2016年，光大證券(601788,股吧)孫公司光大浸輝聯(lián)合暴風(fēng)集團(tuán)(300431,股吧)等成立浸鑫基金，弄出一出震驚資本圈和體育界的跨國(guó)并購(gòu)案：耗資52億元，浸鑫基金收購(gòu)了英國(guó)體育版權(quán)巨頭MP & Silva Holding S.A（簡(jiǎn)稱MPS）65%的股權(quán)。但此次收購(gòu)后不久，MPS公司就遭遇了嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)危機(jī)，2018年10月被英國(guó)法院宣布破產(chǎn)清算。
圖片來源：攝圖網(wǎng)（圖文無關(guān)）
這也直接導(dǎo)致了2019年2月25日浸鑫基金投資期限屆滿到期時(shí)，未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出，參與交易的投資者們面臨血本無歸的境地。浸鑫基金兩位優(yōu)先級(jí)合伙人的利益關(guān)聯(lián)方（招商銀行(600036,股吧)、華瑞銀行）由此向光大證券全資子公司——光大資本提起民事訴訟。
這件事情的的最新動(dòng)態(tài)是，光大資本被判支付上述兩家銀行超過35億元。
光大證券可謂是券商板塊中的明星股，截至8月7日，今年以來，公司A股股價(jià)漲幅超70%；近60個(gè)交易日漲幅達(dá)102%，最新市值為1051億元。
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光大證券子公司被判支付銀行超35億元
8月8日，光大證券公告稱，全資子公司光大資本近期收到兩份法院判決，被要求向招商銀行和華瑞銀行分別支付31.16億元和4億元，及相關(guān)利息損失、訴訟費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保全費(fèi)（合計(jì)超過35億元）。
圖片來源：公司公告
原因是光大資本下屬公司光大浸輝所成立的浸鑫基金，需要向兩家優(yōu)先級(jí)合伙人支付費(fèi)用。
浸鑫基金中一家優(yōu)先級(jí)合伙人之利益相關(guān)方招商銀行，因《差額補(bǔ)足函》以其他合同糾紛為由向光大資本提起訴訟。上海金融法院判決光大資本向招商銀行支付31.16億元及自2019年5月6日至實(shí)際清償之日的利息損失，并承擔(dān)部分訴訟費(fèi)、財(cái)產(chǎn)保全費(fèi)等費(fèi)用。
浸鑫基金中另一家優(yōu)先級(jí)合伙人之利益相關(guān)方華瑞銀行，因《差額補(bǔ)足函》以其他合同糾紛為由向光大資本提起民事訴訟。上海金融法院判決光大資本向華瑞銀行支付投資本金4億元，支付2018年1月1日至實(shí)際履行之日投資收益并承擔(dān)訴訟費(fèi)、保全費(fèi)等。
在公告中，光大證券表示，公司將督促相關(guān)子公司按照司法程序履行好相應(yīng)職責(zé)，切實(shí)維護(hù)公司及投資者權(quán)益。
光大證券稱，目前，公司經(jīng)營(yíng)管理情況一切正常，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，流動(dòng)性充裕，上述事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司造成重要影響。公司已對(duì)上述事項(xiàng)計(jì)提了相應(yīng)的預(yù)計(jì)負(fù)債及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在公司2019年和2018年年報(bào)中，光大證券披露了對(duì)MPS項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)累計(jì)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債已近30億元。
2019年年報(bào)中，光大證券稱，根據(jù)全資子公司光大資本所涉MPS事項(xiàng)及其進(jìn)展，公司于報(bào)告期內(nèi)計(jì)提16.11億元預(yù)計(jì)負(fù)債，減少公司2019年度合并利潤(rùn)總額16.11億元，減少合并凈利潤(rùn)12.52億元。
光大證券在2018年年報(bào)中對(duì)MPS項(xiàng)目計(jì)提14億元預(yù)計(jì)負(fù)債，對(duì)相應(yīng)的股權(quán)投資和應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.2億元，減少公司2018年度合并凈利潤(rùn)約11.4億元。2018年光大證券受此影響凈利潤(rùn)大幅下降97%，年度凈利潤(rùn)僅為1.03億。此外，光大資本和光大浸輝還被監(jiān)管發(fā)函。
源起海外并購(gòu)失敗
這一事件起于一次收購(gòu)失敗事件，爭(zhēng)議之處在于理財(cái)項(xiàng)目投資失敗，誰應(yīng)為此承擔(dān)責(zé)任，差額補(bǔ)足是否有效。
原來在2016年，光大證券旗下光大資本全資子公司光大浸輝、暴風(fēng)集團(tuán)等設(shè)立浸鑫基金，擬通過設(shè)立SPV方式收購(gòu)MPS 65%股權(quán)。
當(dāng)時(shí)的MPS在不少人眼中可謂是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。公開資料顯示，MPS公司創(chuàng)立于2004年，是一家運(yùn)營(yíng)分銷全球體育賽事版權(quán)的公司，此前其曾因運(yùn)營(yíng)諸多世界頂級(jí)體育賽事的版權(quán)資源，而聲名鵲起，包括2018及2022年足球世界杯、2016年歐洲足球錦標(biāo)賽、意甲聯(lián)賽、英超聯(lián)賽、西甲聯(lián)賽、法甲聯(lián)賽、英格蘭足總杯、巴甲聯(lián)賽、法國(guó)網(wǎng)球公開賽、國(guó)家橄欖球聯(lián)盟、一級(jí)方程式賽車、世界棒球經(jīng)典賽、NBA和西班牙籃球聯(lián)賽等賽事。
