東華軟件：前三季度利潤7.53億元，貨幣資金腰斬

　　東華軟件(002065,股吧)（002065）2019年三季報數據顯示：公司前三季度營收57.33億元，同比增長14.34%；歸母凈利潤7.53億元，同比增長15.15%。其中，第三季度營收及歸母凈利潤分別為21.4億元及3.67億元，同比增速分別為13.24%及14.34%。

　　值得注意的是，2019年前三季度，公司經營性現金凈流出8.97億元，與同期利潤水平大幅背離。報告期末，貨幣資金約9.83億元，較年初減少52.90%。

　　前三季度利潤7.53億元，同比增長15.15%

　　公開資料顯示，公司三大業務板塊分別為：應用軟件開發、計算機信息系統集成、信息技術服務。

　　其中，應用軟件開發業務主要產品及服務包括：醫院數字化信息系統、DRG醫保支付系統、商業銀行業務集成平臺、東華智慧城市超級大腦、智能物流系統、厚盾全面預算管理平臺等。計算機系統集成業務主要產品及服務包括：網絡工程、數據儲存與容災、信息安全、智慧礦山、醫療健康、安防系統等。信息技術服務業務主要產品及服務包括：IT咨詢規劃、IT運營管理、IT業務外包、大型軟件定制實施、云托管等。

　　2019年前三季度，公司營收合計57.33億元，歸母凈利潤7.53億元，同比增速分別為14.34%及15.15%。

　　與去年同期相比，營收增速下降，利潤增速上升；與2019年中報相比，營收增速與利潤增速維持穩定。

　　現金流與利潤背離，貨幣資金銳減

　　財報顯示，公司前三季度經營性現金凈流出8.97億元，大幅低于同期凈利潤，經營性凈現金流與同期凈利潤相差約16.35億元。

　　經營性現金大幅流出導致公司報告期末貨幣資金降至9.83億元，較年初減少52.90%。根據三季報，貨幣資金減少系公司簽訂的合同項目增加，為之所采購的項目存貨和預付賬款增加所致。

　　截止2019年9月30日，公司存貨賬面值55.19億元，與年初相比增加8.83億元。2019年三季報，存貨周轉天數達到368天，同比增加24天。期末預付賬款8.56億元，較年初增加1.24億元。

　　另外，截止2019年9月30日，公司應收賬款66.37億元，與年初相比增長10.76億元。2019年三季報，應收賬款周轉天數287天，同比增加14天。

　　公司資產中存貨及應收賬款占比較高。截止2019年三季度末，存貨及應收賬款在總資產中的占比分別為32.46%及39.04%。

　　資產負債率升至43.09%

　　截止2019年9月30日，公司負債總額73.26億元，其中短期借款18.5億元，無長期借款。資產負債率43.09%，比年初上升1.01個百分點。

　　并購方面，2019年5月，公司以1.06億的價格收購北京中能博泰科技有限公司70.85%股權，合并新增商譽約5,562.66萬元。截止2019年9月末，公司商譽賬面值約8.37億元，占到總資產的4.92%，占到凈資產的8.65%。（YYL）

　　本文作者：面包財經

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