06%），引起市場激烈討論，對此銀保監會認為主要有兩個原因造成（實際上這和我們之前的分析結論是一致的，參見2020年8月16日的銀行業和首份上市銀行半年報有什么值得挖掘的地方？）：
（一）前7個月通過降低利率、減少收費、財務重組和延期還本付息等舉措向實體讓利0.87萬億（2019年上半年與2020年上半年商業銀行凈利潤分別為11334億元和10268億元）。
（二）不良處置和撥備計提力度加大所致。如上半年合計處置不良貸款1.10萬億（同比增長1689億元）、計提減值準備1.30萬億（同比增34.40%），相當于這里就會導致凈利潤相應凈減少0.20萬億元（當期計提的減值準備減去處置的部分）。
考慮到今年全年會處置不良資產3.40萬億元左右（同比增加1.10萬億），因此下半年的不良處置規模（約為2.30萬億）還將明顯上升（同比增加0.9310萬億元），相對應減值準備計提規模也會相應明顯上升，因此今年下半年商業銀行的凈利潤增長其實也不樂觀。
四、金融業對外開放仍在穩步進行，第二家合資理財子公司獲批籌建
對于金融業對外開放的問題，銀保監會也給予了說明。
（一）金融業對外開放的步伐仍在進行。其實從上半年外資行的凈利潤同比增速來看，外資行的表現是非常亮眼的。例如，今年一季度和二季度外資行凈利潤同比增速分別高達43.40%和36.84%（上半年合計為40.66%）。
（二）繼2019年12月20日銀保監會批復東方匯理資產（持股55%）和中銀理財（持股45%）在上海市合資籌建匯華理財有限公司后，近期由貝萊德金融管理公司、建信理財、新加坡淡馬錫旗下富登管理在上海合資籌建的貝萊德建信理財獲批，意味著目前已有兩家合資理財子公司。
當然需要說明的是，這兩家合資理財子公司均為中方理財子公司與外資合資籌建、并非中資銀行與外資直接合資籌建。
（三）2018年以來銀保監會已經陸續出臺34條銀行業保險業對外開放措施，且2018年以來銀保監會合計批準近100家來華設立的各類機構，如除合資理財子公司外，中法合資、中澳合資和中英合資的3家外資保險公司也分別設下了專門的資產管理公司等。
【完】
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