據(jù)券商中國(guó)，令所有人都意想不到的是，MPS在被收購(gòu)后很快陷入了嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)危機(jī)，其手中的意甲、英超等賽事的版權(quán)相繼到期，現(xiàn)金流也出現(xiàn)重大問題。2018年10月17日，MPS被英國(guó)法院宣布破產(chǎn)清算，公司資產(chǎn)和收入將用于償還債權(quán)人。
到了2019年2月25日，浸鑫基金投資期限屆滿到期，未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出，從而使得浸鑫基金面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)光大證券2019年年報(bào)，上述兩家銀行此前曾各自出示一份由光大資本蓋章的《差額補(bǔ)足函》，其中約定“在優(yōu)先級(jí)合伙人不能實(shí)現(xiàn)退出時(shí)，由光大資本承擔(dān)相應(yīng)的差額補(bǔ)足義務(wù)”。
另一名原出資人民幣1.5億元的中間級(jí)有限合伙人深圳恒祥，也出示了一份與浸鑫基金全體普通合伙人簽訂的補(bǔ)充協(xié)議，約定全體普通合伙人對(duì)于該中間級(jí)有限合伙人未能獲償本金及預(yù)期收益的差額部分予以賠償。
因此，作為劣后級(jí)出資人的光大資本，承擔(dān)了賠償其他出資人的預(yù)期收益差額的責(zé)任。
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光大證券高層大換血
MPS事件之后，光大證券開啟了一波高層變動(dòng)，董事長(zhǎng)、執(zhí)行總裁、合規(guī)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官等至少7名高層人員陸續(xù)辭任：
2019年4月28日，公司收到薛峰的辭呈，薛峰不再擔(dān)任公司董事長(zhǎng)職務(wù)。
2019年8月1日，公司收到王勇的辭呈，王勇不再擔(dān)任公司首席風(fēng)險(xiǎn)官職務(wù)。
2019年10月7日，公司收到公司執(zhí)行總裁周健男的辭呈，周健男辭去公司執(zhí)行總裁等職務(wù)。
2019年10月，公司收到合規(guī)總監(jiān)陳嵐的辭呈，陳嵐辭去公司合規(guī)總監(jiān)等職務(wù)。
2019年12月27日公司收到業(yè)務(wù)總監(jiān)潘劍云的書面辭職報(bào)告，潘劍云辭去公司業(yè)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。
2019年12月27日公司收到董事居昊的書面辭職報(bào)告，居昊辭去公司董事及董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員職務(wù)。
2020年收到董事孟祥凱的書面辭職報(bào)告，孟祥凱因個(gè)人原因辭去公司董事職務(wù)。
據(jù)證券時(shí)報(bào)此前報(bào)道，在今年3月底舉行的2019年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，光大證券董事長(zhǎng)閆峻表示，2019年對(duì)光大證券來說是風(fēng)險(xiǎn)事件承壓期，也是業(yè)務(wù)梳理期、體系重構(gòu)期、結(jié)構(gòu)調(diào)整期和文化重塑期。
閆峻還系統(tǒng)地闡釋了光大證券未來的戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展方向。2019年末，光大證券發(fā)布了新一期中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，將圍繞“建設(shè)中國(guó)一流投資銀行”的戰(zhàn)略目標(biāo)和“價(jià)值領(lǐng)先、特色鮮明”的兩大戰(zhàn)略愿景，其中，光大證券將自身定位為“光大的證券”，強(qiáng)調(diào)在光大集團(tuán)整體發(fā)展框架下發(fā)揮協(xié)同聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。閆峻表示，內(nèi)部協(xié)同一直是光大集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一，光大證券作為光大集團(tuán)投行E-SBU牽頭單位，將緊密依托集團(tuán)金融主業(yè)和“三大一新”特色產(chǎn)業(yè)，完善客戶分層管理和服務(wù)機(jī)制，全面提升投行競(jìng)爭(zhēng)力。光大證券將與銀行、信托、保險(xiǎn)等兄弟企業(yè)形成合力，發(fā)揮券商優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步加強(qiáng)與集團(tuán)多元業(yè)務(wù)線之間的協(xié)同，為客戶提供綜合產(chǎn)品服務(wù)。
MPS事件已然對(duì)光大證券造成重創(chuàng)，但新的管理層也想借此機(jī)會(huì)對(duì)光大證券進(jìn)行重塑。如今，人員大幅調(diào)整、新的戰(zhàn)略方向和業(yè)務(wù)線梳理清楚之后，這些改革舉措是否能讓光大證券抓住市場(chǎng)機(jī)遇，盡快煥新，重返券商第一梯隊(duì)，還留待時(shí)間檢驗(yàn)。
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