上海將率先實現更高水平資本項目開放 提升人民幣金融資產吸引力

　　[ 我國債券和股票市場規模全球第二，超過160萬億元，都已納入多個主流國際指數。國際機構配置人民幣資產已達到6.4萬億元，并以年均超過20%的速度增長。 ]

　　新冠肺炎疫情發生以來，全球經濟金融格局加快調整變革，但疫情并未影響中國金融對外開放既定進程，金融開放繼續行穩致遠。

　　6月18日，在2020年第十二屆陸家嘴(600663,股吧)論壇上，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，支持上海建設以人民幣金融資產為基礎的金融中心，支持上海率先實現更高水平的資本項目開放，加快推進更高水平的在岸市場開放。

　　潘功勝稱，已在上海實施高水平的經常項目和資本項目開放政策，在外債融資、資產跨境轉讓、跨境人民幣業務等方面推出一系列創新試點。下一步，將加快完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理框架，健全“反洗錢、反恐怖融資、反逃稅”審查機制，做到對外開放和風險防控一體推進。

　　潘功勝還表示，將研究推出新開放舉措，助推上海發展成為全球重要的財富管理、資產管理市場。并支持上海在金融法律和規則體系方面，更多地先行先試。

　　積極擴大在岸市場對外開放

　　今年以來，合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）額度管理正式取消，監管層多次釋放信號，不斷提高對外開放程度，為更多長期資金持續入市創造良好條件。

　　“取消QFII、RQFII額度管理，有助于擴大在岸市場對外開放。”潘功勝表示，下一步，將繼續支持上海優化多渠道開放布局，同時順應市場需求，積極擴大在岸市場的對外開放。

　　潘功勝介紹，我國金融市場采取漸進式、管道式的開放模式，目前開放渠道主要有三類：一是境內外市場互聯互通，如滬深港通、債券通、滬倫通等，國際投資者通過離岸市場投資境內市場；二是境外投資者直接入市，如QFII、RQFII，以及境外投資者直接進入銀行間債券市場（CIBM）等；三是境外機構在我國設立商業存在，直接在境內展業。

　　“多渠道并存的開放模式互為補充，較好地滿足了境外投資者需求。”論壇上，潘功勝指出，互聯互通渠道目前在開放格局中發揮著重要作用。股票方面，滬深港通渠道下，境外投資者持有股票市值占境外投資者持有總市值的65%；債券方面，債券通渠道下，參與機構數量和日均交易量均超過直接入市渠道。

　　潘功勝認為，隨著人民幣金融資產吸引力的日益增強，以及上海國際金融中心的日趨成熟，加快推動在岸市場開放，將有助于提高交易效率、降低交易成本，有助于提升上海國際金融中心的資源配置效率和輻射效應。

　　實際上，上海始終處于金融對外開放的最前沿。具體來看，境內外市場互聯互通方面，“債券通”、“滬港通”、“滬倫通”等均通過上海聯結；人民幣國際化方面，上海市跨境人民幣結算量占全國的比重已經超過50%；在滬世界500強企業跨境人民幣結算量已超過外匯結算量，人民幣成為在滬跨國企業的首選跨境結算幣種。

　　與此同時，結合上海自貿區、臨港新片區、上海科創中心等國家戰略落地實施，央行、外匯局已在上海實施了高水平的經常項目和資本項目開放政策，并在外債融資、資產跨境轉讓、跨境人民幣業務辦理等方面推出了一系列創新試點，有效提升了上海資本項目開放水平。

　　潘功勝指出，下一步，央行、外匯局將繼續支持上海率先實現更高水平的資本項目對外開放。“同時，我們也將完善外匯市場‘宏觀審慎+微觀監管’兩位一體管理框架，健全‘反洗錢、反恐怖融資、反逃稅’審查機制，做到對外開放和風險防控一體推進。”

　　建設以人民幣金融資產為基礎的金融中心

　　隨著我國經濟金融實力持續增強，人民幣作為國際支付、計價、交易、儲備貨幣的地位不斷提升，全球范圍配置人民幣資產的需求迅速增加，金融中心的國際輻射效應不斷增強。

　　不過，疫情的發生也給上海建設更具影響力的國際金融中心帶來了新的機遇和挑戰。如何推動上海國際金融中心建設再上新臺階？

　　論壇上，潘功勝強調，堅持上海在全球金融中心競爭中的基本定位，建設以人民幣金融資產為基礎的金融中心。

　　數據顯示，我國債券和股票市場規模全球第二，超過160萬億元，都已納入多個主流國際指數。國際機構配置人民幣資產已達到6.4萬億元，并以年均超過20%的速度增長。

　　潘功勝表示，下一步，央行、外匯局將支持上海發揮人民幣資產發行和交易中心的獨特優勢，創新豐富人民幣金融產品，拓展人民幣金融市場深度、廣度，滿足全球各類投資者的投融資需求。

　　提高國際影響力也是上海國際金融中心建設的重要一環。《上海國際金融中心建設行動計劃（2018-2020年）》指出，要以更大力度、在更大范圍內推進金融對外開放，提高金融中心國際影響力，集聚和發展一批具有重要市場影響力的資產管理機構，建設全球資產管理中心。

　　近年來，上海已聚集了比較健全的金融機構體系，國際化程度穩步提高。目前在滬各類持牌金融機構超過1600家，其中外資金融機構占比超過30%，外資法人銀行、保險、合資證券、合資基金管理等機構數量均占全國半數以上。特別是，國際性、總部型、功能性金融機構不斷涌現。

　　潘功勝表示，接下來將繼續推動上海成為金融機構，尤其是財富管理機構、資產管理機構的集聚地。“推動落實好已出臺的各項開放政策，研究推出新的開放舉措，繼續支持上海吸引更多全球一流機構落戶，助推上海發展成為全球重要的財富管理、資產管理市場。”

　　值得注意的是，新一輪金融開放力度超越以往，也對監管提出新的要求。

　　潘功勝稱，我國市場制度在是否允許證券名義持有和多級托管、結算交收方式、信息披露、會計準則等方面與國際規則存在差異。結合上海國際金融中心建設實際需要，下一步，人民銀行、國家外匯局將推動相關部門，支持上海在金融法律和規則體系方面，更多地先行先試，加快高質量金融法律的供給，加快與國際接軌，形成高質量的金融營商環境。